Присвоение статуса «Под наблюдением» по кредитным рейтингам ООО «Городской супермаркет» (далее — Городской супермаркет, Компания) и его облигаций связно с информацией из публичных источников о возможном приобретении сети супермаркетов «Азбука вкуса» со стороны ПАО «Магнит» (рейтинг АКРА — AAA(RU), прогноз «Стабильный»). Агентство проведет оценку влияния данной сделки на кредитоспособность Компании.
Кредитный рейтинг Компании обусловлен очень высокой степенью ее поддержки со стороны Sanymon Corporation Limited (CYP) (далее — Холдинговая структура сети магазинов «Азбука вкуса», поддерживающее лицо), а также высокой степенью зависимости Компании и поддерживающего лица от однородных факторов риска.
Городской супермаркет — основная операционная компания и балансодержатель имущества Холдинговой структуры сети магазинов «Азбука вкуса». Принимая во внимание степень связи Компании с поддерживающим лицом, АКРА считает целесообразным использовать в рамках рейтингового анализа Компании только Методологию присвоения кредитных рейтингов с учетом внешней поддержки без определения оценки собственной кредитоспособности (ОСК) Компании.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
Статус «Под наблюдением» предполагает неизменность или повышение рейтинга.
К снятию статуса «Под наблюдением» и подтверждению кредитного рейтинга может привести:
- сохранение текущей структуры собственности и структуры группы.
К снятию статуса «Под наблюдением» и повышению кредитного рейтинга может привести:
- повышение оценки поддержки со стороны нового собственника.
Компоненты рейтинга
ОСК: отсутствует.
Корректировки: отсутствуют.
Рейтинги выпусков
ООО «Городской супермаркет» (RU000A100HE1), срок погашения — 15.06.2029, объем эмиссии — 3,5 млрд руб., — A(RU).
ООО «Городской супермаркет» (RU000A105WR1), срок погашения — 18.02.2033, объем эмиссии — 2,0 млрд руб., — A(RU).
ООО «Городской супермаркет» (RU000A109825), срок погашения — 22.06.2034, объем эмиссии — 1,05 млрд руб., — A(RU).
Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссии являются старшим необеспеченным долгом ООО «Городской супермаркет» (далее — Эмитент), которое на 100% подконтрольно Sanymon Corporation Limited (CYP). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпусков АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Эмитента. Согласно расчетам АКРА, уровень возмещения по старшему необеспеченному долгу относится к I категории, в связи с чем кредитный рейтинг эмиссий приравнивается к кредитному рейтингу Sanymon Corporation Limited (CYP) — A(RU).
Регуляторное раскрытие
Кредитные рейтинги ООО «Городской супермаркет» и облигационных выпусков ООО «Городской супермаркет» (ISIN RU000A100HE1, RU000A105WR1 и RU000A109825) были присвоены по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов с учетом внешней поддержки, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности. При присвоении кредитных рейтингов указанным выпускам также использовалась Методология присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации.
Впервые кредитные рейтинги ООО «Городской супермаркет» и облигационных выпусков ООО «Городской супермаркет» (ISIN RU000A100HE1, RU000A105WR1 и RU000A109825) были опубликованы АКРА 15.09.2021, 28.06.2019, 03.03.2023 и 13.08.2024 соответственно. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ООО «Городской супермаркет», а также кредитных рейтингов облигационных выпусков ООО «Городской супермаркет» (ISIN RU000A100HE1, RU000A105WR1 и RU000A109825) ожидается в срок до 23.12.2025.
Кредитные рейтинги были присвоены на основании данных, предоставленных ООО «Городской супермаркет», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитные рейтинги являются запрошенными, ООО «Городской супермаркет» принимало участие в процессе присвоения кредитных рейтингов.
При присвоении кредитных рейтингов использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА оказывало ООО «Городской супермаркет» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитных рейтингов выявлены не были.