Кредитный рейтинг АО КБ «Пойдём!» (далее — Банк, КБ «Пойдём!», головная кредитная организация банковской Группы) обусловлен умеренно слабой оценкой бизнес-профиля, адекватной оценкой достаточности капитала, слабой оценкой риск-профиля, а также сильной оценкой фондирования и ликвидности.
«Развивающийся» прогноз по рейтингу отражает мнение АКРА о наличии ряда факторов, говорящих о возможности его разнонаправленного движения на горизонте 12–18 месяцев. Изменение прогноза со «Стабильного» на «Развивающийся», с одной стороны, связано с вероятностью дальнейшего ухудшения Агентством оценки достаточности капитала Банка ввиду роста надбавок к RWA по отдельным видам кредитов и создания резервов в сегменте розничного кредитования, а с другой — отражает потенциальные возможности дивидендной политики Группы, подкрепляющей капитальную позицию Банка.
КБ «Пойдём!» — небольшая кредитная организация, специализирующаяся на рискованном, по мнению АКРА, необеспеченном розничном кредитовании. Вместе с тем в текущем году в рамках расширения состава участников Группы Банк также начал предлагать услуги для юридических лиц.
Ключевые факторы оценки
Умеренно слабая оценка бизнес-профиля (bb) отражает ограниченные конкурентные позиции КБ «Пойдём!» в российском банковском секторе (171-е место по размеру собственного капитала на 01.07.2024) и связанную с относительно высокими, по мнению Агентства, рисками бизнес-модель. Банк исторически ориентирован на предоставление необеспеченных кредитов физическим лицам, что делает его потенциально более уязвимым в периоды экономического спада. При этом КБ «Пойдём!» гибко реагирует на регуляторные изменения и продуктовые потребности в сегменте розничного кредитования, распределяя выдачи между другими участниками банковской Группы.
Повышенную концентрацию операционной деятельности Банка на доходах от розничного сегмента (индекс Херфиндаля — Хиршмана составляет 0,53) несколько нивелируют сохранение высокой географической диверсификации, в том числе в малых городах, и развитие дистанционных каналов продаж. АКРА предполагает возможность улучшения диверсификации операционного дохода на уровне Группы за счет расширения операций с юридическими лицами и ИП, а также благодаря доходам, полученным от валютных операций и на рынке ценных бумаг.
Основными акционерами КБ «Пойдём!» выступает группа физических лиц, структура собственности прозрачна.
Снижение оценки достаточности капитала до адекватной обусловлено ухудшением как регуляторных нормативов достаточности капитала Банка (Н1.2 — 7,1% на 01.08.2024), так и результатов стресс-тестирования, проведенного по методологии АКРА. Последнее в основном связано с отвлечением капитала за счет инвестиций в дочернюю организацию. Вместе с тем групповые нормативы имеют дополнительный запас для покрытия возможных рисков (Н20.2 — 13,7% на 01.07.2024). Коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) КБ «Пойдём!» за последние пять полных лет находится на достаточном уровне (в диапазоне от 100 до 200 б. п.), однако имеет тенденцию к снижению из-за дивидендной политики Банка и нерегулярных разовых поступлений от участников Группы.
Исторически чистая процентная маржа (NIM) является определяющим фактором высокой рентабельности Банка и по-прежнему значительно превышает аналогичные показатели по сектору. Однако АКРА допускает вероятность уменьшения маржи Банка на фоне сохраняющегося тренда по удорожанию стоимости пассивов.
По мнению Агентства, эффект от повышения макропруденциальных требований регулятора по необеспеченным кредитам будет создавать дополнительную нагрузку на капитал Банка и в дальнейшем.
Слабая оценка риск-профиля КБ «Пойдём!» объясняется сохранением повышенного уровня проблемной задолженности, характерного для Банка. Доля ссуд четвертой и пятой категорий качества в кредитном портфеле держится на уровне 29%. Высокая доля проблемной задолженности в портфеле в значительной мере объясняется отказом Банка от списания таких кредитов и практикой активного взыскания просроченной задолженности в судебном порядке.
В качестве дополнительных факторов, несколько смягчающих риски, АКРА отмечает высокое покрытие проблемных кредитов резервами под обесценение и высокую гранулированность ссудного портфеля.
Улучшение позиции по фондированию и ликвидности до сильной на консолидированной основе обусловлено ростом диверсификации источников фондирования за счет учета средств юридических лиц, составляющих 54,9% обязательств Группы. Низкая зависимость от крупнейших групп кредиторов (вкладчиков) также сохраняется для Банка и Группы.
КБ «Пойдём!» способен с профицитом выдержать отток клиентских средств в рамках как базового, так и стрессового сценариев. Дополнительную поддержку оценке ликвидности оказывает высокая доля средств физических лиц, имеющих срочность более года. Регуляторные нормативы ликвидности выполняются с запасом: Н2 на 01.08.2024 составил 86,3%, Н3 — 121,2%.
Ключевые допущения
-
сохранение принятой бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев;
-
поддержание достаточности основного капитала (Н1.2) на уровне выше 7% на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Развивающийся» прогноз предполагает возможность разнонаправленного движения рейтинга: неизменность, повышение или понижение.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
-
укрепление норматива достаточности капитала Банка Н1.2 на уровне выше 8% и удержание группового норматива Н20.2 не ниже 12% при стабильной генерации капитала;
-
существенное снижение доли проблемной задолженности;
-
значительное укрепление позиций Банка/Группы на рынке и улучшение диверсификации операционного дохода Группы.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
ухудшение позиции по достаточности капитала Н1.2 до уровня ниже 7%;
-
существенное снижение показателей операционной эффективности и прибыльности;
-
снижение уровней резервирования ссудного портфеля;
-
рост концентрации ресурсной базы на крупнейшем источнике и/или крупнейших кредиторах;
-
ухудшение позиции Банка/Группы по ликвидности.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bb+.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: отсутствует.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг АО КБ «Пойдём!» был опубликован АКРА 29.10.2018. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу АО КБ «Пойдём!» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО КБ «Пойдём!», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности АО КБ «Пойдём!» по МСФО и отчетности АО КБ «Пойдём!», составленной в соответствии с требованиями Банка России. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО КБ «Пойдём!» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало Банку АО КБ «Пойдём!» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
