Кредитный рейтинг АО «Денизбанк Москва» (далее — Денизбанк, Банк) обусловлен достаточно высокой оценкой собственной кредитоспособности (ОСК) ввиду адекватной оценки бизнес-профиля, сильной достаточности капитала, удовлетворительного риск-профиля и адекватной позиции по фондированию и ликвидности.
Денизбанк — средняя по размеру российская кредитная организация, являющаяся дочерней структурой иностранного банка с единственным офисом в Москве. Основные направления деятельности Денизбанка — комплексное обслуживание компаний, занимающихся экспортно-импортными операциями между Россией и Турцией, и турецких структур, ведущих деятельность в России и зачастую являющихся клиентами материнской структуры Банка (далее — Группа), а также размещение средств на межбанковском рынке.
Ключевые факторы оценки
Адекватный бизнес-профиль (bbb) обусловлен в первую очередь сильной франшизой Денизбанка в обслуживании на территории России компаний — клиентов Группы. Диверсификация операционного дохода ввиду специфики деятельности относительно низкая и имеет тенденцию к повышенной волатильности из-за существенных доходов, поступающих от операций с валютой в течение последних двух лет. Система корпоративного управления и стратегического планирования оценивается как адекватная, учитывая многолетний опыт успешной работы топ-менеджеров как в Банке, так и в Группе, а также тот факт, что Группа осуществляет значительный регулярный контроль за деятельностью Денизбанка.
Сильная позиция по достаточности капитала подтверждается, с одной стороны, умеренной достаточностью основного капитала по регулятивным стандартам (H1.2 составил 10,5% на 01.04.2024 при среднем значении за последние 12 месяцев на уровне 14,6%), с другой — снижением принимаемых кредитных рисков, что позволяет Денизбанку сохранять способность к абсорбции рисков на горизонте 12–18 месяцев более чем на 500 б. п. без нарушения нормативов достаточности капитала. При этом коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) за пять лет продолжает демонстрировать снижение на фоне значительного объема дивидендных выплат за последние 24 месяца, решение по которым было принято ввиду роста прибыльности Банка на фоне притока клиентских средств и увеличения поступлений от операций с иностранной валютой. Адекватная оценка операционной эффективности основана на низких усредненных за последние три года значениях показателей CTI (отношение операционных расходов к операционным доходам) и умеренном значении NIM (чистая процентная маржа).
Удовлетворительная оценка риск-профиля связана с достаточно высоким качеством ссудного портфеля (ссуды Стадии 3 и NPL 90+ отсутствуют), доля которого снизилась до уровня ниже 10% от активов. При этом крайне высокая концентрация на десяти крупнейших группах клиентов сохраняется, что в некоторой степени нивелируется наличием поручительства со стороны Группы по ряду выданных кредитов.
Фактором, влияющим на оценку риск-профиля, Агентство также считает продолжающийся рост объема размещенной валютной ликвидности в странах присутствия Группы. По состоянию на 01.04.2024 качество портфеля ценных бумаг и находящихся за балансом условных обязательств оценивается как адекватное; объем данных статей также существенно снизился.
Адекватная позиция по фондированию и ликвидности отражает достаточно высокую способность Денизбанка исполнять обязательства на горизонте 90 дней, учитывая комфортные показатели краткосрочной ликвидности как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА. Дисбалансов на более длительных сроках также не отмечается.
Ресурсная база Банка характеризуется активной положительной динамикой средств юридических лиц за последние 12 месяцев, что привело к росту концентрации этого источника фондирования (92,4% обязательств). По мнению АКРА, данные риски фактически уже учтены в оценке концентрации на средствах крупнейших групп кредиторов, в связи с чем Агентство не снижает оценку субфактора фондирования в данной части.
Нейтральная оценка поддержки обусловлена результатами сравнительной оценки кредитоспособности Банка и Группы.
Ключевые допущения
-
сохранение принятой бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев;
-
достаточность основного капитала (Н1.2) выше 8% на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
-
усиление конкурентных позиций Банка на российском рынке банковских услуг;
-
снижение объема и концентрации размещенных валютных средств в других юрисдикциях при сохранении качества иных активов.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
снижение заинтересованности Группы в поддержании бизнеса на территории Российской Федерации;
-
уменьшение нормативов достаточности капитала и/или ухудшение способности Банка к генерации капитала, в том числе из-за выплаты дивидендов;
-
значительный рост проблемной задолженности в кредитном портфеле Банка;
-
рост концентрации ресурсной базы на крупнейшем источнике и/или крупнейших кредиторах.
Компоненты рейтинга
ОСК: а-.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: не применяется ввиду более высокого уровня ОСК Банка.
Рейтинги выпусков
Эмиссии в обращении отсутствуют.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа рейтингуемых лиц, связанных с государством или группой, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг АО «Денизбанк Москва» был опубликован АКРА 06.09.2018. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу АО «Денизбанк Москва» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Оценка кредитоспособности поддерживающего лица определена на основании принципов Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по международной шкале, Методологии сопоставления кредитных рейтингов, присвоенных по международной шкале АКРА, с кредитными рейтингами, присвоенными по национальным шкалам АКРА, а также Методологии присвоения кредитных рейтингов суверенным эмитентам по международной шкале.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО «Денизбанк Москва», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности АО «Денизбанк Москва» по МСФО и отчетности АО «Денизбанк Москва», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 10.04.2023 № 6406-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО «Денизбанк Москва» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало АО «Денизбанк Москва» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
