АКРА ПРИСВОИЛО ВЫПУСКУ ОБЛИГАЦИЙ ООО «РСГ-ФИНАНС» СЕРИИ 001Р-02 (RU000A10B5E3) КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ BBB+(RU)

Обоснование кредитного рейтинга. Выпуск облигаций ООО «РСГ-Финанс» является старшим необеспеченным долгом  ООО «КОРТРОС» (далее — ГК «КОРТРОС», Компания). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией АКРА, уровень возмещения по необеспеченному долгу относится к I категории, в связи с чем кредитный рейтинг эмиссии устанавливается на уровне BBB+(RU), то есть на уровне кредитного рейтинга Компании.

Кредитный рейтинг Компании базируется на средних оценках операционного риск-профиля. Высокая оценка финансового риск-профиля обусловлена низкой долговой нагрузкой, высокими показателями обслуживания долга при средней оценке размера бизнеса. По мнению АКРА, ГК «КОРТРОС» характеризуется очень высокой рентабельностью и высокой ликвидностью при среднем свободном денежном потоке (FCF). Поддержку уровню кредитного рейтинга оказывает высокая вероятность предоставления Компании поддержки со стороны ключевых акционеров. Очень высокий отраслевой риск сектора жилищного строительства оказывает сдерживающее влияние на уровень рейтинга.

ГК «КОРТРОС» — застройщик жилой недвижимости с широкой географией присутствия и высокой диверсификацией проектов по форматам. Компания создана в 2005 году с целью реализации комплексного развития территорий в Екатеринбурге в рамках масштабного проекта «Академический». По данным Единого реестра застройщиков, на март 2025 года объем текущего жилищного строительства Компании составлял 393,8 тыс. кв. м.

КЛЮЧЕВЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ВЫПУСКА

Источник: АКРА, данные эмитента

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг выпуску облигаций ООО «РСГ-Финанс» серии 001Р-02 (RU000A10B5E3) был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Кредитный рейтинг был присвоен выпуску облигаций ООО «РСГ-Финанс» серии 001Р-02 (RU000A10B5E3) впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ООО «РСГ-Финанс» и ООО «КОРТРОС», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, ООО «РСГ-Финанс» и ООО «КОРТРОС» принимали участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.

АКРА не оказывало ООО «РСГ-Финанс» и ООО «КОРТРОС» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.