Кредитный рейтинг ОАО «Банк БелВЭБ» (далее — Банк БелВЭБ, Банк) по международной шкале обусловлен высокими оценками бизнес-профиля и позиции по капиталу, а также умеренно высокой оценкой фондирования и ликвидности при средней оценке риск-профиля. Практически весь объем активных операций Банка осуществляется на территории Республики Беларусь, что также в значительной мере отражается в оценке собственной кредитоспособности (ОСК) Банка. Влияние на итоговый уровень кредитного рейтинга оказывает поддержка, которую Банк может получить от материнской компании (далее — поддерживающее лицо, ПЛ, Группа). Агентство также учитывает тот факт, что Банк БелВЭБ является системно значимой кредитной организацией Республики Беларусь (группа системной значимости II), что создает предпосылки для получения определенной поддержки со стороны государства. При этом мнение АКРА о кредитоспособности Республики Беларусь ограничивает максимально достижимый уровень кредитного рейтинга Банка. Пересмотр оценки возможного изменения страновых рисков Республики Беларусь обуславливает изменение прогноза по кредитному рейтингу Банка БелВЭБ по международной и национальной шкалам на «Стабильный».
Банк БелВЭБ — одна из крупнейших кредитных организаций Республики Беларусь, входящая в число ведущих банков страны по ряду показателей деятельности.
Ключевые факторы оценки
Низкая оценка операционной среды определяется прежде всего мнением АКРА о кредитоспособности Республики Беларусь. Кроме того, Агентство учитывает высокую (свыше 50%) долю активов и обязательств банковской системы Республики Беларусь, номинированных в иностранной валюте, а также существенную долю (свыше 15%) обязательств, сформированных требованиями нерезидентов. АКРА также считает повышенной степень вовлеченности и влияния государственных институтов Республики Беларусь на деятельность белорусских банков.
Высокая оценка бизнес-профиля отражает достаточно сильные позиции Банка на рынке банковских услуг Республики Беларусь. Банк развивается в формате универсальной кредитной организации и по состоянию на 01.04.2025 входил в число десяти крупнейших банков Республики Беларусь по величине активов и по большинству иных показателей деятельности. Доля средств физических лиц, размещенных в Банке, составляет 2,72% от общего объема средств населения Республики Беларусь. Стратегия Банка ориентирована как на реализацию проектов в рамках общей стратегии Группы, так и на развитие не связанных с ней направлений. В целом Банк БелВЭБ планирует продолжать развитие в формате универсальной кредитной организации. Частью стратегии Банка также является акцент на девалютизации операций, вместе с тем значительная доля активов и обязательств Банка БелВЭБ по-прежнему номинирована в иностранной валюте.
Высокая оценка фактора «Достаточность капитала» определяется в первую очередь относительно высокими показателями достаточности как по МСФО, так и по национальным стандартам. В частности, показатель достаточности капитала Tier-1 по итогам 2024 года составил 16,5% по сравнению с 14,7% на конец 2023 года. Относительно быстрый рост RWA (18,2%) сопровождался увеличением чистой прибыли, что стимулировало и быстрый рост капитала. Значение норматива достаточности капитала первого уровня по НСФО на 01.03.2025 составляло 13,081% при 13,798% на 01.03.2024. В 2025 году Банк вернулся к выплатам дивидендов, распределив прибыль 2022 и 2023 годов.
Банк БелВЭБ завершил прошедший год с чистой прибылью как по МСФО, так и по НСФО. Чистая прибыль по международным стандартам составила 236,5 млн белорусских рублей, по национальным стандартам — 112,5 млн белорусских рублей. При этом коэффициент генерации капитала (рассчитаный как отношение средней доналоговой прибыли по МСФО к средней величине RWA за последние пять лет) превысил 1,4%. АКРА отмечает, что значительное положительное влияние на финансовый результат Банка БелВЭБ по МСФО оказали доходы от восстановления резервов. Кроме того, при оценке показателя генерации за 2024 год АРКА корректирует величину доналоговой прибыли на размер доходов от прекращения признания финансовых инструментов.
Значительный буфер абcорбции непредвиденных убытков, а также устойчивая способность к получению прибыли определяют высокую устойчивость Банка к возможным стрессовым условиям операционной среды.
АКРА сохраняет среднюю оценку риск-профиля, отмечая снижение всех требований, отнесенных к Стадии 3 по МСФО 9, до 3,2% совокупных активов Банка до вычета резервов в 2024 году. Агентство также отмечает сокращение объема активов, отнесенных к IV–VI группам риска по национальным стандартам. Фактором улучшения расчетных показателей качества активов отчасти является переуступка проблемных требований.
Концентрация на крупнейших принимаемых кредитных рисках, кредитовании высокорисковых отраслей и типах кредитования оценивается Агентством как приемлемая, несмотря на некоторый рост. Доля средств, предоставленных десяти крупнейшим заемщикам, на 31.12.2024 составляла 31%, что в целом соответствует уровню предыдущего года.
В 2024 году Банк БелВЭБ существенно нарастил портфель ценных бумаг, который превысил 20% его активов. Основной прирост пришелся на корпоративные облигации. При этом проблемные и потенциально проблемные эмитенты в портфеле ценных бумаг Банка, по оценкам АКРА, отсутствуют.
Умеренно высокая оценка фондирования и ликвидности. АКРА отмечает сохранение профиля фондирования Банка БелВЭБ. По оценкам Агентства, за счет использования нестабильных источников фондирования (средства финансовых институтов (без учета средств ПЛ), а также часть краткосрочных клиентских средств) Банк на 31.12.2024 финансировал 33% активов. Клиентские средства в основном сформированы счетами корпоративных клиентов. АКРА отмечает приемлемую концентрацию ресурсной базы на крупнейших кредиторах (вкладчиках), средства которых составляют немногим более 10% ресурсной базы. При этом крупнейшим кредитором (вкладчиком) Банка БелВЭБ является материнская структура, средства которой формируют почти 10% обязательств (с учетом субординированного долга). Агентство также обращает внимание на активное использование валютных пассивов при одновременной тенденции к снижению валютизации.
По оценкам АКРА, доля ликвидных активов в совокупном объеме активов превышает 40%. Агентство отмечает относительно устойчивые позиции Банка по следующим нормативам безопасного функционирования, установленным Национальным банком Республики Беларусь: минимальное значение норматива покрытия ликвидности (LCR) на 01.03.2025 составляло 167,9% (при допустимом регуляторном минимуме в 100%), значение чистого стабильного фондирования (NSFR) — 145,4% (при допустимом минимуме в 100%). В отдельные периоды прошлого года наблюдалось снижение значений нормативов, не приводившее, однако, к нарушению регуляторных требований. При этом Банк сохраняет возможность привлечения ликвидности от ПЛ, что усиливает его способность преодолевать периоды стресса.
Ограничения и корректировки. АКРА не применяет корректировки, отдельно учитывающие качество корпоративного управления и риск-менеджмента, отмечая, что они адекватны стратегии и характеру операционной деятельности Банка. Агентство располагает полной информацией о структуре собственности Банка и оценивает ее как прозрачную.
Системная значимость. Банк БелВЭБ входит в число системно значимых кредитных организаций Республики Беларусь (группа системной значимости II), что потенциально может выражаться в добавлении одной ступени к ОСК Банка. Однако с учетом того, что ОСК Банка находится на уровне b+, корректировка не влияет на уровень кредитного рейтинга.
Поддержка от Группы. ПЛ — организация, кредитоспособность которой существенно превосходит собственную кредитоспособность Банка БелВЭБ. АКРА отмечает определенную стратегическую значимость, которой обладает Банк БелВЭБ для Группы, а также историю предоставления денежных средств в форме капитала и ликвидности в объеме, достаточном для стабильного развития. Вместе с тем АКРА учитывает тот факт, что ПЛ находится в юрисдикции, отличной от юрисдикции присутствия Банка БелВЭБ, а также то, что большая часть обязательств Банка номинирована в валюте, отличной от базовой валюты ПЛ.
Кредитный рейтинг Банка по международной шкале ограничивается мнением АКРА о кредитоспособности Республики Беларусь. При этом АКРА учитывает возможную поддержку со стороны ПЛ при определении кредитного рейтинга по национальной шкале для Российской Федерации.
Кредитный рейтинг Банка БелВЭБ по национальной шкале для Российской Федерации определен на уровне BBB-(RU) в соответствии с Методологией сопоставления кредитных рейтингов, присвоенных по международной шкале АКРА, с кредитными рейтингами, присвоенными по национальным шкалам АКРА. Агентство устанавливает «Стабильный» прогноз по данному рейтингу с учетом того, что аналогичный прогноз присвоен по кредитному рейтингу Банка по международной шкале.
Ключевые допущения
-
сохранение стратегической значимости Банка для ПЛ;
-
значение показателя достаточности капитал Tier-1 на уровне не ниже 10%;
-
сохранение текущей бизнес-модели;
-
сохранение текущей структуры фондирования.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга ПО МЕЖДУНАРОДНОЙ ШКАЛЕ
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию может привести:
- улучшение мнения АКРА о кредитоспособности Республики Беларусь.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
ухудшение мнения АКРА о кредитоспособности Республики Беларусь;
-
ухудшение позиций Банка на рынке финансовых услуг Республики Беларусь;
-
снижение показателей достаточности капитала Tier-1;
-
ухудшение качества активов;
-
ухудшение структуры фондирования;
-
ухудшение показателей ликвидности.
ФАКТОРЫ ВОЗМОЖНОГО ИЗМЕНЕНИЯ ПРОГНОЗА ИЛИ РЕЙТИНГА ПО НАЦИОНАЛЬНОЙ ШКАЛЕ ДЛЯ РФ
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию может привести:
- повышение кредитного рейтинга Банка БелВЭБ по международной шкале.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
понижение кредитного рейтинга Банка БелВЭБ по международной шкале;
-
ухудшение оценки поддержки, которую Банк БелВЭБ может получить от ПЛ.
КОМПОНЕНТЫ РЕЙТИНГА ПО МЕЖДУНАРОДНОЙ ШКАЛЕ
ОСК (с учетом корректировок): b+.
Системная значимость: с учетом того, что мнение АКРА о кредитоспособности Республики Беларусь оказывает ограничивающее влияние на кредитный рейтинг Банка БелВЭБ по международной шкале, корректировка за системную значимость не оказывает влияния на кредитный рейтинг Банка.
Поддержка: с учетом того, что мнение АКРА о кредитоспособности Республики Беларусь оказывает ограничивающее влияние на кредитный рейтинг Банка БелВЭБ по международной шкале, оценка поддержки не оказывает влияния на указанный рейтинг. АКРА учитывает возможность получения поддержки от ПЛ при определении рейтинга Банка БелВЭБ по национальной шкале для Российской Федерации.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг ОАО «Банк БелВЭБ» был присвоен по международной шкале на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по международной шкале, а также Методологии присвоения кредитных рейтингов с учетом внешней поддержки. Кредитный рейтинг ОАО «Банк БелВЭБ» был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии сопоставления кредитных рейтингов, присвоенных по международной шкале АКРА, с кредитными рейтингами, присвоенными по национальным шкалам АКРА, и Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитные рейтинги ОАО «Банк БелВЭБ» по международной шкале и национальной шкале для Российской Федерации были опубликованы АКРА 18.05.2022. Очередной пересмотр кредитных рейтингов и прогнозов по кредитным рейтингам ОАО «Банк БелВЭБ» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитные рейтинги были присвоены на основании данных, предоставленных ОАО «Банк БелВЭБ», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности ОАО «Банк БелВЭБ» по МСФО и НСФО Республики Беларусь. Кредитные рейтинги являются запрошенными, ОАО «Банк БелВЭБ» принимало участие в процессе присвоения кредитных рейтингов.
При присвоении кредитных рейтингов использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало ОАО «Банк БелВЭБ» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитных рейтингов выявлены не были.
