Кредитный рейтинг ООО «Аквилон-Лизинг» (далее — Компания) обусловлен умеренно слабой оценкой бизнес-профиля, адекватной оценкой достаточности капитала, удовлетворительным риск-профилем, адекватным уровнем фондирования, а также удовлетворительной позицией по ликвидности.
ООО «Аквилон-Лизинг» — небольшая лизинговая компания, расположенная в Пензе и работающая на рынке лизинга более 19 лет. Компания специализируется на предоставлении в лизинг различных видов оборудования, дорожно-строительной техники и транспортных средств.
Ключевые факторы оценки
Умеренно слабая оценка бизнес-профиля отражает низкие позиции Компании по величине собственных средств, ограниченный масштаб операций, осуществляемых по большей части в одном регионе, а также связанные с этим особенности бизнеса. Присутствие Компании в основном в Пензенской области дает преимущества с точки зрения взаимодействия с клиентами при заключении договоров, при оценке и контроле платежной дисциплины, однако повышает зависимость бизнеса от регионального спроса и напрямую влияет на номенклатуру оборудования, передаваемого в лизинг. На конец 2024 года лизинговый портфель Компании вырос на 35% и составил 2 млрд руб. Отраслевая диверсификация и общая ликвидность данного портфеля оцениваются как невысокие: 78% сделок по состоянию на 01.01.2025 приходилось на оборудование для энергетики, машиностроения и деревообрабатывающей промышленности (в основном для мебельного производства).
Корпоративное управление и структура собственности оцениваются Агентством на среднем уровне.
Адекватная оценка достаточности капитала. Компания сохраняет высокий уровень достаточности капитала. Согласно бухгалтерской отчетности по РСБУ, показатель достаточности капитала (ПДК) на 31.12.2024 был равен 15,98%. Коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК), рассчитанный за последние пять лет, находится на уровне 271 б. п., учитывая произведенные Компанией выплаты дивидендов в течение этого периода.
Удовлетворительный риск-профиль. АКРА отмечает отсутствие у Компании просроченной задолженности, вынужденно реструктуризированных договоров, а также потенциально проблемной задолженности по состоянию на 31.12.2024. Негативное влияние на оценку риск-профиля по-прежнему оказывает высокая концентрация рисков: на десять наиболее крупных клиентов приходится около 70% лизингового портфеля.
Адекватный профиль фондирования. На 01.01.2025 основным источником долгового финансирования Компании выступали средства кредитных организаций и прочих лиц (58% валюты баланса). На долю крупнейшего кредитора на 31.12.2024 приходилось 24% пассивов, на пять наиболее крупных — 44%.
Удовлетворительная позиция по ликвидности обусловлена комфортными значениями прогнозного коэффициента текущей ликвидности (ПКТЛ). На горизонте 12–24 месяцев ПКТЛ превышает 1,1 как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА (последний предполагает снижение денежных потоков от лизингополучателей на 20%). Структура активов и пассивов в целом сбалансирована в среднесрочной перспективе, тогда как в долгосрочном периоде может потребоваться дополнительное привлечение экстренной ликвидности, концентрация источников которой оценивается как повышенная.
Ключевые допущения
-
сохранение принятой бизнес-модели Компании на горизонте 12–18 месяцев;
-
ПДК не менее 12% на горизонте 12–18 месяцев;
-
доля проблемной и потенциально проблемной задолженности в лизинговом портфеле менее 5%.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
-
значительное укрепление позиций Компании на лизинговом рынке Российской Федерации;
-
существенное снижение концентрации лизингового портфеля на крупнейших лизингополучателях и отраслях.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
существенное ухудшение качества лизингового портфеля;
-
значительное снижение ПДК и/или способности Компании к генерации капитала.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bbb-.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: отсутствует.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг ООО «Аквилон-Лизинг» был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов лизинговым компаниям по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг ООО «Аквилон-Лизинг» был опубликован АКРА 09.07.2021. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ООО «Аквилон-Лизинг» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ООО «Аквилон-Лизинг», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности ООО «Аквилон-Лизинг», составленной в соответствии с требованиями РСБУ. Кредитный рейтинг является запрошенным, ООО «Аквилон-Лизинг» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало ООО «Аквилон-Лизинг» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
