Кредитный рейтинг ОАО «Белинвестбанк» (далее — Белинвестбанк, Банк) по международной шкале обусловлен высокой оценкой бизнес-профиля, очень высокой оценкой позиции по капиталу, средней оценкой риск-профиля, а также умеренно высокой оценкой фондирования и ликвидности. Почти весь объем операций Белинвестбанка осуществляется на территории Республики Беларусь (далее — Республика Беларусь, Республика), что также в значительной мере учитывается в оценке собственной кредитоспособности (ОСК) Банка. Подтверждение кредитного рейтинга Белинвестбанка по национальной шкале АКРА для Российской Федерации отражает в том числе оценку его собственной кредитоспособности в сравнении с мнением АКРА о кредитоспособности Республики Беларусь.
Максимально достижимый уровень кредитного рейтинга Банка ограничивается мнением АКРА о кредитоспособности Республики Беларусь. Возможность изменения данного мнения обуславливает «Развивающийся» прогноз по кредитным рейтингам Белинвестбанка по международной и национальной шкалам.
Белинвестбанк — одна из крупнейших кредитных организаций Республики Беларусь.
Ключевые факторы оценки
Низкая оценка операционной среды обусловлена прежде всего мнением АКРА о кредитоспособности Республики Беларусь. Кроме того, Агентство учитывает высокую (свыше 50%) долю активов и обязательств банковской системы Республики, номинированных в иностранной валюте, а также относительно высокую долю (9,9%) обязательств, сформированных требованиями нерезидентов. АКРА также считает повышенной степень вовлеченности и влияния государственных институтов Республики Беларусь на деятельность белорусских банков, определяющуюся в том числе практикой директивного (указного) кредитования, ограничением стоимости кредитования и т. д. При этом кредитование государственных программ и мероприятий Белинвестбанком в последние годы невелико.
Высокая оценка бизнес-профиля отражает достаточно сильные позиции Белинвестбанка на рынке банковских услуг Республики Беларусь и его способность адаптироваться к неблагоприятным изменениям операционной среды. Банк развивается в формате универсальной кредитной организации и на 01.07.2024 входил в число наиболее крупных банков Республики по общему объему активов, а также по большинству иных показателей. Доля средств физических лиц, размещенных в Банке, составляет около 3% от общего объема средств населения Республики Беларусь (3,3% на 01.07.2023). Положительными сторонами бизнес-модели Банка являются высокая по сравнению с другими банками Республики доля безотзывных срочных вкладов физических лиц (в целом по Республике Беларусь данный показатель составляет около 70%), а также сохраняющаяся тенденция к девалютизации активно-пассивных операций.
Очень высокая оценка достаточности капитала отражает по-прежнему значительный буфер абсорбции непредвиденных убытков — нормативы достаточности по НСФО существенно превышают регуляторные минимумы при дальнейшем росте способности Банка к генерации капитала. Значение норматива достаточности капитала первого уровня по НСФО на 01.09.2024 составило немногим более 15% (13,5% на 01.09.2023). Банк наращивает способность к генерации собственного капитала: значение коэффициента генерации капитала (рассчитанное как отношение средней доналоговой прибыли к средней величине RWA за последние пять лет) составляет около 1,8%. При этом рентабельность собственных средств в период с января по июль 2024 года была на уровне 11,3%, рентабельность активов — 2,3% (5 и 1% соответственно без учета эффекта от роспуска резервов и модификации кредитов).
Высокая капитализация позволяет Банку выдерживать довольно значительный прирост кредитного риска.
Средняя оценка риск-профиля отражает относительно большую долю проблемных кредитных требований в активах Банка и учитывает их резервное покрытие. АКРА отмечает рост в первой половине 2024 года объема кредитов, отнесенных к третей стадии по МСФО 9, однако некоторые кредиты имеют обеспечение, существенно снижающее риски признания потерь от их обесценения. Без учета кредитов с таким обеспечением общий объем проблемных активов в процентах от всех активов кредитной организации до вычета резервов за последние 12 месяцев практически не изменился. Агентство отмечает достаточно высокое покрытие проблемных активов резервами: общий объем резервов превышает 100% объема проблемных активов. Концентрация на крупнейших принимаемых кредитных рисках, кредитовании высокорисковых отраслей и типах кредитования оценивается АКРА как приемлемая. К факторам умеренного риска АКРА относит значительный прирост кредитного портфеля Банка во второй половине 2023 года и первом полугодии 2024-го, который наблюдался как в корпоративном, так и в розничном сегментах.
Умеренно высокая оценка фондирования и ликвидности. Агентство отмечает умеренную зависимость Белинвестбанка от нестабильных источников фондирования, а также умеренную обеспеченность ликвидными активами. Несмотря на то что Банк традиционно использует краткосрочные клиентские средства в качестве основного инструмента фондирования, такая ресурсная база относительно устойчива благодаря значительному объему безотзывных вкладов и текущих средств физических лиц. При этом подход Банка к фондированию растущего портфеля стал фактором роста зависимости от крупнейшего кредитора (вкладчика) и происходил на фоне развития тенденции к снижению доли ликвидных активов. По мнению Агентства, позиции Банка по нормативам безопасного функционирования, установленным Национальным банком Республики Беларусь, являются устойчивыми. При этом АКРА отмечает дальнейшее снижение доли обязательств Банка, номинированных в иностранной валюте.
Ограничения и корректировки. Агентством не применяются корректировки, отдельно учитывающие качество корпоративного управления и риск-менеджмента, но АКРА отмечает, что они адекватны стратегии и характеру операционной деятельности Банка. Структура собственности оценивается как прозрачная. Финальный уровень ОСК установлен на уровне b+.
ОСК и кредитный рейтинг Банка ограничиваются мнением АКРА о кредитоспособности Республики Беларусь, поэтому дополнительные ступени поддержки не применяются. При этом степень возможной поддержки определена АКРА как средняя. С одной стороны, это отражает важную социальную роль кредитной организации (выражается в относительно высокой доле обязательств перед физлицами от их общего объема в Республике Беларусь), а также вхождение Банка в список системно значимых кредитных организаций второго уровня. С другой стороны, указанная выше оценка возможной поддержки связана с тем, что Белинвестбанк в меньшей степени участвует в реализации госпрограмм, чем ряд других банков, находящихся в государственной собственности, не использует регуляторные послабления и ориентируется на собственные ресурсы для развития.
Кредитный рейтинг Белинвестбанка по национальной шкале для Российской Федерации определен на уровне BBB-(RU), прогноз «Развивающийся», в соответствии с Методологией сопоставления кредитных рейтингов, присвоенных по международной шкале АКРА, с кредитными рейтингами, присвоенными по национальным шкалам АКРА.
Ключевые допущения
-
сохранение занимаемых позиций в ключевых сегментах банковской отрасли Республики Беларусь;
-
значение показателя достаточности капитала Tier-1 на уровне не ниже 10%;
-
сохранение текущей бизнес-модели (в частности, ограниченного аппетита к риску);
-
сохранение текущей структуры фондирования.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга ПО МЕЖДУНАРОДНОЙ ШКАЛЕ
«Развивающийся» прогноз предполагает возможность разнонаправленного движения рейтинга: неизменность, повышение или понижение на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию может привести:
- улучшение мнения АКРА о кредитоспособности Республики Беларусь по международной шкале при неухудшении ОСК Банка.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
ухудшение мнения АКРА о кредитоспособности Республики Беларусь;
-
снижение показателей достаточности капитала Tier-1;
-
ухудшение качества активов;
-
ухудшение структуры фондирования;
-
ухудшение показателей ликвидности.
ФАКТОРЫ ВОЗМОЖНОГО ИЗМЕНЕНИЯ ПРОГНОЗА ИЛИ РЕЙТИНГА ПО НАЦИОНАЛЬНОЙ ШКАЛЕ ДЛЯ РФ
«Развивающийся» прогноз предполагает возможность разнонаправленного движения рейтинга: неизменность, повышение или понижение на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
-
улучшение мнения АКРА о кредитоспособности Республики Беларусь;
-
существенный рост позиций Банка на рынке финансовых услуг Республики.
К негативному рейтинговому действию может привести:
- ухудшение мнения АКРА о кредитоспособности Республики Беларусь.
КОМПОНЕНТЫ РЕЙТИНГА ПО МЕЖДУНАРОДНОЙ ШКАЛЕ
ОСК с учетом корректировок и ограничений: b+.
Поддержка: с учетом того, что мнение АКРА о кредитоспособности Республики Беларусь оказывает ограничивающее влияние на кредитный рейтинг Банка по международной шкале, оценка поддержки не влияет на уровень рейтинга.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг ОАО «Белинвестбанк» был присвоен по международной шкале на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по международной шкале, а также Методологии присвоения кредитных рейтингов с учетом внешней поддержки. Кредитный рейтинг ОАО «Белинвестбанк» был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии сопоставления кредитных рейтингов, присвоенных по международной шкале АКРА, с кредитными рейтингами, присвоенными по национальным шкалам АКРА, и Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитные рейтинги ОАО «Белинвестбанк» по международной шкале и национальной шкале для Российской Федерации были опубликованы АКРА 28.10.2021. Очередной пересмотр кредитных рейтингов и прогнозов по кредитным рейтингам ОАО «Белинвестбанк» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитные рейтинги были присвоены на основании данных, предоставленных ОАО «Белинвестбанк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности ОАО «Белинвестбанк» по МСФО и НСФО Республики Беларусь. Кредитные рейтинги являются запрошенными, ОАО «Белинвестбанк» принимало участие в процессе присвоения кредитных рейтингов.
При присвоении кредитных рейтингов использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА оказывало ОАО «Белинвестбанк» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитных рейтингов выявлены не были.
