Кредитный рейтинг КБ «ЛОКО-Банк» (АО) (далее — ЛОКО-Банк, Банк) обусловлен удовлетворительной оценкой бизнес-профиля, сильной достаточностью капитала, адекватными оценками риск-профиля и позиции по фондированию и ликвидности.
ЛОКО-Банк — универсальный банк, который входит в число 50 крупнейших банков по размеру активов и капитала и представлен в семи федеральных округах Российской Федерации с максимальной концентрацией в Москве и других городах-миллионниках. Ключевые направления бизнеса Банка — розничное кредитование (в основном автокредиты), персональное банковское обслуживание, предоставление гарантий и кредитов участникам рынка госзаказа, услуги РКО и ВЭД юридическим лицам и ИП. Банк также активен на рынке ценных бумаг. Источниками фондирования преимущественно выступают розничные вклады физических лиц, а также средства, размещенные клиентами персонального банковского обслуживания, и средства юридических лиц. Структура собственности ЛОКО-Банка прозрачна и раскрыта до конечных бенефициаров.
Ключевые факторы оценки
Удовлетворительный бизнес-профиль (bbb-). Стратегия ЛОКО-Банка сохраняет фокус на планомерном наращивании объемов бизнеса преимущественно в розничном залоговом сегменте и уделяет особое внимание персональному банковскому обслуживанию и выдаче банковских гарантий. АКРА оценивает диверсификацию операционного дохода Банка как умеренную (индекс Херфиндаля — Хиршмана равен 0,25). Качество управления соответствует масштабам и целям деятельности Банка.
Значительный запас финансовой устойчивости по капиталу обусловлен высоким уровнем достаточности капитала как по МСФО, так и по регулятивным стандартам (на 01.06.2024 Н1.2 составил 14,5%), что свидетельствует о возможности ЛОКО-Банка выдержать прирост стоимости риска, превышающий 500 б. п. Собственная способность Банка к генерации капитала сохраняется на высоком уровне: коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК), рассчитываемый за последние пять лет, продолжает демонстрировать уверенный рост на фоне растущей рентабельности и выплаты значительных объемов дивидендов в последние несколько лет. По итогам 2023 года Банк показал хороший финансовый результат несмотря на внешние ограничения. Показатели CTI (отношение операционных расходов к операционным доходам) и NIM (чистая процентная маржа), характеризующие эффективность деятельности в течение последних трех лет, находятся на среднерыночных уровнях.
Адекватная оценка риск-профиля ЛОКО-Банка обусловлена хорошим качеством ссудного портфеля и портфеля ценных бумаг, составляющих порядка 20% активов на 01.04.2024. Объем ссуд Стадии 3 в кредитном портфеле Банка остался на прошлогоднем уровне, при этом доля таких ссуд сократилась до 4,8% портфеля, в частности благодаря росту кредитования за последние 12 месяцев. Уровень обеспеченности ссуд, в том числе потребительского сегмента, остается достаточно высоким за счет акцента Банка на залоговом кредитовании. Концентрация ссудного портфеля на крупнейших группах заемщиков и высокорискованных отраслях оценивается АКРА как низкая.
Качество портфеля ценных бумаг Банка, сформированного преимущественно из облигаций с плавающим купоном, в целом оценивается как высокое. Объем рыночного риска был достаточно волатилен на протяжении последних 12 месяцев на фоне изменений рыночной конъюнктуры, однако не вышел за пределы порогового значения (75% основного капитала, согласно методологии АКРА).
Адекватная позиция по фондированию и ликвидности. На 31.03.2024 у ЛОКО-Банка наблюдался профицит краткосрочной ликвидности в базовом и в стрессовом сценариях АКРА. Показатель дефицита долгосрочной ликвидности (ПДДЛ) по-прежнему оценивается как сильный. При этом в случае необходимости Банк может привлекать финансирование в рамках сделок РЕПО. Регуляторные нормативы ликвидности выполняются с запасом: норматив Н2 на 01.06.2024 составил 154,5%, норматив Н3 — 133,6%.
Крупнейшим источником фондирования продолжают выступать средства физических лиц (включая состоятельных клиентов и индивидуальных предпринимателей) — их доля выросла за последние 12 месяцев до 76,8% обязательств. При этом концентрация на средствах крупнейшей группы кредиторов и десяти крупнейших групп (без учета средств, привлеченных с участием центрального контрагента), а также их валютная составляющая оцениваются как невысокие.
Ключевые допущения
-
сохранение принятой бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев;
-
сохранение NIM на среднерыночном уровне;
-
поддержание высокой достаточности капитала 1-го уровня (Tier-1) на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию может привести:
- усиление франшизы Банка при одновременном устойчивом сохранении качества активов (в том числе в части доли проблемной и потенциально проблемной ссудной задолженности, темпов роста кредитного портфеля и непревышения объема рыночного риска 75% основного капитала).
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
превышение принимаемого рыночного риска на уровне более 75% основного капитала;
-
темпы наращивания кредитных выдач, значительно превышающие среднерыночные, и/или ухудшение качества кредитного портфеля;
-
рост концентрации ресурсной базы на крупнейшем источнике и/или крупнейших кредиторах, а также их валютной составляющей.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): a-.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: отсутствует.
Рейтинги выпусков
Эмиссии в обращении отсутствуют.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации и Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг КБ «ЛОКО-Банк» (АО) был опубликован АКРА 16.08.2017. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных КБ «ЛОКО-Банк» (АО), информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности КБ «ЛОКО-Банк» (АО) по МСФО и отчетности КБ «ЛОКО-Банк» (АО), составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 10.04.2023 № 6406-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, КБ «ЛОКО-Банк» (АО) принимал участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА оказывало КБ «ЛОКО-Банк» (АО) дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
