Кредитный рейтинг Акционерного общества «Страховая Компания «СОЛИДАРНОСТЬ» (далее — СК «СОЛИДАРНОСТЬ», Компания) обусловлен адекватной оценкой бизнес-профиля, средней оценкой финансового профиля при удовлетворительном качестве управления.
СК «СОЛИДАРНОСТЬ» — небольшая по размерам компания, представленная в нескольких регионах России. Компания является универсальным страховщиком. В 2024 году приоритетным направлением ее деятельности оставалось добровольное медицинское страхование: на этот вид страхования по результатам девяти месяцев текущего года приходилось около 80% страховых премий. Компания также предоставляет услуги по страхованию имущества и грузов, страхованию от несчастных случаев, развивает ипотечное страхование, а также разрабатывает программы для расширения линейки страховых продуктов.
Ключевые факторы оценки
Адекватный бизнес-профиль Компании определяется сочетанием оценок ее положения на страховом рынке и операционных показателей. Компания обладает ограниченными позициями на страховом рынке: по данным за девять месяцев 2024 года, рыночная доля СК «СОЛИДАРНОСТЬ» составила менее 0,05%. Региональная диверсификация клиентской базы в 2024 году находилась на уровне ниже среднего. Диверсификация каналов продаж оценивается как средняя. Продажи страховых продуктов осуществляются как напрямую Компанией, так и через брокеров, агентов физических лиц и банковский канал. Оценка качества продуктового ряда остается на уровне ниже среднего в связи с существенной концентрацией портфеля на добровольном медицинском страховании.
АКРА сохраняет оценку за операционные показатели Компании на адекватном уровне, учитывая высокую эффективность деятельности, в том числе уровень комбинированного коэффициента убыточности (ККУ). По итогам девяти месяцев текущего года ККУ составил 0,66 (за 2023 год — 0,63; по результатам за 2024 год прогнозируется на уровне около 0,60). Компания продолжает демонстрировать невысокие уровни убытков и аквизиционных расходов. Объем собранной страховой премии за девять месяцев 2024 года на 66% превысил показатель за тот же период прошлого года. В среднесрочной перспективе Компания планирует поддерживать темпы роста страховых премий на уровне не ниже среднерыночных.
Средний финансовый профиль определен с учетом средней оценки достаточности капитала, умеренно сильной оценки качества активов наряду с высокой оценкой ликвидности.
Соотношение доступного капитала и капитала под риском, оцененное по Методологии присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной шкале для Российской Федерации, составило около 1,4 на 30.09.2024. Риски, рассчитанные в соответствии со стресс-сценариями, существенно ниже минимального уставного капитала, в связи с чем его величина является определяющей при расчете показателя.
СК «СОЛИДАРНОСТЬ» преимущественно размещает средства на депозитах банков с высокими кредитными рейтингами, а также поддерживает довольно высокое соотношение капитала и активов (0,6). С учетом этих факторов АКРА определяет оценку структуры активов Компании как максимальную. Итоговая умеренно сильная оценка качества активов обусловлена их высокой концентрацией. На десять наиболее крупных вложений с учетом аффилированности контрагентов между собой приходится 90% общей суммы активов, принимаемых для расчета нормативного соотношения, установленного Банком России.
Сильная позиция Компании по ликвидности обусловлена высокими значениями коэффициентов текущей и долгосрочной ликвидности на уровне 2,23 и 2,25 соответственно.
Качество управления оценивается как удовлетворительное с учетом нейтральных оценок всех субфакторов.
Ключевые допущения
-
сохранение операционной эффективности страховой деятельности на текущем уровне;
-
сохранение политик по управлению активами и андеррайтинговой политики Компании.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию может привести:
- существенное усиление финансового профиля Компании благодаря росту оценки достаточности капитала.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
снижение операционной эффективности;
-
значительное снижение оценки качества активов;
-
существенное снижение уровня достаточности капитала.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bbb.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: отсутствует.
Рейтинги выпусков
Эмиссии в обращении отсутствуют.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг Акционерного общества «Страховая Компания «СОЛИДАРНОСТЬ» был опубликован АКРА 13.07.2022. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу Акционерного общества «Страховая Компания «СОЛИДАРНОСТЬ» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных Акционерным обществом «Страховая Компания «СОЛИДАРНОСТЬ», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности Акционерного общества «Страховая Компания «СОЛИДАРНОСТЬ» по ОСБУ и отчетности Акционерного общества «Страховая Компания «СОЛИДАРНОСТЬ», составленной в соответствии с МСФО. Кредитный рейтинг является запрошенным, Акционерное общество «Страховая Компания «СОЛИДАРНОСТЬ» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало Акционерному обществу «Страховая Компания «СОЛИДАРНОСТЬ» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
