Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссия является старшим необеспеченным долгом ПАО «МТС» (далее — «МТС», Компания). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией АКРА применяется упрощенный подход, согласно которому кредитный рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу Компании и устанавливается на уровне AAA(RU).
Кредитный рейтинг «МТС» базируется на очень высоких оценках операционного и отраслевого риск-профилей. АКРА отмечает очень сильный бизнес-профиль Компании, очень широкую географию деятельности, а также очень высокое качество системы корпоративного управления. Помимо этого, Агентство высоко оценивает рыночную позицию «МТС».
Оценка финансового риск-профиля находится на высоком уровне. Для «МТС» характерны очень высокие оценки размера бизнеса, рентабельности и ликвидности. АКРА полагает, что долговая нагрузка Компании является невысокой. Среднее обслуживание долга и умеренно низкая оценка денежного потока оказывают сдерживающее влияние на общую оценку финансового риск-профиля.
«МТС» — крупнейший по количеству абонентов российский оператор мобильный связи, также представленный в сегментах фиксированной связи, финансовых услуг и различных цифровых сервисов. На 31.12.2023 абонентская база российского сегмента в части мобильной связи насчитывала 81 млн клиентов, а сегмента широкополосного доступа в Интернет — 4,7 млн клиентов.
Ключевые характеристики выпуска
|
Заемщик |
ПАО «МТС» |
|
Кредитный рейтинг эмитента |
AAA(RU), прогноз «Стабильный» |
|
Фактический эмитент |
ПАО «МТС» |
|
Тип ценной бумаги |
Облигации биржевые процентные |
|
Объем эмиссии |
17 млрд руб. |
|
Регистрационный номер |
4B02-06-04715-A-002 |
|
ISIN |
RU000A109312 |
|
Дата начала размещения |
25.07.2024 |
|
Дата погашения |
20.07.2028 |
Источник: АКРА, данные эмитента
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг выпуску облигаций ПАО «МТС» серии 002Р-06 (RU000A109312) был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен облигациям ПАО «МТС» серии 002Р-06 (RU000A109312) впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО «МТС», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО «МТС» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА оказывало ПАО «МТС» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
