Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссия является старшим необеспеченным долгом ПАО «МТС» (далее — «МТС», Компания). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией АКРА применяется упрощенный подход, согласно которому кредитный рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу Компании и устанавливается на уровне AAA(RU).
Кредитный рейтинг «МТС» базируется на очень высокой оценке операционного риск-профиля. АКРА отмечает очень сильный бизнес-профиль Компании, очень широкую географию деятельности, а также очень высокое качество системы корпоративного управления. Оценка финансового риск-профиля находится на высоком уровне. Для Компании характерны очень высокие оценки размера бизнеса, рентабельности и ликвидности. Агентство полагает, что долговая нагрузка Компании является невысокой. Давление на рейтинг оказывают средний уровень обслуживания долга и умеренно низкая оценка денежного потока.
«МТС» — крупнейший по количеству абонентов российский оператор мобильный связи, также представленный в сегментах фиксированной связи, финансовых услуг и различных цифровых сервисов. На 31.12.2024 абонентская база российского сегмента в части мобильной связи насчитывала 82 млн клиентов, а сегмента широкополосного доступа в Интернет (ШПД) — 5 млн клиентов.
Ключевые характеристики выпуска
|
Заемщик |
ПАО «МТС» |
|
Кредитный рейтинг эмитента |
AAA(RU), прогноз «Стабильный» |
|
Фактический эмитент |
ПАО «МТС» |
|
Тип ценной бумаги |
Облигации биржевые процентные |
|
Объем эмиссии |
20 млрд руб. |
|
Регистрационный номер |
4B02-09-04715-A-002P |
|
ISIN |
RU000A10B5F0 |
|
Дата начала размещения |
25.03.2025 |
|
Дата погашения |
18.06.2026 |
Источник: АКРА, данные эмитента
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг выпуску облигаций ПАО «МТС» серии 002Р-09 (RU000A10B5F0) был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен облигациям ПАО «МТС» серии 002Р-09 (RU000A10B5F0) впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО «МТС», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО «МТС» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА оказывало ПАО «МТС» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
