Подтверждение кредитного рейтинга АО ЮниКредит Банк (далее — ЮниКредит Банк, Банк) обусловлено ожиданиями АКРА, что в следующие 12 месяцев Банк сохранит устойчивый уровень собственной кредитоспособности и статус системообразующего института несмотря на давление геополитических рисков и неопределенность операционной среды.
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК) ЮниКредит Банка снижена на одну ступень до “aa“ в связи с сокращением масштабов его бизнеса после февраля 2022 года. Геополитическое давление продолжает сужать бизнес-возможности для Банка. Таким образом, ОСК определяется все еще относительно сильными текущими рыночными позициями Банка, сильными капитализацией и прибыльностью, а также адекватными риск-профилем и позицией по фондированию и ликвидности. Поддерживает финальный рейтинг на неизменном уровне мнение АКРА об умеренной системной значимости ЮниКредит Банка для российского финансового сектора, что выражается в двух дополнительных ступенях к ОСК.
ЮниКредит Банк — системно значимая организация и дочерняя структура широко представленной по всему миру финансовой группы (далее — Группа, поддерживающее лицо, ПЛ). Занимает значимые позиции по размеру активов и капитала в российском банковском секторе. Банк обладает широкой сетью подразделений на территории практически всех федеральных округов Российской Федерации с доминированием в Москве.
Ключевые факторы оценки
Оценка бизнес-профиля снизилась на одну ступень до уровня “a“. ЮниКредит Банк, будучи дочерней структурой глобальной банковской Группы, на фоне геополитической напряженности последних двух лет был вынужден следовать выбранному Группой курсу на снижение присутствия в Российской Федерации. Это значительно повлияло на динамику кредитной активности ЮниКредит Банка, обусловив существенное сжатие его портфеля, и продолжает оказывать давление на бизнес-возможности Банка. Дальнейшее развитие находится в зоне неопределенности, Группа неоднократно публично заявляла, что рассматривает разные сценарии выхода из России. Соответственно, Агентство не может исключать вероятность изменения стратегии и структуры собственности Банка, а также формата и масштабов присутствия Группы на российском рынке в следующие 12 месяцев.
Поддерживают оценку бизнес-профиля на текущем относительно сильном уровне повышенные финансовые результаты последних двух лет на фоне дешевой базы фондирования Банка, доходов от операций с иностранной валютой и ее переоценки, а также меньших отчислений на резервы ввиду сокращающегося кредитного портфеля. Позитивно сказываются на деятельности и сохраняющиеся возможности по проведению международных расчетных операций, что выгодно отличает Банк от его крупных конкурентов. Однако нарастающее геополитическое напряжение и внимание глобальных регуляторов могут обусловить сокращение активности в указанном выше направлении.
Среди прочих поддерживающих бизнес факторов остаются глобально узнаваемый бренд и многолетний опыт, которые по-прежнему благоприятно отражаются на доверии клиентов. Подкрепляют мнение Агентства о сильной оценке бизнес-профиля и высокие стандарты корпоративного управления, а также процедуры риск-менеджмента и контроля, внедренные и культивируемые российской дочерней организацией с учетом глобального опыта Группы.
Сильная достаточность капитала отражает избыточно высокие текущие показатели достаточности собственных средств (Н1.2 на уровне 48% по состоянию на начало апреля 2024 года) на фоне сокращающегося кредитного портфеля и подтвержденной временем способности генерировать прибыль. Результаты 2022–2023 годов в соответствии с локальной адаптированной отчетностью по МСФО заметно превзошли показатели прошлых лет благодаря чистым процентным доходам (значения поддерживались временно высокой ключевой ставкой и изменениями ресурсной базы, в составе которой нарастили свои доли бесплатные для Банка текущие счета и собственные средства) и выручке от операций с иностранной валютой.
Негативное влияние на капитализацию и ликвидность ЮниКредит Банка в связи с решением суда об аресте активов по иску на сумму в пределах 463 млн евро является управляемым, учитывая сильные финансовые показатели Банка, зафиксированные за последние два года на фоне сжатия бизнеса.
АКРА ожидает, что капитализация ЮниКредит Банка продолжит укрепляться в следующие 12 месяцев ввиду осмотрительного решения менеджмента приостановить активную деятельность до некоторого прояснения условий внешней среды. В своих прогнозах АКРА учитывает дивидендные выплаты в размере 50% прибыли.
Адекватная оценка риск-профиля ЮниКредит Банка обусловлена качественной системой риск-менеджмента и трансформирующейся структурой баланса, в котором продолжит расти доля ликвидных и низкорискованных активов.
Сдерживает оценку возросший с 2022 года объем потенциально проблемной задолженности. Это связано с приходом в проблемный портфель Банка клиента, который столкнулся с трудностями в проведении платежей в валюте в рамках синдицированных кредитов по причине действующих геополитических ограничений.
Кроме того, Агентство отмечает, что затруднять управление кредитным риском могут и значительные объемы связанных требований к нерезидентам, обслуживание которых может осложняться геополитической напряженностью, в частности текущими и будущими возможными санкционными ограничениями на движение капитала. С другой стороны, наличие таких валютных активов позволяет эффективнее управлять валютной позицией для балансировки значительной части обязательств, номинированной в иностранной валюте.
Адекватная позиция по фондированию и ликвидности. Банк обладает комфортным объемом ликвидных и высоколиквидных активов, осторожно управляет ликвидностью, а также характеризуется стабильной и относительно недорогой ресурсной базой благодаря сильным рыночным позициям и бренду. Эти факторы вместе с растущей долей капитала на балансе продолжат поддерживать кредитный рейтинг Банка.
Значимость для финансовой системы. По мнению АКРА, в ближайшие 12 месяцев ЮниКредит Банк сохранит умеренную системную значимость за счет все еще значительного объема привлеченных клиентских средств, общего масштаба бизнеса и наличия филиалов в большинстве субъектов Российской Федерации. Кроме того, АКРА обращает внимание на растующую значимость ЮниКредит Банка как одного из немногих оставшихся каналов для обслуживания международных транзакций. Банк России продолжает включать ЮниКредит Банк в перечень системно значимых кредитных организаций. Мнение Агентства об уровне системной значимости выражается в двух дополнительных ступенях к ОСК.
Степень поддержки Банка со стороны Группы за последний год, по мнению АКРА, не претерпела изменений. Согласно пониманию Агентства, заинтересованность ПЛ в присутствии на российском рынке снизилась после резкого обострения в первом квартале 2022 года экономических, политических, санкционных и регуляторных рисков. АКРА также считает, что негативные финансовые последствия ухода Группы с российского рынка хотя и являются заметными, не приведут к устойчивому значительному ухудшению ее финансового положения. Независимо от дальнейших шагов, предпринятых Группой по отношению к российскому бизнесу, Агентство отмечает, что пока сохраняется единый бренд с поддерживающим лицом, будут сохраняться и прочные репутационные связи с ним.
Кроме того, АКРА особо отмечает, что текущая оценка степени поддержки продолжает учитывать разные юрисдикции присутствия Банка и ПЛ, что ставит возможность оказания поддержки в зависимость от свободы движения капитала между странами.
Ключевые допущения
-
сохранение действующей бизнес-модели в следующие 12 месяцев;
-
сохранение статуса системно значимого финансового института;
-
сохраняющиеся репутационные риски от перебоев в работе Банка для Группы.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
снижение вероятности предоставления государственной поддержки из-за утраты / сокращения системной значимости Банка одновременно с признаками дальнейшего снижения предрасположенности Группы оказывать помощь;
-
существенное ухудшение собственной кредитоспособности Банка, к примеру, из-за значительных кредитных убытков по требованиям к нерезидентам, связанных с текущими или будущими возможными сложностями с проведением трансграничных денежных потоков;
-
ухудшение оценки бизнес-профиля в результате снижения заинтересованности Группы в развитии на территории РФ.
Компоненты рейтинга
ОСК: aa.
Индивидуальные корректировки: отсутствуют.
Системная значимость: +2 ступени к ОСК.
Поддержка: АКРА полагает, что ПЛ сможет предоставить Банку экстраординарную поддержку в виде капитала или ликвидности. Поскольку значение финального рейтинга с учетом системной значимости достигает уровня AAA(RU), потенциальное влияние групповой поддержки на рейтинг не определяется.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа рейтингуемых лиц, связанных с государством или группой, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Оценка кредитоспособности ПЛ определена на основании принципов Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по международной шкале, Методологии присвоения кредитных рейтингов суверенным эмитентам по международной шкале и Методологии сопоставления кредитных рейтингов, присвоенных по международной шкале АКРА, с кредитными рейтингами, присвоенными по национальным шкалам АКРА.
Впервые кредитный рейтинг АО ЮниКредит Банк был опубликован АКРА 27.06.2017. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу АО ЮниКредит Банк ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО ЮниКредит Банк, информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности Группы ЮниКредит Банк по МСФО и отчетности АО ЮниКредит Банк, составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 10.04.2023 № 6406-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО ЮниКредит Банк принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА оказывало АО ЮниКредит Банк дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
