Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссия является старшим необеспеченным долгом ПАО «ГК «Самолет» (далее — Компания, «Самолет», Группа). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией АКРА, уровень возмещения по необеспеченному долгу относится к I категории, в связи с чем кредитный рейтинг эмиссии устанавливается на уровне A+(RU), то есть на уровне кредитного рейтинга Компании.
Кредитный рейтинг Компании характеризуется очень сильными оценками географической диверсификации и ликвидности, очень высокой рентабельностью, очень низкой долговой нагрузкой и очень высоким показателем покрытия долга, а также высокими оценками бизнес-профиля и корпоративного управления. Сдерживающее влияние на рейтинг оказывают очень высокий отраслевой риск (жилищное строительство) и средняя оценка денежного потока.
«Самолет» — лидер рынка жилья Московской области и Новой Москвы. Большая часть проектов Группы реализуется в рамках комплексной застройки. Текущий портфель строительства Компании составляет 5,47 млн кв. м (по данным Единого ресурса застройщиков на начало февраля 2024 года, первое место в России).
КЛЮЧЕВЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ВЫПУСКА
|
Заемщик |
ПАО «ГК «Самолет» |
|
Кредитный рейтинг эмитента |
A+(RU), прогноз «Стабильный» |
|
Фактический эмитент |
ПАО «ГК «Самолет» |
|
Тип ценной бумаги |
Биржевые облигации бездокументарные процентные неконвертируемые, серия БО-П13 |
|
Объем эмиссии |
24,5 млрд руб. |
|
Регистрационный номер |
4B02-13-16493-A-001P |
|
ISIN |
RU000A107RZ0 |
|
Дата размещения |
09.02.2024 |
|
Дата погашения |
24.01.2027 |
Источник: АКРА, данные эмитента
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг выпуска облигаций ПАО «ГК «Самолет» серии БО-П13 (RU000A107RZ0) был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен выпуску облигаций ПАО «ГК «Самолет» серии БО-П13 (RU000A107RZ0) впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО «ГК «Самолет», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО «ГК «Самолет» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА оказывало ПАО «ГК «Самолет» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
