Повышение кредитного рейтинга «СДМ-Банк» (ПАО) (далее — СДМ-Банк, Банк) обусловлено улучшением оценки риск-профиля до адекватной на фоне снижения доли проблемной задолженности в кредитном портфеле Банка. Кредитный рейтинг также учитывает удовлетворительную оценку бизнес-профиля, сильную оценку достаточности капитала и адекватную позицию по фондированию и ликвидности.
СДМ-Банк — средняя по размеру кредитная организация, входящая в топ-100 наиболее крупных российских банков по объему капитала. Приоритетные направления деятельности Банка — кредитование малого и среднего бизнеса, инвестиции в ценные бумаги и привлечение средств населения во вклады.
Ключевые факторы оценки
Бизнес-профиль (bbb-) по-прежнему оценивается как удовлетворительный, при этом АКРА отмечает стабильно прозрачную структуру собственности и адекватное масштабу и стратегии Банка качество системы корпоративного управления. В планах развития СДМ-Банка — сохранение и расширение традиционных для него направлений деятельности с акцентом на кредитовании компаний малого и среднего бизнеса. Отмечая высокую долю активов с низким уровнем риска на балансе Банка, АКРА считает стратегию его развития консервативной, несмотря на относительно быстрый рост портфеля в отдельные периоды. СДМ-Банк поддерживает высокий уровень диверсификации операционного дохода, чему способствует значительная доля процентных доходов по ценным бумагам, а также комиссионных и валютных поступлений в общем объеме выручки. При этом Агентство отмечает рост процентного дохода в структуре выручки на фоне роста процентных ставок по итогам 2024 года. Фактором, ограничивающим оценку бизнес-профиля, по-прежнему является относительно низкая рыночная доля Банка.
Сильная позиция по капиталу поддерживается показателями достаточности на уровнях выше среднерыночных. Значение норматива Н20.2 по состоянию на 01.01.2025 находилось на уровне 14,29%, при этом значение норматива Н1.2 на 01.04.2025 составляло 14,8%. СДМ-Банк исторически демонстрирует довольно высокую рентабельность даже на фоне разного рода внешних вызовов, что обеспечивает устойчивую способность к генерации капитала (в период 2020–2024 годов коэффициент усредненной генерации капитала — КУГК — составил 150 б. п.). В то же время АКРА отмечает невысокий показатель усредненной чистой процентной маржи (NIM), который, однако, по итогам 2024 года превысил 6%. Текущий уровень нормативов достаточности капитала при устойчивой способности к его генерации обеспечивает способность Банка выдерживать значительный рост кредитного риска.
Повышение оценки риск-профиля СДМ-Банка до адекватной связано со снижением доли проблемной и потенциально проблемной задолженности ниже 5% на конец 2024 года. Устойчивая тенденция улучшения качества кредитного портфеля, отмечаемая АКРА на протяжении последних нескольких лет, обусловлена адекватной системой риск-менеджмента. Кроме того, концентрация кредитного портфеля остается умеренной — доля требований к десяти наиболее крупным группам заемщиков составляет менее 30% ссудного портфеля. Агентство отмечает, что снижение доли проблемных и потенциально проблемных требований в кредитном портфеле отчасти обеспечивается его ростом. При этом Банк консервативно подходит к отбору потенциальных заемщиков, что снижает риски ухудшения качества портфеля в текущих условиях.
Основную часть активов Банка по-прежнему формирует портфель ценных бумаг, в котором преобладают суверенные облигации Российской Федерации (порядка 45% портфеля), а также корпоративные долговые инструменты высокого кредитного качества со значительной долей бумаг с плавающим купоном. Кроме того, СДМ-Банк сохраняет вложения в ценные бумаги иностранных эмитентов, выплаты по которым затруднительны ввиду трансграничных ограничений. Однако данный факт не оказывает влияния на оценку риск-профиля с учетом возможности Банка купировать потенциальные убытки без существенного влияния на основные показатели деятельности. Значительный объем ценных бумаг на балансе СДМ-Банка сопряжен с повышенным уровнем рыночного риска, что ограничивает оценку риск-профиля. На балансе также сохраняются непрофильные активы, приносящие дополнительный доход.
Адекватная позиция по фондированию и ликвидности. По состоянию на 01.01.2025 Банк был способен выдержать значительный отток клиентских средств как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА, что связано с высоким объемом денежных средств и необремененных ценных бумаг на балансе. Агентство не отмечает дисбалансов и на более длительных сроках.
С учетом сокращения валютных средств юридических лиц доля крупнейшего источника обязательств, в качестве которого выступают средства физических лиц (на 01.01.2025 на них приходилось 57,9% обязательств против 56% годом ранее), за последние 12 месяцев возросла. Концентрация на средствах крупнейшей группы кредиторов и десяти наиболее крупных групп кредиторов оценивается Агентством как умеренная.
Ключевые допущения
-
сохранение принятой бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев;
-
достаточность основного капитала (Н1.2) на уровне выше 12% на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию может привести:
- значительное снижение уровня принимаемого рыночного риска.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
- снижение показателя достаточности основного капитала до уровня ниже 12% при одновременном уменьшении способности Банка к генерации капитала и сокращении возможностей по абсорбированию потенциальных убытков;
- рост доли проблемной и потенциально проблемной задолженности до уровня, стабильно превышающего 5%;
- рост вложений в непрофильные для Банка активы в ближайшие 12 месяцев;
- ухудшение позиции по ликвидности.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): a-.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: отсутствует.
Рейтинги выпусков
Эмиссии в обращении отсутствуют.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг «СДМ-Банк» (ПАО) был опубликован АКРА 19.06.2017. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу «СДМ-Банк» (ПАО) ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных «СДМ-Банк» (ПАО), информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности «СДМ-Банк» (ПАО) по МСФО и отчетности «СДМ-Банк» (ПАО), составленной в соответствии с требованиями Банка России. Кредитный рейтинг является запрошенным, «СДМ-Банк» (ПАО) принимал участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало «СДМ-Банк» (ПАО) дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
