Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссия является старшим необеспеченным долгом ООО «Сэтл Групп» (далее — Компания, «Сэтл Групп»). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает данные облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией Агентства, применяется детальный подход. По оценке АКРА, уровень возмещения по необеспеченному долгу относится к I категории, в связи с чем кредитный рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу Компании — A(RU).

Средства от размещения облигационного выпуска будут направлены на пополнение земельного банка и рефинансирование части корпоративного долга.

Кредитный рейтинг «Сэтл Групп» обусловлен сильной рыночной позицией Компании, сильным бизнес-профилем при среднем уровне корпоративного управления и высокой оценке за географическую диверсификацию в связи с реализацией проектов преимущественно в Санкт-Петербурге. Сохраняющиеся очень низкая долговая нагрузка и высокое покрытие наряду с сильным профилем ликвидности и очень высокой рентабельностью высоко оцениваются в рамках финансового риск-профиля, при этом средний денежный поток продолжает сдерживать его оценку.

«Сэтл Групп» — крупнейший застройщик жилой недвижимости в Северо-Западном регионе. В 2023 году Компанией введены объекты общей площадью 1,4 млн кв. м; площадь квартир в объектах, находящихся в стадии текущего строительства, на начало марта 2024 года, по данным Единого ресурса застройщиков, также составила 1,4 млн кв. м.

Ключевые характеристики выпуска

Заемщик

ООО «Сэтл Групп»

Кредитный рейтинг эмитента

A(RU), прогноз «Стабильный»

Фактический эмитент

ООО «Сэтл Групп»

Тип ценной бумаги

Облигации биржевые бездокументарные процентные неконвертируемые с централизованным учетом прав, серия 002P-03

Объем эмиссии

12 млрд руб.

Регистрационный номер

4B02-03-36160-R-002P

ISIN

RU000A1084B2

Дата размещения

29.03.2024

Дата погашения

14.03.2027

Источник: АКРА, данные эмитента

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг выпуску облигаций ООО «Сэтл Групп» серии 002Р-03 (RU000A1084B2) был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Кредитный рейтинг выпуску облигаций ООО «Сэтл Групп» серии 002Р-03 (RU000A1084B2) был присвоен впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ООО «Сэтл Групп», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, ООО «Сэтл Групп» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.

АКРА не оказывало ООО «Сэтл Групп» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.

Версия для печати
Скачать PDF

Аналитики

Эльвира Якубова
Старший аналитик, группа корпоративных рейтингов
+7 (495) 139 04 80, доб. 185
Александр Гущин
Старший директор — руководитель направления среднего бизнеса, группа корпоративных рейтингов
+7 (495) 139 04 89, доб. 121
Мы защищаем персональные данные пользователей и обрабатываем Cookies только для персонализации сервисов. Запретить обработку Cookies можно в настройках Вашего браузера. Пожалуйста, ознакомьтесь с условиями использования файлов cookie на этом веб-сайте, перейдя по ссылке.