Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссия является старшим необеспеченным долгом ООО «Сэтл Групп» (далее — Компания, «Сэтл Групп»). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает данные облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией Агентства, применяется детальный подход. По оценке АКРА, уровень возмещения по необеспеченному долгу относится к I категории, в связи с чем кредитный рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу Компании — A(RU).
Средства от размещения облигационного выпуска будут направлены на пополнение земельного банка и рефинансирование части корпоративного долга.
Кредитный рейтинг «Сэтл Групп» обусловлен сильной рыночной позицией Компании, сильным бизнес-профилем при среднем уровне корпоративного управления и высокой оценке за географическую диверсификацию в связи с реализацией проектов преимущественно в Санкт-Петербурге. Сохраняющиеся очень низкая долговая нагрузка и высокое покрытие наряду с сильным профилем ликвидности и очень высокой рентабельностью высоко оцениваются в рамках финансового риск-профиля, при этом средний денежный поток продолжает сдерживать его оценку.
«Сэтл Групп» — крупнейший застройщик жилой недвижимости в Северо-Западном регионе. В 2023 году Компанией введены объекты общей площадью 1,4 млн кв. м; площадь квартир в объектах, находящихся в стадии текущего строительства, на начало марта 2024 года, по данным Единого ресурса застройщиков, также составила 1,4 млн кв. м.
Ключевые характеристики выпуска
|
Заемщик |
ООО «Сэтл Групп» |
|
Кредитный рейтинг эмитента |
A(RU), прогноз «Стабильный» |
|
Фактический эмитент |
ООО «Сэтл Групп» |
|
Тип ценной бумаги |
Облигации биржевые бездокументарные процентные неконвертируемые с централизованным учетом прав, серия 002P-03 |
|
Объем эмиссии |
12 млрд руб. |
|
Регистрационный номер |
4B02-03-36160-R-002P |
|
ISIN |
RU000A1084B2 |
|
Дата размещения |
29.03.2024 |
|
Дата погашения |
14.03.2027 |
Источник: АКРА, данные эмитента
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг выпуску облигаций ООО «Сэтл Групп» серии 002Р-03 (RU000A1084B2) был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг выпуску облигаций ООО «Сэтл Групп» серии 002Р-03 (RU000A1084B2) был присвоен впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ООО «Сэтл Групп», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, ООО «Сэтл Групп» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало ООО «Сэтл Групп» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
