Кредитный рейтинг АО «СОГАЗ» (далее — СОГАЗ, Компания) по международной шкале обусловлен удовлетворительным бизнес-профилем, сильными оценками достаточности капитала и ликвидности, а также удовлетворительной оценкой качества активов.
СОГАЗ является головной компанией Страховой группы «СОГАЗ» (далее — Группа), которая предлагает программы страхования для частных лиц и предприятий разных сфер деятельности, в том числе системообразующих российских корпораций и их работников.
Ключевые факторы оценки
Удовлетворительный бизнес-профиль. Оценка бизнес-профиля сформирована на базе оценки операционной среды, а также с учетом положения, которое Компания занимает на рынке страхования.
СОГАЗ осуществляет деятельность в юрисдикции Российской Федерации. При этом на базовую оценку операционной среды оказывает давление степень развития страхового рынка в России. АКРА оценивает ее как слабую, поскольку доля общего объема начисленных премий по всем видам страхования в ВВП страны за последние пять лет не превышает 1,5%.
По итогам девяти месяцев 2024 года рыночная доля Группы составила порядка 13%. Группа представлена во всех сегментах российского страхового рынка. СОГАЗ занимает лидирующие позиции в страховании от несчастных случаев, ДМС и страховании имущества юридических лиц. С учетом этого СОГАЗ получает максимальную оценку за фактор «Положение на рынке», что позитивно влияет на общую оценку бизнес-профиля.
Удовлетворительная оценка качества активов. На 31.12.2024 соотношение суммы высокорисковых активов и собственных средств находилось в диапазоне от 50 до 100%. Показатели концентрации активов умеренные. В то же время, по мнению Агентства, концентрация активов не создает существенного дополнительного риска. Среднее качество перестраховочной защиты находится на достаточно высоком уровне.
Сильная оценка достаточности капитала определяется значением регуляторного коэффициента, рассчитанного в соответствии с нормативным актом Банка России. На 31.12.2024 этот коэффициент превышал 200%, что соответствует диапазону сильных показателей. Учитывая дивидендную политику Компании, такая оценка достаточности капитала, по мнению АКРА, будет характерна для нее в долгосрочной перспективе. Результаты стресс-тестирования достаточности капитала не повлияли на оценку фактора.
Сильная оценка фактора ликвидности обусловлена значением коэффициента текущей ликвидности, которое по состоянию на 31.12.2024 превышало 135%. Результаты проведенного Агентством стресс-тестирования ликвидности не повлияли на оценку фактора.
Принимая во внимание оценки указанных выше факторов, оценка собственной кредитоспособности (ОСК) Компании определена на уровне bbb+.
Ключевые допущения
-
сохранение положения Компании на страховом рынке России;
-
сохранение политик по поддержанию уровня достаточности капитала и управлению активами.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
-
улучшение оценки операционной среды;
-
снижение соотношения суммы высокорисковых активов и собственных средств.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
существенное снижение доли Компании на страховом рынке;
-
ухудшение структуры активов;
-
снижение уровня достаточности капитала;
-
снижение уровня текущей ликвидности.
Компоненты рейтинга
ОСК: bbb+.
Корректировки: дополнительные корректировки отсутствуют.
Поддержка: отсутствует.
Рейтинги выпусков
Эмиссии в обращении отсутствуют.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг АО «СОГАЗ» был присвоен по международной шкале на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов страховым компаниям по международной шкале и Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг по международной шкале был присвоен АО «СОГАЗ» впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу АО «СОГАЗ» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО «СОГАЗ», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности АО «СОГАЗ» по ОСБУ и отчетности АО «СОГАЗ», составленной в соответствии с МСФО. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО «СОГАЗ» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА оказывало АО «СОГАЗ» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
