Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссии являются старшим необеспеченным долгом ОАО «РЖД» (далее — Компания, РЖД). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпусков АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией АКРА применяется упрощенный подход, согласно которому кредитный рейтинг эмиссий приравнивается к кредитному рейтингу Компании — AAA(RU).
Кредитный рейтинг РЖД присвоен на уровне финансовых обязательств Правительства Российской Федерации вследствие очень высокой оценки степени поддержки со стороны государства и средней оценки зависимости от однородных факторов риска.
Ключевые характеристики выпусков
1) ISIN RU000A10AZ45
|
Заемщик |
ОАО «РЖД» |
|
Кредитный рейтинг эмитента |
AAA(RU), прогноз «Стабильный» |
|
Фактический эмитент |
ОАО «РЖД» |
|
Тип ценной бумаги |
Облигации биржевые бездокументарные |
|
Объем зарегистрированной эмиссии |
28 млрд руб. |
|
ISIN / регистрационный номер |
RU000A10AZ45 / 4B02-37-65045-D-001P |
|
Дата начала размещения |
26.02.2025 |
|
Дата погашения |
24.08.2028 |
2) ISIN RU000A10AZ60
|
Заемщик |
ОАО «РЖД» |
|
Кредитный рейтинг эмитента |
AAA(RU), прогноз «Стабильный» |
|
Фактический эмитент |
ОАО «РЖД» |
|
Тип ценной бумаги |
Облигации биржевые бездокументарные серия 001P-38R |
|
Объем зарегистрированной эмиссии |
30 млрд руб. |
|
ISIN / регистрационный номер |
RU000A10AZ60 / 4B02-38-65045-D-001P |
|
Дата начала размещения |
26.02.2025 |
|
Дата погашения |
02.03.2030 |
Источник: АКРА, данные эмитента
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг выпускам облигаций ОАО «РЖД» серий 001P-37R (RU000A10AZ45) и 001P-38R (RU000A10AZ60) был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен выпускам облигаций ОАО «РЖД» серий 001P-37R (RU000A10AZ45) и 001P-38R (RU000A10AZ60) впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ОАО «РЖД», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, ОАО «РЖД» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА оказывало ОАО «РЖД» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
