Кредитный рейтинг АО «Авто Финанс Банк» (далее — Авто Финанс Банк, Банк) определяется устойчивым бизнес-профилем, сильными оценками достаточности капитала и риск-профиля при адекватной позиции по фондированию и ликвидности. Умеренное влияние потенциальной внешней поддержки на кредитный рейтинг Банка отражает, с одной стороны, кредитоспособность структуры, которая может выступить источником такой поддержки, а с другой — степень интеграции Авто Финанс Банка и данной структуры, а также роль Банка в реализации стратегии этой структуры.
Изменение прогноза по кредитному рейтингу Авто Финанс Банка на «Позитивный» отражает мнение АКРА о том, что дальнейший рост бизнеса Банка будет способствовать укреплению его конкурентных позиций, в том числе благодаря операционному взаимодействию между Авто Финанс Банком и крупнейшим национальным автопроизводителем, что станет фактором, положительно влияющим на кредитоспособность Банка.
Авто Финанс Банк — средний по размеру активов и капитала банк. Бизнес Банка сосредоточен на выдаче автокредитов физическим лицам, финансировании автопроизводителей и автодилеров ряда автомобильных брендов.
Ключевые факторы оценки
Бизнес-профиль оценивается как устойчивый. В рамках реализации стратегии развития в 2024 году Банк активно наращивал портфель кредитных требований как к юридическим, так и к физическим лицам, в результате чего его объем превысил показатели начала 2022 года. Дальнейшее развитие предусматривает продолжение активной работы с российскими автопроизводителями и общий рост основного бизнеса. Операционный доход по-прежнему оценивается как достаточно стабильный, однако наблюдается повышенная концентрация на отдельных источниках его формирования. Организационная структура Авто Финанс Банка и опыт управленческого персонала, по оценкам Агентства, позволяют эффективно выполнять основные функции Банка и соответствуют принимаемым им рискам.
Сильная оценка достаточности капитала обусловлена тем, что показатели достаточности поддерживаются на уровнях, значительно превышающих минимально допустимые (норматив достаточности основного капитала Н1.2 на 01.09.2024 составил 25,234%). Это позволяет Банку в рамках проведенного АКРА стресс-теста выдерживать существенный рост кредитного риска без нарушения нормативов. Банк сохраняет стабильно высокую способность к генерации капитала и высокую операционную эффективность. Несмотря на ожидаемое наращивание кредитного портфеля в ближайшие годы, АКРА считает, что капитализация Банка будет сохраняться на высоком уровне.
Риск-профиль оценивается как сильный. Для Авто Финанс Банка характерна качественная система риск-менеджмента, которая основана на принципе независимости в принятии внутрибанковских решений и контроля со стороны акционера, а также отличается высокими стандартами андеррайтинга, прозрачностью и понятностью процесса управления рисками и регулярным усовершенствованием риск-методик. АКРА отмечает стабильное качество кредитного портфеля Банка (доля кредитов, отнесенных к стадии 3 по МСФО, не превышает 5%), однако при этом обращает внимание на некоторый рост объема кредитов, отнесенных к стадии 2. Агентство отмечает значительный рост кредитного портфеля Авто Финанс Банка с момента предыдущего рейтингового действия, что связано с восстановлением бизнеса Банка. При этом АКРА ожидает, что в ближайшие 12 месяцев темпы роста рынка автокредитования будут снижаться. Основная часть выданных ссуд приходится на автокредиты физическим лицам, остальная часть — на финансирование автодилеров. Стратегия Банка предполагает наращивание розничного портфеля. Уровень концентрации на десяти крупнейших заемщиках оценивается как невысокий.
Адекватная позиция Банка по фондированию и ликвидности. Авто Финанс Банк обладает высокой способностью исполнять обязательства на горизонте 90 дней, учитывая существенный профицит краткосрочной ликвидности как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА. Дисбалансов на длительных сроках не отмечается (показатель дефицита долгосрочной ликвидности, ПДДЛ, оценивается как сильный). Значения регуляторных нормативов ликвидности выполняются Банком с запасом: на 01.09.2024 нормативы мгновенной ликвидности (Н2) и текущей ликвидности (Н3) составили 326,838 и 153,775% соответственно.
АКРА отмечает увеличение объема средств, привлеченных от корпоративных клиентов, что обусловило рост концентрации на крупнейших кредиторах (вкладчиках), однако данное увеличение снижает концентрацию на отдельных источниках ресурсной базы. С учетом этого диверсификация Банка по источникам фондирования по-прежнему оценивается как удовлетворительная.
Умеренное влияние потенциальной поддержки на кредитный рейтинг Банка обусловлено, с одной стороны, кредитоспособностью структуры, которая может выступить источником такой поддержки, а с другой — степенью интеграции Авто Финанс Банка и данной структуры, а также ролью Банка в реализации ее стратегии.
Ключевые допущения
-
сохранение структуры акционерного контроля и системы корпоративного управления;
-
дальнейшая адаптация бизнес-модели Банка к изменившейся операционной среде и развитие в рамках утвержденной новой стратегии;
-
усиление позиций Банка как основного игрока на рынке автокредитования с целью приобретения новых автомобилей;
-
сильная достаточность капитала на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Позитивный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности повышение рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
-
существенное укрепление рыночных позиций Банка в результате устойчивого наращивания масштабов деятельности при адекватности и успешной реализации стратегических планов, а также при сохранении существующего профиля рисков;
-
существенное усиление роли Банка в контексте развития структуры, являющейся потенциальным источником экстраординарной поддержки.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
увеличение объема и/или доли проблемных кредитов в ссудном портфеле Банка;
-
существенный рост концентрации на кредиторах и/или источниках фондирования;
-
значительное ухудшение показателей достаточности капитала (снижение норматива Н1.2 ниже 12%);
-
снижение возможности оказания Банку экстраординарной поддержки со стороны структуры, являющейся потенциальным источником ее предоставления.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): а+.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: плюс две ступени к ОСК.
Рейтинги выпусков
Облигации АО «Авто Финанс Банк» биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия БО-001Р-10 (RU000A105HN1), срок погашения — 01.12.2025, объем эмиссии — 7 млрд руб., — AA(RU).
Облигации АО «Авто Финанс Банк» биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия БО-001Р-11 (RU000A107HR8), срок погашения — 24.12.2026, объем эмиссии — 7 млрд руб., — AA(RU).
Облигации АО «Авто Финанс Банк» биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия БО-001Р-12 (RU000A108RP9), срок погашения — 18.06.2027, объем эмиссии — 10 млрд руб., — AA(RU).
Облигации АО «Авто Финанс Банк» биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия БО-001Р-13 (RU000A109KY4), срок погашения — 17.09.2027, объем эмиссии — 10 млрд руб., — AA(RU).
Обоснование кредитного рейтинга. Облигационные выпуски Банка, по мнению Агентства, имеют статус старшего необеспеченного долга, кредитный рейтинг которого соответствует кредитному рейтингу Авто Финанс Банка — AA(RU).
Регуляторное раскрытие
Кредитные рейтинги АО «Авто Финанс Банк» и облигационных выпусков АО «Авто Финанс Банк» (ISIN RU000A105HN1, RU000A107HR8, RU000A108RP9 и RU000A109KY4) были присвоены по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии присвоения кредитных рейтингов с учетом внешней поддержки и Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности. При присвоении кредитного рейтинга указанным выпускам также использовалась Методология присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации.
Впервые кредитный рейтинг АО «Авто Финанс Банк» и кредитные рейтинги выпусков облигаций АО «Авто Финанс Банк» (ISIN RU000A105HN1, RU000A107HR8, RU000A108RP9 и RU000A109KY4) были опубликованы АКРА 02.03.2017, 28.11.2022, 28.12.2023, 20.06.2024 и 20.09.2024 соответственно. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу АО «Авто Финанс Банк», а также кредитных рейтингов облигаций АО «Авто Финанс Банк» (ISIN RU000A105HN1, RU000A107HR8, RU000A108RP9 и RU000A109KY4) ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитные рейтинги были присвоены на основании данных, предоставленных АО «Авто Финанс Банк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности АО «Авто Финанс Банк» по МСФО и отчетности АО «Авто Финанс Банк», составленной в соответствии с требованиями Банка России. Кредитные рейтинги являются запрошенными, АО «Авто Финанс Банк» принимало участие в процессе присвоения кредитных рейтингов.
При присвоении кредитных рейтингов использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
Решение о подтверждении кредитного рейтинга АО «Авто Финанс Банк» на уровне AA(RU) и изменении прогноза по кредитному рейтингу Банка на «Позитивный», а также о подтверждении кредитных рейтингов выпусков облигаций Банка на уровне AA(RU) принято на повторном заседании рейтингового комитета с учетом рассмотрения АКРА мотивированной апелляции рейтингуемого лица на решение рейтингового комитета о подтверждении кредитного рейтинга АО «Авто Финанс Банк» на уровне AA(RU) и изменении прогноза по кредитному рейтингу Банка на «Позитивный», а также о подтверждении кредитных рейтингов выпусков облигаций Банка на уровне AA(RU). Уровень кредитного рейтинга и прогноз по кредитному рейтингу Банка, а также уровень кредитного рейтинга облигаций Банка по результатам рассмотрения мотивированной апелляции не изменились.
АКРА оказывало АО «Авто Финанс Банк» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитных рейтингов выявлены не были.
