АКРА повысило ESG-рейтинг АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» (далее — Гарант-Инвест, Компания) с уровня ESG-5 (ESG-A) (ESG-С по шкале, действовавшей до 25.03.2024) до уровня ESG-4 (ESG-AA), что соответствует очень высокой оценке в области экологии, социальной ответственности и управления.
Согласно Методологии присвоения ESG-рейтингов, очень высокая оценка в области экологии, социальной ответственности и управления означает, что данным вопросам уделяется повышенное внимание.
Повышение ESG-рейтинга обусловлено изменением как самой методологии Агентства, так и отраслевого сопоставления Компании по показателям экологического воздействия и социальной ответственности (в рамках настоящего пересмотра использована отрасль «Операции с недвижимостью»1).
До конца 2024 года АКРА ожидает принятие ряда внутренних нормативных документов, а также изменение состава совета директоров Компании и переформирование профильных комитетов, что при прочих равных может положительно сказаться на уровне рейтинга.
Уровень рейтинга обусловлен приемлемыми показателями Компании в области воздействия на окружающую среду и достаточно благоприятными показателями в сфере социальной ответственности по сравнению с компаниями-аналогами. Кроме того, Компанию отличают наличие политик и процедур в области управления большинством отраслевых ESG-рисков, а также относительно высокий уровень соответствия лучшим практикам.
Компания является основным бизнес-активом Финансово-промышленной корпорации «Гарант-Инвест». Компания владеет и управляет портфелем коммерческой недвижимости, а также реализует качественные девелоперские проекты в сфере коммерческой недвижимости. В собственности Гарант-Инвеста находятся 16 многофункциональных центров, включая сеть районных торговых центров.
Приоритеты в области устойчивого развития Гарант-Инвеста сформулированы в «Стратегии устойчивого развития», размещенной в публичном доступе. Компания рассматривает концепцию устойчивого развития как неотъемлемую часть своей долгосрочной стратегии и один из ключевых факторов конкурентоспособности.
1 В рамках предыдущего пересмотра ESG-рейтинга для сопоставления применялась отрасль «Строительство».
Ключевые факторы оценки
Компания демонстрирует позитивные (низкие) показатели выбросов вредных веществ. Показатели образования отходов, водопотребления, выбросов парниковых газов, энергопотребления и сбросов сточных вод, в свою очередь, хуже среднеотраслевых значений, которые были рассчитаны Агентством на основании международного сопоставления компаний отрасли «Операции с недвижимостью». Агентство применило положительную корректировку за динамику показателя образования отходов (снижение удельных значений) и отрицательную корректировку за динамику показателя выбросов вредных веществ (увеличение удельных значений).
В блоке «Экологическое воздействие» АКРА применило положительный модификатор за наличие опыта выпуска «зеленых» финансовых инструментов. Гарант-Инвест является первым в России эмитентом «зеленых» облигаций в сфере недвижимости. Компания разместила и погасила уже два выпуска облигаций на Мосбирже в Секторе устойчивого развития.
Для Компании характерен высокий уровень управления экологическими рисками. По большинству рисков Компания получила наивысшую оценку. Разработка отдельных ключевых показателей эффективности (КПЭ) по таким рискам, как «Отсутствие наблюдения за экологическими трендами / технологиями» и «Физические климатические риски», является зоной улучшения для Компании.
В части соответствия лучшим практикам Компания получила высокую оценку. Гарант-Инвест на постоянной основе осуществляет оценку экологических и климатических рисков, имеет собственную экологическую политику, сертификационную систему энергетического и экологического менеджмента, создал необходимые центры компетенций по формированию стратегии в сфере экологии, разработал механизмы внешней коммуникации и обратной связи для обращений по вопросам экологии, имеет партнерские отношения с некоммерческими организациями, а также заданные целевые показатели энергоэффективности и эффективности использования воды, которые зафиксированы в проектах, реализованных с долей «зеленых» облигаций в финансировании; описание проектов представлено в документах по выпуску и в отчетах верификатора.
В то же время Компания не проводит внешнее заверение данных по выбросам парниковых газов (Области охвата 1, 2 и 3), не рассчитывает и не верифицирует углеродный след, не проводит сценарный анализ оценки воздействия климатических факторов на свою деятельность и не компенсирует свой углеродный след. Кроме того, в Компании отсутствует публичная экологическая стратегия с установленными количественными целями. Все вышеперечисленное является потенциальными зонами улучшения для Компании.
По уровню социальных инвестиций и текучести кадров Гарант-Инвест демонстрирует более благоприятные значения по сравнению с сопоставимыми компаниями. Показатели травматизма и смертельного травматизма, по данным за последние три года, находятся на нулевом уровне.
Негативное влияние на оценку оказывают показатель уровня средней заработной платы и показатель гендерного равенства сотрудников. Заработная плата оценивается Агентством с использованием международного сопоставления, а также с использованием коэффициентов паритета покупательной способности (ППС): расчетный показатель Компании корректируется на соответствующий коэффициент.
АКРА также применило положительную корректировку за динамику показателей текучести кадров, гендерного равенства сотрудников и заработной платы в связи с позитивной динамикой указанных индикаторов за последние три года.
Оценка социального воздействия Гарант-Инвеста была дополнительно повышена за счет большой доли женщин среди высшего менеджмента (более 30%). В то же время Агентство применило отрицательный модификатор за отсутствие женщин в составе совета директоров Гарант-Инвеста. Дополнительным положительным фактором является существенный вклад Компании в развитие социальной сферы городских районов, в которых расположены объекты недвижимости под управлением.
Для Компании характерен высокий уровень управления социальными рисками. По всем отраслевым рискам, которые, с точки зрения Агентства, являются релевантными, Компания получила максимальные оценки.
Гарант-Инвест получил умеренную оценку за уровень соответствия лучшим практикам в сфере социальной ответственности. В Компании приняты «Политика по предотвращению буллинга, дискриминации и сексуальных домогательств» и «Положение об обратной связи от партнеров (В2В), клиентов (В2С) и сотрудников предприятий ФПК «Гарант-инвест», сформированы определенные механизмы защиты прав работников, реализуется комплексная программа развития кадрового потенциала. Кроме того, Гарант-Инвест на своем сайте раскрывает информацию о гендерном составе, имеет программы поддержки родителей сверх гарантий государства, жилищные программы для работников, а охват сотрудников Компании программами ДМС составляет 100%.
Однако АКРА отмечает, что Компания не привлекает независимые стороны для проведения внешнего аудита системы охраны труда и промышленной безопасности и не имеет сертификации систем управления охраной труда и промышленной безопасностью. Кроме того, в Компании отсутствуют профсоюз, «Кодекс поставщика», программа по соблюдению прав человека, программа женского лидерства и программа поддержки, адаптации и трудоустройства людей с инвалидностью, ограниченными возможностями и/или ментальными расстройствами, а также программа сотрудничества с вузами. Все перечисленное является потенциальными зонами улучшения для Компании.
Компания получила высокие оценки за стабильность состава совета директоров, за долю независимых членов в составе совета директоров (40%), а также за высокий уровень раскрытия нефинансовой отчетности. За опыт работы членов совета директоров в отрасли, а также за качество стратегического планирования Компания получила умеренные оценки. Сдерживающим фактором является высокая, по мнению Агентства, концентрация акционерной собственности.
Агентством были применены положительные модификаторы за независимость председателя совета директоров и наличие системы вознаграждения членов исполнительных органов, иных ключевых руководящих работников компании, включающей ключевые показатели эффективности, создающие материальные стимулы к достижению приоритетных для организации целей и задач в области устойчивого развития. В то же время Агентством был применен отрицательный модификатор за отсутствие у Компании аудиторского заключения по нефинансовой отчетности.
Для Компании характерен относительно высокий уровень работ по минимизации рисков корпоративного управления. По большинству отраслевых рисков, которые, с точки зрения Агентства, являются релевантными, Компания получила максимальные оценки. АКРА отмечает, что разработка КПЭ по таким рискам, как «Риски, связанные с доходами, полученными преступным путем» и «Риски недостаточной цифровизации сервисов и услуг», является зоной улучшения для Компании.
Гарант-Инвест демонстрирует достаточный уровень соответствия лучшим практикам корпоративного управления. В Компании принят «Кодекс корпоративной этики», существуют надзор за практиками корпоративного управления, служба управления рисками и комплаенс, а также политика в отношении сделок с аффилированными сторонами.
В то же время АКРА отмечает, что в стратегии Компании отсутствуют средне- и краткосрочные цели, в комитет по аудиту входит исполнительный директор, в состав комитета по вознаграждениям входят не только независимые директора, а результаты оценки качества работы совета директоров являются непубличными. На момент проведения оценки в Компании также отсутствовали публичные дивидендная политика и политика взаимодействия с заинтересованными сторонами, утвержденные советом директоров. Все перечисленное является потенциальными зонами улучшения для Компании.
Ключевые допущения
-
В качестве бенчмарков (компаний, используемых для сопоставления) были выбраны компании отрасли «Операции с недвижимостью».
-
Данные, представленные в анкете и отчете о социальной ответственности и корпоративном устойчивом развитии Компании, являются достоверными и сопоставимыми с бенчмарками.
-
Выполнение комплекса мер по систематизации и управлению рисками в рамках «Стратегии устойчивого развития» Компании, подтвержденное количественными данными в рамках следующего цикла пересмотра ESG-рейтинга.
Компоненты РЕЙТИНГА
Итоговый ESG-рейтинг: ESG-АА.
Итоговый уровень: ESG-4.
Определение ESG-рейтинга: очень высокая оценка в области экологии, социальной ответственности и управления. Вопросам экологии, социальной ответственности и управления уделяется повышенное внимание.
Оценка E: ESG-5.
Оценка S: ESG-4.
Оценка G: ESG-4.
дополнительная информация
ESG-рейтинг был присвоен на основе Методологии присвоения ESG-рейтингов, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые ESG-рейтинг Акционерного общества «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» был опубликован АКРА 22.09.2022. Очередной пересмотр ESG-рейтинга ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
ESG-рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных Акционерным обществом «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА.
ESG-рейтинг является запрошенным, Акционерное общество «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» принимало участие в процессе присвоения ESG-рейтинга.
При присвоении ESG-рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
Конфликты интересов в рамках процесса оценки выявлены не были.
Присвоенный ESG-рейтинг не является кредитным рейтингом.
