Обоснование ожидаемого кредитного рейтинга. Эмиссия является старшим необеспеченным долгом Акционерного общества «Синара — Транспортные Машины» (далее — Компания, АО «СТМ»). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией АКРА, для определения рейтинга эмиссии применялся детальный подход для оценки уровня возмещения (II категория возмещения) по необеспеченному долгу АО «СТМ». С учетом уровня возмещения ожидаемый кредитный рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу АО «СТМ» — A(RU) — и устанавливается на уровне eA(RU).
Кредитный рейтинг АО «СТМ» отражает сильные оценки за рыночную позицию и бизнес-профиль, а также учитывает высокую рентабельность. Нейтральное влияние на рейтинг оказывают средние оценки за размер бизнеса, географическую диверсификацию, долговую нагрузку и обслуживание долга, а также за рентабельность по свободному денежному потоку.
Ключевые характеристики выпуска
Заемщик |
АО «СТМ» |
Кредитный рейтинг эмитента |
A(RU), прогноз «Стабильный» |
Фактический эмитент |
АО «СТМ» |
Тип ценной бумаги |
Биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные, серия 001P-04 |
Объем эмиссии |
От 5 млрд руб. |
Регистрационный номер |
4B02-04-55323-E-001P |
Дата размещения |
Апрель 2024 года |
Срок обращения |
Пять лет |
Источник: АКРА, данные эмитента
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг выпуску облигаций Акционерного общества «Синара — Транспортные Машины» серии 001Р-04 будет присвоен АКРА после получения финальной документации. В случае существенных отличий финальной документации от полученных предварительных материалов АКРА может изменить рейтинг эмиссии относительно уровня ожидаемого кредитного рейтинга.
Ожидаемый кредитный рейтинг выпуску облигаций Акционерного общества «Синара — Транспортные Машины» серии 001Р-04 был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Ожидаемый кредитный рейтинг был присвоен облигациям Акционерного общества «Синара — Транспортные Машины» серии 001Р-04 впервые. Очередное рейтинговое действие ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Ожидаемый кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных Акционерным обществом «Синара — Транспортные Машины», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Ожидаемый кредитный рейтинг является запрошенным, Акционерное общество «Синара — Транспортные Машины» принимало участие в процессе присвоения ожидаемого кредитного рейтинга.
При присвоении ожидаемого кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА оказывало Акционерному обществу «Синара — Транспортные Машины» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения ожидаемого кредитного рейтинга выявлены не были.