Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссия является старшим необеспеченным долгом АО «ГЛОРАКС» (далее — Компания). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией АКРА уровень возмещения по необеспеченному долгу относится ко II категории, в связи с чем кредитный рейтинг эмиссии устанавливается на уровне BBB-(RU), то есть на уровне кредитного рейтинга Компании.
Кредитный рейтинг Компании характеризуется средней долговой нагрузкой, сильной позицией по ликвидности, средним денежным потоком, высоким покрытием процентных платежей и средней рыночной позицией. Вместе с тем сдерживающее влияние на уровень рейтинга Компании оказывают очень высокий отраслевой риск и оценка размера бизнеса на уровне ниже среднего.
Ключевые характеристики выпуска
|
Заемщик |
АО «ГЛОРАКС» |
|
Кредитный рейтинг эмитента |
BBB-(RU), прогноз «Позитивный» |
|
Фактический эмитент |
АО «ГЛОРАКС» |
|
Тип ценной бумаги |
Биржевые облигации процентные |
|
Объем эмиссии |
1,4 млрд руб. |
|
ISIN |
RU000A10ATR2 |
|
Дата начала размещения |
06.02.2025 |
|
Дата погашения |
27.01.2027 |
Источник: АКРА, данные эмитента
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен выпуску облигаций АО «ГЛОРАКС» серии 001P-03 (RU000A10ATR2) впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО «ГЛОРАКС», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО «ГЛОРАКС» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА оказывало АО «ГЛОРАКС» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
