АКРА изменило прогноз по кредитным рейтингам ЗАО «Альфа-Банк» (далее — Альфа-Банк (Беларусь), Банк) с «Развивающегося» на «Стабильный», что отражает пересмотр мнения Агентства в отношении страновых рисков юрисдикции присутствия Банка.
Итоговый кредитный рейтинг и оценка собственной кредитоспособности (ОСК) Альфа-Банка (Беларусь) по международной шкале установлены на наивысшем для белорусского банка уровне. Ограничение продиктовано мнением АКРА о кредитном качестве Республики Беларусь (далее — Республика Беларусь, Республика, Беларусь), являющейся страной регистрации Банка, где сконцентрирована подавляющая часть его деятельности.
ОСК Альфа-Банка (Беларусь) по международной шкале учитывает очень высокую оценку бизнес-профиля, максимальные показатели капитализации и прибыльности, умеренно низкие метрики риск-профиля и очень высокую позицию по фондированию и ликвидности. Сдерживающее влияние в ближайшие 12–18 месяцев продолжат оказывать относительно высокие по сравнению с мировыми риски операционной среды.
Помимо ОСК итоговый уровень рейтинга Банка по международной шкале учитывает потенциал внешней поддержки — рейтингуемое лицо входит в периметр банковского холдинга, ключевым активом которого является один из крупнейших российских коммерческих банков (далее — Группа), степень поддержки со стороны которого оценивается Агентством как высокая. Кроме того, Банк относится к группе системной значимости I банковского сектора Беларуси, что добавляет стимулов государству оказывать поддержку кредитной организации в случае стресса.
Кредитный рейтинг Альфа-Банка (Беларусь) по национальной шкале для Российской Федерации определен на уровне BBB-(RU) в соответствии с Методологией сопоставления кредитных рейтингов, присвоенных по международной шкале АКРА, с кредитными рейтингами, присвоенными по национальным шкалам АКРА. При его определении АКРА принимает во внимание потенциал внешней поддержки со стороны Группы и/или государства ввиду системной значимости, а также комфортные, по мнению Агентства, финансовые и операционные показатели деятельности Банка.
Ключевые факторы оценки
Умеренно низкая оценка операционной среды является компонентом ОСК и отражает видение АКРА относительно общих для сектора экономических и отраслевых рисков, с которыми сталкивается любой банк, работающий в Беларуси. Оценка обусловлена прежде всего мнением АКРА о кредитоспособности Республики. Кроме того, Агентство учитывает высокие доли активов и обязательств банковской системы Беларуси, номинированные в иностранной валюте, а также заметную долю обязательств банковского сектора Республики перед нерезидентами. АКРА считает повышенной степень вовлеченности и влияния государственных институтов Республики на деятельность белорусских банков, учитывая в том числе практику директивного финансирования, ограничение стоимости кредитования и т. д.
Очень высокая оценка бизнес-профиля на фоне существенного объема средств, привлеченных от физических лиц, на балансе Банка. Агентство позитивно оценивает указанный источник фондирования, полагая, что он отличается относительной стабильностью, а также обуславливает более высокую системную значимость (доля средств населения в Альфа-Банке (Беларусь) составила примерно 8,3% совокупных средств по отрасли).
Как и годом ранее, оценка бизнес-профиля отражает устойчивые конкурентные позиции Банка в Республике. Альфа-Банк (Беларусь) занимает четвертое место среди крупнейших банков страны, имеет универсальный характер деятельности, предоставляя широкий спектр финансовых услуг: кредитование и вклады для юридических и физических лиц, расчетно-кассовое обслуживание, а также операции с иностранной валютой. Стабильно высокая прибыльность деятельности Банка свидетельствует об эффективности бизнес-модели. Усредненная и приведенная к годовому значению рентабельность капитала за период с 2018 года по конец третьего квартала 2024 года составила комфортные 25% и не опускалась в отдельные периоды ниже 19%.
Сильный узнаваемый бренд, хорошо знакомый на территории СНГ, помогает Банку развивать бизнес и поддерживать стабильность и лояльность клиентской базы. Этот фактор оказался в числе определяющих и наряду с высоким качеством удаленных каналов продаж и диджитализации помог Альфа-Банку (Беларусь) нарастить позиции в сегменте розницы за последние 24 месяца. Интегрированность Банка в Группу позволяет перенимать и делиться лучшими практиками управления, а также характеристиками наиболее востребованных продуктов.
Негативно отразиться на бизнесе Банка могут риски, ассоциируемые с более быстрым по сравнению с сектором в целом ростом кредитного портфеля, что может привести к возникновению непредвиденных кредитных убытков на фоне вызревания портфеля и/или при существенном ухудшении условий внешней среды. Несколько смягчает эти риски возможность получения внешней поддержки со стороны Группы и/или государства.
Максимальная оценка капитализации и прибыльности отражает проверенную временем способность Банка генерировать стабильный финансовый результат, обеспечивающий комфортные значения показателей достаточности капитала даже в периоды значительного роста бизнеса, как в течение последних двух лет. Достаточность капитала первого уровня, рассчитанная в соответствии со стандартами Базель I и МСФО, составила, по предварительным данным, около 18% на конец декабря 2024 года (19,7% годом ранее). Норматив достаточности капитала первого уровня по локальным стандартам в начале 2025-го был равен 10,7% (11,6% на начало 2024 года). По мнению АКРА, в следующие 12 месяцев будет наблюдаться скорее нейтральная динамика показателей капитала на фоне ожидаемого некоторого сокращения темпов роста бизнеса.
АКРА отмечает, что значительная часть выручки Альфа-Банка (Беларусь) от операционной деятельности традиционно обеспечивалась труднопредсказуемыми, по мнению Агентства, доходами от операций с иностранной валютой и ее переоценки. Согласно ожиданиям АКРА, они продолжат формировать значительную часть доходной базы Банка и в следующие 12–18 месяцев. Смягчает риски, связанные с качеством и предсказуемостью прибыли, наличие накопленной статистики, свидетельствующей о способности Банка поддерживать этот источник доходов на стабильно высоком уровне.
Умеренно низкая оценка риск-профиля. АКРА оценивает долю потенциально проблемных требований (третья стадия по МСФО и дополнительные проблемные, по мнению Агентства, заемщики) примерно в 4% совокупных активов до вычета резервов и 5–7% кредитного портфеля по состоянию на конец декабря 2024 года (примерно такие же показатели фиксировались годом ранее). Резервы под обесценение покрывают порядка 37% указанных позиций на балансе. По мнению АКРА, опережающие сектор темпы роста кредитного портфеля Банка обуславливают дополнительные кредитные риски и, как следствие, давление на капитал. Агентство также отмечает, что порядка 20% портфеля приходится на относительно рисковое необеспеченное кредитование физических лиц, что может стать источником непредвиденных кредитных убытков в случае негативного изменения операционной среды.
Сдерживает оценку риск-профиля существенная, по мнению Агентства, подверженность Альфа-Банка (Беларусь) рыночному риску, что является отражением указанной ранее структуры его доходов. Подкрепляют этот тезис сопоставимые с капиталом первого уровня расчетные значения (согласно базельским подходам при оценке достаточности капитала) показателя рыночного риска.
Оценка фондирования и ликвидности улучшена до очень высокой. Альфа-Банк (Беларусь) поддерживает комфортное соотношение ликвидных активов, составляющих порядка 36% баланса, и полагается на относительно устойчивую (в локальном контексте; определенный уровень волатильности вкладчиков присущ всем банкам в Беларуси, что отражено в умеренно низкой оценке операционной среды) базу фондирования. Средства клиентов сравнительно хорошо диверсифицированы как по категориям, где примерно половина приходится на розничное направление, так и по отдельным контрагентам: десять крупнейших вкладчиков формируют около 9% депозитной базы, а десять крупнейших кредиторов — 7% совокупного баланса.
Наличие сильного опорного банка в периметре Группы, способного предоставить кредитное плечо, обеспечивает Альфа-Банку (Беларусь) дополнительное конкурентное преимущество в периоды нестабильности.
Ограничения и корректировки. АКРА не применяет корректировок, учитывающих качество корпоративного управления и риск-менеджмента, и отмечает, что они адекватны стратегии и характеру операционной деятельности Банка. Агентство ограничивает уровень ОСК Банка на основании своего оценочного мнения относительно кредитоспособности Беларуси. Итоговая ОСК установлена на уровне b+.
В связи с тем, что ОСК и финальный уровень рейтинга Банка ограничиваются мнением АКРА о кредитном качестве Республики Беларусь, дополнительные ступени поддержки со стороны Группы и государства не применяются. При этом степень возможной поддержки Банка со стороны Группы определена АКРА как высокая, учитывая существенные ресурсы Группы по сравнению с размерами поддерживаемого лица и наличие сильных ассоциативных связей с ней в виде общего бренда и полного контроля. Ранее Группа демонстрировала готовность оказывать поддержку при необходимости.
Оценку вероятности поддержки со стороны Группы ограничивает тот факт, что Альфа-Банк (Беларусь) оперирует в юрисдикции, отличной от юрисдикции присутствия ключевых активов Группы, что, как показала практика последних 24 месяцев, может стать главным препятствием для оказания экстренной помощи. Вместе с тем Агентство оценивает такой сценарий в отношении Альфа-Банка (Беларусь) как крайне маловероятный, учитывая дружеский и тесный характер взаимоотношений между Республикой Беларусь и юрисдикцией ключевого актива материнского холдинга.
Агентство считает, что в случае необходимости Банк также может претендовать на поддержку со стороны государства, учитывая значительный объем средств населения, размещенный в кредитной организации, а также факт включения Альфа-Банка (Беларусь) в группу системной значимости I для Республики.
Ключевые допущения
- сохранение текущих комфортных профилей бизнеса и финансов Банка наряду с возможностями и желанием Группы предоставлять помощь при необходимости.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга ПО МЕЖДУНАРОДНОЙ ШКАЛЕ
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию может привести:
- повышение оценочного мнения АКРА относительно кредитного качества Республики Беларусь.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
понижение оценочного мнения АКРА относительно кредитного качества Республики Беларусь;
-
признаки снижения потенциала внешней поддержки одновременно с ухудшением собственной кредитоспособности Банка.
ФАКТОРЫ ВОЗМОЖНОГО ИЗМЕНЕНИЯ ПРОГНОЗА ИЛИ РЕЙТИНГА ПО НАЦИОНАЛЬНОЙ ШКАЛЕ ДЛЯ Российской федерации
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию может привести:
- повышение оценочного мнения АКРА относительно кредитного качества Республики Беларусь.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
понижение оценочного мнения АКРА относительно кредитного качества Республики Беларусь;
-
признаки снижения потенциала внешней поддержки одновременно с ухудшением собственной кредитоспособности Банка.
КОМПОНЕНТЫ РЕЙТИНГА ПО МЕЖДУНАРОДНОЙ ШКАЛЕ
ОСК с учетом корректировок и ограничений: b+.
Поддержка: не применяется ввиду того, что ОСК Банка с учетом ограничений находится на уровне, соответствующем оценочному мнению АКРА в отношении кредитоспособности Беларуси.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг ЗАО «Альфа-Банк» был присвоен по международной шкале на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по международной шкале, а также Методологии присвоения кредитных рейтингов с учетом внешней поддержки. Кредитный рейтинг ЗАО «Альфа-Банк» был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии сопоставления кредитных рейтингов, присвоенных по международной шкале АКРА, с кредитными рейтингами, присвоенными по национальным шкалам АКРА, и Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитные рейтинги ЗАО «Альфа-Банк» по международной шкале и национальной шкале для Российской Федерации были опубликованы АКРА 30.03.2023. Очередной пересмотр кредитных рейтингов и прогнозов по кредитным рейтингам ЗАО «Альфа-Банк» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитные рейтинги были присвоены на основании данных, предоставленных ЗАО «Альфа-Банк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности ЗАО «Альфа-Банк» и отчетности по НСФО Республики Беларусь. Кредитные рейтинги являются запрошенными, ЗАО «Альфа-Банк» принимало участие в процессе присвоения кредитных рейтингов.
При присвоении кредитных рейтингов использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало ЗАО «Альфа-Банк» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитных рейтингов выявлены не были.
