АКРА подтвердило кредитный рейтинг ПАО РОСБАНК (далее — РОСБАНК, Банк) на уровне AAA(RU), прогноз «Стабильный», а также кредитный рейтинг выпуска облигаций Банка (ISIN RU000A1062L7) — на уровне AAA(RU).
Кредитный рейтинг РОСБАНКа обусловлен высоким уровнем его оценки собственной кредитоспособности (ОСК) и системной значимостью Банка, определяемой масштабом деятельности и занимаемыми позициями в банковском секторе. ОСК РОСБАНКа на уровне аа отражает комфортный уровень достаточности капитала, а также адекватные риск-профиль и позицию по ликвидности и фондированию.
РОСБАНК — системно значимый универсальный банк, занимающий лидирующие позиции по размеру активов и капитала в российском банковском секторе и представленный во всех федеральных округах Российской Федерации. В настоящее время Банк принадлежит холдинговой компании, являющейся частью крупной российской финансово-промышленной группы, а также благотворительному фонду. Банк в совокупности с рядом дочерних организаций образует группу РОСБАНК (далее — Группа). Вместе с тем, в соответствии с принятыми решениями, до конца 2024 года планируется завершение сделки по интеграции РОСБАНКа в ТКС Холдинг.
Ключевые факторы оценки
Сильный бизнес-профиль. Ввиду универсального характера деятельности Группы диверсификация операционного дохода до создания резервов остается высокой (индекс Херфиндаля — Хиршмана равен 0,14). По итогам 2023 года Банк продемонстрировал высокие темпы роста практически во всех сегментах бизнеса, что было связано с благоприятной конъюнктурой рынка и скорректированными предпосылками к действующей стратегии развития Банка. План дальнейшего развития РОСБАНКа предполагает рост эффективности операций в ключевых направлениях деятельности с акцентом на корпоративном сегменте и private banking, а также оптимизацию издержек, в том числе сети отделений, при сохранении широкого присутствия в стране. Оценка качества управления в РОСБАНКе учитывает произошедшие с 2022 года изменения в составе ключевого управленческого персонала, но по-прежнему оценивается на высоком уровне, принимая во внимание профессиональный опыт топ-менеджеров и рост метрик эффективности деятельности Банка, которые становятся целевыми в рамках предстоящей трансформации бизнеса.
Сильная оценка фактора достаточности капитала определяется сохранением высоких уровней показателей достаточности капитала по регуляторным стандартам. При этом за последние 12 месяцев наблюдается негативная динамика нормативов достаточности капитала на фоне роста принимаемого риск-аппетита (на 01.05.2024 Н1.2 снизился до 11,8% по сравнению с 15,03% годом ранее). Вместе с тем имеющийся буфер капитала позволяет Банку выдерживать значительный рост кредитного риска в рамках стресс-теста АКРА, учитывающего возможное ухудшение качества кредитного портфеля и доформирование резервов по прочим активам. Коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК), рассчитанный АКРА за последние пять полных лет, сохранился на уровне предыдущего года, что обусловлено высоким финансовым результатом по итогам 2023 года несмотря на прошедшую выплату дивидендов. При этом операционная эффективность деятельности Банка сохраняется на приемлемом уровне.
Адекватная оценка риск-профиля обусловлена качественной системой риск-менеджмента, которая характеризуется прозрачностью и независимостью в принятии внутригрупповых решений, а также регулярным совершенствованием риск-методик, проведением стресс-тестов и оценкой текущей операционной среды. По состоянию на конец 2023 года качество кредитного портфеля Группы характеризовалось достаточно низким уровнем проблемной и потенциально проблемной задолженности (доля ссуд Стадии 3 по МСФО 9 составила 1,7% портфеля). Вместе с тем АКРА учитывает повышенную динамику роста основных направлений кредитования по итогам 2023 года (в том числе автокредитование и корпоративное кредитование). Концентрация на десяти крупнейших группах заемщиков, как и отраслевая концентрация ссудного портфеля, оценивается как относительно низкая.
Адекватная оценка позиции по ликвидности отражает относительно высокую способность Группы исполнять обязательства на горизонте 90 дней. Базовый сценарий АКРА показывает наличие профицита краткосрочной ликвидности. В стрессовом сценарии наблюдается умеренный дефицит ликвидности, что обусловлено смещением структуры привлеченных клиентских средств в сторону остатков на текущих и краткосрочных счетах, которые вместе с тем могут расцениваться как достаточно стабильные. Значительных дисбалансов на более длительных сроках не отмечается (показатель дефицита долгосрочной ликвидности, ПДДЛ, оценивается как адекватный). Регуляторные нормативы ликвидности выполняются с запасом: значение норматива Н2 на 01.05.2024 составило 61,75%, норматива Н3 — 106,41%.
Сбалансированный профиль фондирования. Основой фондирования Группы являются средства клиентов, размещенные как на текущих, так и на срочных счетах. За 2023 год Банк значительно увеличил долю привлечения средств физических лиц, что отразилось на росте стоимости фондирования на фоне высоких процентных ставок и одновременно привело к снижению доли средств юридических лиц в обязательствах Банка. Концентрация ресурсной базы на крупнейших кредиторах оценивается как невысокая. Группа также активна на межбанковском и долговом рынках, что в целом позитивно отражается на диверсификации пассивной базы.
Степень системной значимости для российского финансового сектора определяется значительным объемом клиентских средств на балансе Банка, масштабом бизнеса и наличием его филиалов в большинстве субъектов Российской Федерации. РОСБАНК входит в перечень системно значимых кредитных организаций по критериям Банка России. Мнение АКРА об уровне системной значимости Банка выражается в двух дополнительных ступенях к ОСК.
Ключевые допущения
-
сохранение статуса системно значимой кредитной организации;
-
достаточность капитала (Н1.2) выше 9% на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
снижение доли рынка и диверсификации основных направлений бизнеса;
-
значительный рост уровня проблемной задолженности;
-
снижение уровня достаточности и способности к генерации капитала и/или ухудшение показателей операционной эффективности;
-
рост концентрации на отдельных источниках фондирования;
-
ухудшение позиции по ликвидности.
Компоненты рейтинга
ОСК: аа.
Корректировки: отсутствуют.
Системная значимость: плюс две ступени к ОСК.
Поддержка: отсутствует.
Рейтинги выпуска
ПАО РОСБАНК, БО-003Р-01 (RU000A1062L7), срок погашения — 09.04.2026, объем эмиссии — 3 000 000 000 руб., — ААА(RU).
Обоснование кредитного рейтинга. Приведенная выше эмиссия является старшим необеспеченным долгом РОСБАНКа. По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает данные облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Банка. Согласно методологии АКРА, кредитный рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу РОСБАНКа — AАA(RU).
Регуляторное раскрытие
Кредитные рейтинги ПАО РОСБАНК и облигационного выпуска ПАО РОСБАНК (ISIN RU000A1062L7) были присвоены по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности. При присвоении кредитного рейтинга указанному выпуску также использовалась Методология присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации.
Впервые кредитный рейтинг ПАО РОСБАНК был опубликован АКРА 27.04.2017, выпуска RU000A1062L7 — 07.04.2023. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ПАО РОСБАНК, а также кредитного рейтинга облигаций ПАО РОСБАНК (ISIN RU000A1062L7) ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитные рейтинги были присвоены на основании данных, предоставленных ПАО РОСБАНК, информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности Группы РОСБАНК по МСФО и отчетности ПАО РОСБАНК, составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 10.04.2023 № 6406-У. Кредитные рейтинги являются запрошенными, ПАО РОСБАНК принимало участие в процессе присвоения кредитных рейтингов.
При присвоении кредитных рейтингов использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА оказывало ПАО РОСБАНК дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитных рейтингов выявлены не были.
