Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссия является старшим необеспеченным долгом Публичного акционерного общества «Федеральная сетевая компания — Россети» (далее — Компания). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией АКРА рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу Компании — AAA(RU).
Кредитный рейтинг Компании присвоен на уровне кредитного рейтинга финансовых обязательств Правительства Российской Федерации, что обусловлено высоким уровнем поддержки Компании со стороны государства и средней степенью зависимости государства и Компании от однородных факторов риска.
Данный выпуск облигаций не окажет существенного влияния на показатели долговой нагрузки Компании и показатели покрытия долга. Погашение основного объема долга Компании распределено по времени. Это в совокупности с доступными кредитными линиями и наличием достаточного объема денежных средств и депозитов на текущую дату говорит о высокой ликвидности Компании.
Компания является монопольным оператором магистрального и распределительного электросетевого комплекса России. Контролирующим акционером Компании с долей 75,3226%1 является государство в лице Росимущества.
1 С учетом размещенных акций дополнительного выпуска, зарегистрированного Банком России 21.08.2023 за номером 1-01-65018-D-109D.
Ключевые характеристики выпуска
Заемщик |
Публичное акционерное общество |
Кредитный рейтинг эмитента |
AAA(RU), прогноз «Стабильный» |
Фактический эмитент |
Публичное акционерное общество |
Тип ценной бумаги |
Биржевые облигации процентные |
Объем зарегистрированной эмиссии |
23 млрд руб. |
ISIN / регистрационный номер |
RU000A109ZQ8 / 4B02-14-65018-D-001P |
Дата начала размещения |
01.11.2024 |
Дата погашения |
22.10.2026 |
Источник: АКРА, данные эмитента
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг выпуску облигаций Публичного акционерного общества «Федеральная сетевая компания — Россети» серии 001P-14R (RU000A109ZQ8) был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен выпуску облигаций Публичного акционерного общества «Федеральная сетевая компания — Россети» серии 001P-14R (RU000A109ZQ8) впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных Публичным акционерным обществом «Федеральная сетевая компания — Россети», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, Публичное акционерное общество «Федеральная сетевая компания — Россети» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА оказывало Публичному акционерному обществу «Федеральная сетевая компания — Россети» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.