Повышение кредитного рейтинга Акционерного общества «ОТП Банк» (далее — ОТП Банк, Банк) обусловлено улучшением позиции по капиталу с адекватной до сильной при сохранении устойчивого бизнес-профиля (bbb+), удовлетворительной оценки риск-профиля и адекватной позиции по фондированию и ликвидности. Кредитный рейтинг Банка также учитывает возможность получения им экстраординарной поддержки со стороны материнского банка, имеющего относительно высокий уровень кредитоспособности.
ОТП Банк — универсальная кредитная организация, занимающая средние позиции по размеру собственного капитала среди российских банков. Почти 100% акций Банка прямо или через дочернюю структуру контролирует материнский банк — головная компания Группы (далее — поддерживающее лицо, ПЛ), крупного провайдера финансовых услуг в странах Центральной, Южной и Восточной Европы.
Ключевые факторы оценки
Высокая степень поддержки со стороны ПЛ обусловлена его акционерным и операционным контролем над Банком (стратегия развития ОТП Банка определяется поддерживающим лицом, которое также участвует в разработке и реализации процедур оценки и управления рисками; помимо этого, в совет директоров Банка входит ряд представителей ПЛ). Собственные ресурсы поддерживающего лица, по мнению АКРА, позволяют оказать поддержку ОТП Банку без использования внешних источников ликвидности, в том числе принимая во внимание масштабы его деятельности. Вместе с тем АКРА считает, что нарушение функционирования Банка или его деконсолидация окажут умеренное влияние на основные направления деятельности ПЛ.
Устойчивый бизнес-профиль (bbb+). Основным видом деятельности ОТП Банка остается кредитование физических лиц (прежде всего в сегментах POS- и автокредитования, кредитных карт и кредитов наличными). Вместе с тем Банк заинтересован в дальнейшем укреплении рыночных позиций, в том числе за счет расширения профиля и масштабов деятельности. По мнению АКРА, система управления способствует успешной реализации ОТП Банком своей стратегии. Диверсификация операционного дохода остается стабильно высокой (индекс Херфиндаля — Хиршмана по итогам 2023 года составил 0,18), что преимущественно обусловлено существенной долей комиссионных поступлений. Универсальный характер деятельности Банка обуславливает его достаточно устойчивые рыночные позиции, что позволяет Банку увереннее справляться со сложностями операционной среды. Макроэкономические предпосылки, заложенные в стратегию Банка, в целом адекватны.
Повышение оценки достаточности капитала с адекватной до сильной обусловлено улучшением способности ОТП Банка к генерации капитала (коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК), рассчитываемый за последние пять лет, за 2023 год удвоился — с 72 до 139 б. п.). Получение Банком по итогам 2023 года чистой прибыли в значительном объеме также способствовало поддержанию нормативов достаточности капитала на достаточно высоком уровне (в том числе норматив Н1.2 составил 16,1% на 01.06.2024), что позволяет ему выдерживать прирост стоимости риска свыше 500 б. п. Кроме того, опережающие темпы роста доходов над темпами роста расходов способствовали повышению операционной эффективности ОТП Банка при сохранении относительно высокого уровня чистой процентной маржи.
Удовлетворительная оценка риск-профиля. По данным ОТП Банка, доля проблемных (стадия 3 по МСФО 9) и потенциально проблемных, по мнению АКРА, ссуд в портфеле на 31.03.2024 сохранялась на уровне около 10%, в том числе ввиду увеличения кредитных выдач. Вместе с тем покрытие резервами остается достаточно высоким, а относительно высокая доля проблемных кредитов объясняется активной практикой взыскания ОТП Банком просроченной задолженности физических лиц в судебном порядке, что приводит к ее накоплению на балансе. Розничный профиль деятельности позволяет Банку поддерживать диверсификацию портфеля на высоком уровне (концентрация на десяти крупнейших группах заемщиков не превышает 10% портфеля). В то же время доля необеспеченных ссуд в портфеле ОТП Банка по-прежнему значительна — 76% портфеля.
Адекватная позиция по фондированию и ликвидности. Расчет показателя дефицита краткосрочной ликвидности (ПДКЛ) свидетельствует о том, что в базовом и стрессовом сценариях Банк обладает достаточным запасом ликвидности, чтобы справиться с оттоком средств. Показатель дефицита долгосрочной ликвидности (ПДДЛ) оценивается как сильный, в том числе учитывая достаточно стабильный характер клиентских средств.
Основным источником фондирования ОТП Банка стали средства юридических лиц (около 72% обязательств), однако повышенной концентрации ресурсной базы Банка на крупнейшем источнике по-прежнему не отмечается. При этом примерно половина средств клиентов находится на их текущих и расчетных счетах. Средства регулятора ОТП Банк не привлекает.
Ключевые допущения
-
развитие выбранных направлений деятельности на горизонте 12–18 месяцев;
-
поддержание норматива достаточности основного капитала на уровне не ниже 9%.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
-
существенное усиление позиций Банка на рынке финансовых услуг Российской Федерации;
-
существенное снижение доли проблемной и потенциально проблемной задолженности в кредитном портфеле при неагрессивном росте кредитных выдач.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
снижение нормативов достаточности капитала, в том числе сокращение норматива Н1.2 ниже 12%, и/или КУГК ниже 100 б. п.;
-
ухудшение качества портфеля кредитных требований Банка и/или агрессивное наращивание объемов кредитования;
-
значительное ухудшение позиции ОТП Банка по ликвидности и фондированию, в том числе в части концентрации ресурсной базы на крупнейшем источнике;
-
снижение заинтересованности ПЛ в развитии бизнеса в Российской Федерации;
-
существенное ухудшение финансового состояния поддерживающего лица.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): a.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: АКРА полагает, что ПЛ сможет предоставить Банку в случае необходимости экстраординарную поддержку в виде капитала и/или ликвидности. С учетом поддержки кредитный рейтинг ОТП Банка установлен на две ступени выше ОСК.
Рейтинги выпусков
Эмиссии в обращении отсутствуют.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа рейтингуемых лиц, связанных с государством или группой, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Оценка кредитоспособности ПЛ определена на основании принципов Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по международной шкале, Методологии присвоения кредитных рейтингов суверенным эмитентам по международной шкале и Методологии сопоставления кредитных рейтингов, присвоенных по международной шкале АКРА, с кредитными рейтингами, присвоенными по национальным шкалам АКРА.
Впервые кредитный рейтинг Акционерного общества «ОТП Банк» был опубликован АКРА 02.03.2018. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу Акционерного общества «ОТП Банк» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных Акционерным обществом «ОТП Банк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности Акционерного общества «ОТП Банк» по МСФО и отчетности Акционерного общества «ОТП Банк», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 10.04.2023 № 6406-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, Акционерное общество «ОТП Банк» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА оказывало Акционерному обществу «ОТП Банк» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
