Кредитный рейтинг АО КБ «Модульбанк» (далее — Модульбанк, Банк) обусловлен ограниченной оценкой бизнес-профиля, удовлетворительным риск-профилем, слабой оценкой достаточности капитала при адекватной позиции по ликвидности и фондированию.
«Позитивный» прогноз отражает ожидания АКРА в отношении возможного улучшения оценки достаточности капитала в результате стабильного поддержания показателя левереджа на адекватном уровне при повышении способности Банка к собственной генерации капитала.
Модульбанк — небольшой по размеру активов банк, входящий в топ-150 российских банков и специализирующийся на обслуживании субъектов малого и микропредпринимательства на базе собственной онлайн-платформы.
Ключевые факторы оценки
Ограниченная оценка бизнес-профиля (bb) отражает невысокую долю Банка на российском банковском рынке при заметных позициях в сегменте обслуживания малого бизнеса. Модульбанк продолжает демонстрировать хороший темп проникновения в клиентские сегменты, что способствует привлечению новой пассивной базы и повышает лояльность действующих потребителей по продуктам Банка.
Стратегия Модульбанка предполагает дальнейший рост бизнеса по ключевым направлениям комплексного обслуживания субъектов малого и микропредпринимательства (открытие и ведение счетов, эквайринг, бухгалтерия, кредитование, лизинг), а также расширение комплекса услуг для продавцов на маркетплейсах и сервисов для кофеен. Банк продолжает сохранять активность в обслуживании платежей участников ВЭД и операциях с иностранной валютой. Все перечисленное позволяет в достаточной степени диверсифицировать и наращивать операционный доход.
Слабая оценка достаточности капитала обусловлена сохранением невысокого показателя левереджа Банка и планомерным снижением норматива финансового рычага Н1.4 (3,8% на 01.01.2024) на фоне более активного, чем прирост основного капитала, прироста балансовых статей. Вместе с тем стоит отметить укрепление регуляторных нормативов достаточности капитала как по Банку, так и на групповой основе (Н1.2 на 01.03.2024 составил 13,85%) за последние 12 месяцев. По результатам стресс-теста АКРА Банк способен выдерживать умеренный прирост стоимости риска.
Дополнительно, несмотря на высокие показатели прибыли по итогам 2023 года, в том числе за счет роста как процентных, так и комиссионных доходов, коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) Модульбанка, рассчитанный за последние пять лет по методологии АКРА, с учетом выплаты дивидендов снизился до отрицательных значений. По мнению Агентства, получение нерегулярных доходов и дивидендная политика, согласно которой основной объем получаемой прибыли выплачивается акционерам, могут продолжать оказывать сдерживающее влияние на оценку достаточности капитала в будущем. При этом рост рентабельности бизнеса может компенсировать данный эффект.
Оценка операционной эффективности отражает снижение уровня среднего CTI за три года (отношение операционных расходов к операционным доходам), а также высокое значение NIM (чистая процентная маржа) на уровне сопоставимых банков с существенной долей процентных доходов.
Оценка риск-профиля сохранена на удовлетворительном уровне, что отражает, с одной стороны, снижение подверженности кредитному риску за счет сокращения объема гарантийного и кредитного портфелей за последние 12 месяцев, а с другой — рост значимости операционного риска и комплаенс-рисков в связи с расширением клиентской базы и партнеров.
Объем кредитов компаниям и индивидуальным предпринимателям значительно снизился в 2023 году и не превышает 5% активов Банка. Однако, несмотря на снижение ссудного портфеля до минимальных уровней, сохраняется высокий уровень проблемной задолженности, в том числе на фоне раскрытых гарантий. Дополнительно АКРА отмечает повышенную концентрацию на крупнейшей группе заемщиков.
Объем портфеля выданных Банком гарантий на 01.01.2024, несмотря на активную нисходящую динамику на протяжении последних 12 месяцев, превышал размер его капитала почти в два раза, что также сдерживает оценку риск-профиля. Однако Банком принято решение приостановить выдачи новых гарантий, благодаря чему кредитный риск будет снижаться на фоне быстрой амортизации текущего гарантийного портфеля.
Адекватная позиция по фондированию и ликвидности. По состоянию на 01.01.2024 Банк был способен выдержать значительный отток клиентских средств как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА, что обусловлено высоким запасом ликвидных активов на балансе, в том числе размещенных в Банке России (более 35% активов). На более длительных сроках дисбалансы также не фиксируются.
АКРА отмечает характерную для бизнес-модели Банка повышенную концентрацию на привлеченных средствах юридических лиц и индивидуальных предпринимателей. Вместе с тем высокая концентрация фондирования компенсируется низкой долей средств десяти крупнейших кредиторов Банка и уверенным притоком новых клиентов за последние 12 месяцев.
Ключевые допущения
-
поддержание процентной маржи на адекватном уровне на горизонте 12–18 месяцев;
-
поддержание норматива Н1.2 в диапазоне 9–12% на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Позитивный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности повышение рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
-
устойчивое поддержание показателя левереджа Банка на уровне выше 4% при повышении способности к собственной генерации капитала;
-
значительное снижение подверженности кредитному и операционному рискам.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
снижение показателя достаточности основного капитала (Н1.2) ниже 9% при неспособности к самостоятельной генерации капитала;
-
ухудшение качества ссуд и гарантий при росте величины кредитного и гарантийного портфелей;
-
рост вложений в непрофильные для Банка активы.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bb-.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: отсутствует.
Рейтинги выпусков
Эмиссии в обращении отсутствуют.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг АО КБ «Модульбанк» был опубликован АКРА 31.05.2018. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу АО КБ «Модульбанк» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО КБ «Модульбанк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности АО КБ «Модульбанк» по МСФО и отчетности АО КБ «Модульбанк», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 10.04.2023 № 6406-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО КБ «Модульбанк» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало АО КБ «Модульбанк» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
