Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссия серии 001Р-02 является старшим необеспеченным долгом ООО «Боржоми Финанс» (далее — Эмитент) — дочерней компании Rissa Investments Limited (далее — Компания, Группа). Основанием для присвоения кредитного рейтинга служат поручительство со стороны Группы, безотзывные оферты со стороны ООО «ИДС Боржоми», ООО «Аква Стар», ООО «Эдельвейс Л», ООО «Компания Чистая вода», ООО «Завод Святой Источник», а также прописанный кросс-дефолт по обязательствам Группы и компаний, входящих в периметр консолидации Группы согласно отчетности по МСФО. В соответствии с методологией АКРА, для оценки уровня возмещения потерь применяется детальный подход, согласно которому уровень возмещения по эмиссии относится ко II категории, в связи с чем кредитный рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу Группы и устанавливается на уровне A-(RU).

Кредитный рейтинг Группы характеризуется сохранением средней оценки ее бизнес-профиля и ведущих рыночных позиций, что в первую очередь вызвано наличием в портфеле хорошо узнаваемых брендов. Оценка финансового риск-профиля Группы, несмотря на снижение объема продаж в натуральном выражении в 2022 году, не изменилась и характеризуется средней долговой нагрузкой, высокими показателями обслуживания долга и очень высокой рентабельностью. Сдерживающим фактором по-прежнему выступают слабые показатели свободного денежного потока (FCF).

Rissa Investments Limited — холдинговая компания, консолидирующая активы по выпуску бутилированной воды на территории России, Грузии и Украины. Портфель брендов Компании объединяет такие марки, как «Боржоми», «Святой источник» и другие.

Ключевые характеристики выпуска

Заемщик

Rissa Investments Limited

Кредитный рейтинг поручителя

А-(RU), прогноз «Стабильный»

Фактический эмитент

ООО «Боржоми Финанс»

Тип ценной бумаги

Облигации биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия 001Р-02

Объем эмиссии

5 млрд руб.

Регистрационный номер

4B02-02-00561-R-001P

ISIN

RU000A107TB7

Дата размещения

20.02.2024

Дата погашения

16.02.2027

Источник: АКРА, данные эмитента

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг выпуска облигаций ООО «Боржоми Финанс» серии 001P-02 (RU000A107TB7) был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Кредитный рейтинг был присвоен облигациям ООО «Боржоми Финанс» серии 001P-02 (RU000A107TB7) впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных Rissa Investments Limited и ООО «Боржоми Финанс», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, Rissa Investments Limited и ООО «Боржоми Финанс» принимали участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.

АКРА не оказывало Rissa Investments Limited и ООО «Боржоми Финанс» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.

Версия для печати
Скачать PDF

Аналитики

Василий Танурков
Директор, группа корпоративных рейтингов
+7 (495) 139 03 44
Екатерина Можарова
Управляющий директор - руководитель группы корпоративных рейтингов
+7 (495) 139 04 98
Мы защищаем персональные данные пользователей и обрабатываем Cookies только для персонализации сервисов. Запретить обработку Cookies можно в настройках Вашего браузера. Пожалуйста, ознакомьтесь с условиями использования файлов cookie на этом веб-сайте, перейдя по ссылке.