Обоснование ожидаемого кредитного рейтинга. Поручителем по выпуску облигаций ООО «МВ ФИНАНС» выступает ООО «МВМ» (далее — Компания, МВМ; рейтинг АКРА — A(RU), прогноз «Стабильный»). Эмиссия является старшим необеспеченным долгом Компании. По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. При присвоении выпуску ожидаемого кредитного рейтинга АКРА применяет детальный подход к расчету возмещения потерь. В соответствии с методологией АКРА, уровень возмещения по необеспеченному долгу относится ко II категории, в связи с чем ожидаемый кредитный рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу Компании и устанавливается на уровне eА(RU).
«МВМ» — является основной операционной компанией ПАО «М.видео» (далее — Группа; рейтинг АКРА — А(RU), прогноз «Стабильный»). Группа является одним из ключевых игроков российского рынка розничной торговли бытовой техникой и электроникой. На 31 декабря 2024 года Группе принадлежала сеть из более чем 1 200 магазинов.
Ключевые характеристики выпуска
Поручитель |
ООО «МВМ» |
Кредитный рейтинг поручителя |
А(RU), прогноз «Стабильный» |
Фактический эмитент |
ООО «МВ ФИНАНС» |
Тип ценной бумаги |
Биржевые облигации с обеспечением |
Объем эмиссии |
3 млрд руб. |
Регистрационный номер |
4B02-06-00590-R-001P |
Предварительная дата начала размещения |
12.03.2025 |
Срок обращения |
2 года |
Досрочное погашение |
1,5 года (540 дней) Предусмотрено в дату выплаты 18 купона |
Источник: АКРА, данные эмитента
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг выпуску облигаций ООО «МВ ФИНАНС» серии 001Р-06 будет присвоен АКРА после получения финальной документации. В случае существенных отличий финальной документации от полученных предварительных материалов АКРА может изменить рейтинг эмиссии относительно уровня ожидаемого кредитного рейтинга.
Ожидаемый кредитный рейтинг выпуску облигаций ООО «МВ ФИНАНС» серии 001P-06 был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Ожидаемый кредитный рейтинг был присвоен облигациям ООО «МВ ФИНАНС» серии 001P-06 впервые. Очередное рейтинговое действие ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Ожидаемый кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ООО «МВМ» и ПАО «М.видео», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Ожидаемый кредитный рейтинг является запрошенным, ООО «МВМ» и ПАО «М.видео» принимали участие в процессе присвоения ожидаемого кредитного рейтинга.
При присвоении ожидаемого кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало ПАО «М.видео», ООО «МВ ФИНАНС» и ООО «МВМ» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения ожидаемого кредитного рейтинга выявлены не были.