АКРА ПОДТВЕРДИЛО СООТВЕТСТВИЕ ВЫПУСКА БИРЖЕВЫХ ОБЛИГАЦИЙ АО «ТБАНК» СТАНДАРТАМ ОБЛИГАЦИЙ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ

АКРА подтвердило соответствие выпуска биржевых облигаций АО «ТБАНК» международно признанным принципам и стандартам в сфере социального и «зеленого» финансирования (Принципам «зеленых» и социальных облигаций ICMA¹), ПОДТВЕРДИЛО СООТВЕТСТВИЕ ВЫПУСКА СТАНДАРТАМ ОБЛИГАЦИЙ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ И ПОДТВЕРДИЛО ДОСТОВЕРНОСТЬ ИНФОРМАЦИИ, ПРЕДСТАВЛЕННОЙ В ОТЧЕТЕ О НАДЛЕЖАЩЕМ (ЦЕЛЕВОМ) ИСПОЛЬЗОВАНИИ ПРИВЛЕЧЕННЫХ СРЕДСТВ

В рамках настоящей оценки выпуска облигаций АО «ТБанк» (далее — АО «ТБанк», Банк, Эмитент) серии БО-003Р-01 (ISIN RU000A1062L7)² АКРА осуществило верификацию соответствия рассматриваемого выпуска облигаций международно признанным целям, принципам, стандартам и критериям в сфере экологии и «зеленого» финансирования (принципам «зеленых» облигаций (GBP) ICMA, (ПЗО-2021)) и международно признанным целям, принципам, стандартам и критериям в области социального финансирования (принципам социальных облигаций (SBP) ICMA, (ПСО-2023)), а также проектов, рефинансированных за счет средств от размещения облигаций, — международно признанным принципам и стандартам в сфере экологии и «зеленого» финансирования, а также социального финансирования.

¹ ICMA — международная ассоциация рынков капитала (International Capital Market Association).
² АО «ТБанк» является правопреемником ПАО РОСБАНК.

Представленные Эмитентом проекты (см. ниже и Приложение) относятся к следующим категориям проектов ICMA:

• энергоэффективность («зеленые» проекты)³ (проект А);

• экологически чистый транспорт («зеленые» проекты) (проект B);

• финансирование малого и среднего предпринимательства⁴ (далее — МСП), способствующее борьбе с безработицей (проект С).

Рефинансирование аналогичных проектов за счет выпуска облигаций устойчивого развития допускается в международной практике.

Ниже представлен перечень рассматриваемых проектов, рефинансированных в рамках выпуска (см. полное описание проектов, а также экологических и социальных эффектов от их реализации в Приложении):

   A. Проект А. Проект по модернизации действующей птицефабрики, включающий в себя реконструкцию и модернизацию птицеводческих комплексов (ферм) и закупку оборудования для них, а также строительство новых объектов, и позволяющий сократить потребление тепловой и электроэнергии (в том числе закупка оборудования для птицеводческих комплексов; строительные работы по установке оборудования; монтаж оборудования; улучшение условий хранения готовой продукции с соблюдением температурных режимов и санитарно-ветеринарных правил; улучшение производственной площадки).

   B. Проект B. Пул автокредитов, ранее выданных на покупку автомобилей с электродвигателем и гибридных автомобилей.

   C. Проект С. Пул кредитов, ранее выданных субъектам МСП в регионах России с уровнем безработицы выше среднестранового уровня.

Номинальный объем выпуска в денежном выражении составил 3 млрд рублей. В 2024 году в связи с реорганизацией ПАО РОСБАНК в форме присоединения к АО «ТБанк» и на основании Федерального закона от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности» ПАО РОСБАНК исполнило требование о досрочном погашении 634 646 облигаций ПАО РОСБАНК, принадлежащих физическим лицам. В результате погашения объем выпущенных облигаций, находящихся в обращении, составил 2,4 млрд рублей.

Эмитент подтвердил Агентству, что объем выпуска облигаций не превысил общей суммы финансовых ресурсов, ранее предоставленных им клиентам на реализацию указанных проектов.

Эмитент направил все средства от выпуска исключительно на рефинансирование проектов, удовлетворяющих критериям «зеленых» и социальных проектов в соответствии с Политикой по выпуску зеленых облигаций, социальных облигаций, а также облигаций устойчивого развития в АО «ТБанк» (далее – Политика)⁵.

Реализация проектов А и В позволила добиться положительных эффектов с точки зрения воздействия на окружающую среду, которые выражаются в следующем:

• Для проекта A: по состоянию на 01.01.2025 снижение расхода электроэнергии на один производственный корпус на 56% по сравнению с базовым годом (базовый год — 2018) в рамках модернизации существующего производственного процесса⁶, а также снижение усредненного потребления электроэнергии на 1 кв. м площади на 37% для новых объектов (в сравнении с потреблением электроэнергии в аналогичных существующих производственных корпусах).

• Для проекта B: по состоянию на 01.01.2025 за счет постепенного замещения автомобилей с двигателем внутреннего сгорания на автомобили с электродвигателем и гибридные автомобили было достигнуто снижение выбросов парниковых газов на 1 093 тонны СО₂-экв.

Реализация проекта С позволила добиться положительных эффектов с точки зрения социального воздействия, которые выражаются в следующем:

• Для проекта C: по состоянию на 01.01.2025 года за счет финансирования субъектов МСП было сохранено 1 425 рабочих мест.

Подробная информация о методике определения экологического и социального эффектов приведена в разделе «Ключевые допущения».

АКРА подтверждает, что проекты, рефинансированные за счет выпуска облигаций устойчивого развития, соответствуют всем базовым международно признанным принципам и стандартам в сфере экологии и «зеленого» финансирования ICMA в редакции 2021 года (ПЗО-2021) (проекты А и В), а также международно признанным принципам и стандартам проектов в области социального финансирования ICMA в редакции 2021 года (ПСО-2023) (проект С).

³ См. Принципы «зеленых» облигаций ICMA (перевод на русский язык): https://www.icmagroup.org/assets/documents/Sustainable-finance/Translations/Russian-GBP_2021-06v2-100222.pdf.
⁴ См. Принципы социальных облигаций ICMA (перевод на русский язык): https://www.icmagroup.org/assets/documents/Sustainable-finance/Translations/Russian-SBP-2021_06-090222.pdf.
⁵ Политика по выпуску зеленых облигаций, социальных облигаций, а также облигаций устойчивого развития в АО «ТБанк» утверждена решением Совета директоров АО «ТБанк» (протокол б/н от 23.05.2025) и представлена верификатору выпуска.
⁶ Отклонение на 3 п.п. от целевого показателя (59%) обусловлено использованием более актуальных значений. Для более точной оценки эффект от реализации проекта был рассчитан на конец года, следующего после его завершения, в частности, для реконструированных объектов эффект рассчитан по итогам 2021 года, для вновь построенных объектов – по итогам 2022 года.

Соответствие выпуска Принципам «зеленых» и социальных облигаций ICMA

АКРА подтверждает, что рассматриваемый выпуск облигаций Эмитента соответствует всем базовым компонентам ПЗО-2021 и ПСО-2023 ICMA одновременно. Направление использования средств (проекты, рефинансированные за счет выпуска облигаций, направлены на реализацию целей, соответствующих категориям проектов ICMA, и имеют положительный экологический и социальный эффекты), процесс оценки и отбора проектов, подходы к управлению средствами и предоставлению отчетности Эмитента, представленные в Политике, в полной мере отвечают критериям ПЗО-2021 и ПСО-2023, в связи с чем рассматриваемый выпуск облигаций можно считать выпуском облигаций устойчивого развития.

КЛЮЧЕВЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ВЫПУСКА

⁷ Указан первичный объем выпуска.

Т-Банк — системно значимая кредитная организация, входящая в число десяти крупнейших российских банков по объему активов и капитала. Традиционное для Банка направление деятельности — потребительское кредитование физических лиц, главным образом через кредитные карты, а также предоставление широкого спектра финансовых услуг на базе собственной онлайн-платформы. После присоединения ПАО РОСБАНК в качестве основных линий бизнеса Банка добавились: автокредитование, ипотечное кредитование, кредитование и расчетно-кассовое обслуживание крупных корпоративных клиентов и компаний среднего сегмента, а также направление по работе с состоятельными частными клиентами.

Эмитент разработал и внедрил ряд политик, процедур и мероприятий в сфере устойчивого развития, корпоративной социальной ответственности, а также развития финансовых инструментов, связанных с финансированием устойчивого развития.

В Политике изложены подходы Эмитента к процедуре подготовки и размещения «зеленых» облигаций / социальных облигаций / облигаций устойчивого развития: описан процесс предварительной оценки и отбора проектов; определены категории «зеленых» и социальных проектов, финансируемых / рефинансируемых за счет выпуска облигаций; описаны подходы к управлению привлеченными средствами, а также принципы верификации и составления отчетности.

Ключевые факторы оценки

Эмитент предоставил АКРА документы, содержащие критерии приемлемости проектов, которые включены в выпуск облигаций устойчивого развития, описание процесса отбора данных проектов, подходов к управлению средствами и составлению будущей отчетности, а также Отчет о надлежащем (целевом) использовании привлеченных средств. На основании данных документов были сделаны заключения о соответствии выпуска облигаций четырем компонентам ПЗО-2021 и ПСО-2023.

Использование средств

Цели рассматриваемого выпуска облигаций Эмитента сформулированы и соответствуют ПЗО-2021 и ПСО-2023.

В рамках Политики Эмитентом определены следующие категории «зеленых» и социальных проектов, которые могут финансироваться / рефинансироваться посредством выпуска «зеленых» облигаций / социальных облигаций / облигаций устойчивого развития:

«Зеленые» категории:

• возобновляемые источники энергии;

• строительство «зеленых» зданий и сооружений;

• энергоэффективность;

• транспорт на экологичных источниках энергии, «зеленый» транспорт;

• устойчивое управление водными ресурсами;

• обращение с отходами и снижение загрязнения окружающей среды;

• экономика замкнутого цикла;

• природные ландшафты, реки, водоемы и биоразнообразие.

Социальные категории:

• увеличение занятости;

• поддержка малого и среднего бизнеса;

• доступное жилье;

• доступ к образованию и профессиональному обучению;

• доступ к здравоохранению.

За счет средств, полученных от оцениваемого выпуска, Эмитент рефинансировал следующие проекты:

   A. Проект А. Проект по модернизации действующей птицефабрики, включающий в себя реконструкцию и модернизацию птицеводческих комплексов (ферм) и закупку оборудования для них, а также строительство новых объектов, и позволяющий сократить потребление тепловой и электроэнергии (в том числе закупка оборудования для птицеводческих комплексов; строительные работы по установке оборудования; монтаж оборудования; улучшение условий хранения готовой продукции с соблюдением температурных режимов и санитарно-ветеринарных правил; улучшение производственной площадки).

   B. Проект B. Пул автокредитов, ранее выданных на покупку автомобилей с электродвигателем и гибридных автомобилей.

   C. Проект С. Пул кредитов, ранее выданных субъектам МСП в регионах России с уровнем безработицы выше среднестранового уровня.

Эмитент подтвердил Агентству, что все поступления от рассматриваемого выпуска облигаций устойчивого развития были направлены исключительно на рефинансирование указанных выше проектов, подпадающих под следующие категории проектов ICMA согласно ПЗО-2021 и ПСО-2023:

• энергоэффективность;

• экологически чистый транспорт;

• финансирование МСП, способствующее борьбе с безработицей.

В дополнение к ранее представленным материалам в рамках верификации, Эмитент предоставил Агентству Отчет о надлежащем (целевом) использовании привлеченных средств⁸.

Согласно информации, предоставленной Эмитентом, ни один из рассматриваемых проектов не относится к объектам федерального и регионального значения, подлежащим обязательному прохождению государственной экологической экспертизы.

Позитивные экологические и социальные эффекты от реализации рассматриваемых проектов Эмитентом представлены на стр. 2 и 3 настоящего пресс-релиза.

Полный перечень «зеленых» и социальных проектов, рефинансированных за счет данного выпуска облигаций, с их кратким описанием, перечнем мероприятий, а также оценками экологического и социального эффектов и указанием на соответствие проектов международно признанным принципам и стандартам в сфере экологии и/или «зеленого» финансирования (ПЗО-2021), а также международно признанным принципам и стандартам в сфере социального финансирования (ПСО-2023), приведен в Приложении к настоящему пресс-релизу.

⁸ https://www.moex.com/ru/listing/emidocs.aspx?id=1226&tab=4

Процесс оценки и отбора проектов

Эмитентом определен ряд внутренних процедур, которые регламентируют процесс оценки и отбора финансируемых / рефинансируемых проектов и изложены в Политике. В соответствии с представленными документами, отбор проектов, принимаемых для последующего финансирования / рефинансирования посредством выпуска «зеленых» облигаций / социальных облигаций / облигаций устойчивого развития состоит из нескольких этапов. Подробная информация о процессе оценки и отбора рефинансированных кредитов представлена в пресс-релизе Агентства от 27.03.2023⁹. По мнению АКРА, описанный алгоритм свидетельствует об эффективном процессе оценки и отбора проектов.

⁹ https://www.acra-ratings.ru/press-releases/3874/

Управление средствами

Процедура управления средствами от выпуска облигаций, изложена в Политике, а также во внутренних непубличных документах Банка и в Решении о выпуске ценных бумаг.

Невыполнение Эмитентом условия о целевом использовании денежных средств, полученных от размещения облигаций, не влечет возникновения у владельцев облигаций права требовать досрочного их погашения.

В отчетном периоде все денежные средства, полученные от размещения рассматриваемых облигаций, были в полном объеме использованы на цели рефинансирования указанных проектов. Временно неиспользуемых денежных средств не возникало.

Пул кредитов, выданных на финансирование проектов В и С, регулярно дополняется по мере погашения ранее выданных кредитов. При этом остаток задолженности по кредитам на финансирование проектов А, В и С сохраняется в размере не менее 2,4 млрд руб.

Подробная информация об управлении средствами от рассматриваемого выпуска облигаций представлена в пресс-релизе Агентства от 27.03.2023¹⁰. По мнению Агентства, процедура по управлению средствами, полученными от выпуска облигаций, в целом соответствует ПЗО-2021 и ПСО-2023.

¹⁰ https://www.acra-ratings.ru/press-releases/3874/

Отчетность

Эмитент обязался составлять и публиковать отчет об использовании денежных средств, полученных от размещения облигаций устойчивого развития, в том числе на странице в сети «Интернет», предоставляемой Эмитенту одним из аккредитованных агентств, по адресу: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=2989. В каждом отчете Эмитент обязался раскрывать данные о проектах в соответствии с требованиями законодательства, нормативных актов Банка России и биржи, осуществившей листинг облигаций. Эмитент также обязался обеспечить проведение верификатором независимой внешней оценки Отчета о надлежащем (целевом) использовании привлеченных средств.

Отчет о надлежащем (целевом) использовании привлеченных средств, содержит информацию, требуемую к раскрытию Эмитентом облигаций устойчивого развития:

• По каждому проекту:

     o   Наименование проекта;

     o   Цели и направления реализации проекта;

     o   Принципы, критерии и стандарты, которым соответствует проект, указанные в Решении о выпуске облигаций;

     o   Характеристики проекта, подтверждающие его соответствие принципам, критериям и стандартам, указанным в Решении о выпуске облигаций;

     o   Сведения о достижении качественных и количественных показателей, характеризующих положительный эффект от реализации проекта для окружающей среды, климата и общественной жизни;

     o   Описание того, как Эмитент планирует выявлять риски возникновения возможных негативных последствий для окружающей среды и социальной сферы, связанных с реализацией проекта, и управлять такими рисками;

     o   Описание того, как цели и направления использования денежных средств, полученных от размещения облигаций, соотносятся со стратегией Эмитента в сфере устойчивого развития (стратегией устойчивого развития);

     o   Дата начала реализации проекта;

     o   Дата окончания реализации проекта;

     o   Сведения о состоянии проекта на дату окончания отчетного периода.

• Информация об общем объеме денежных средств, полученных от размещения облигаций;

• Информация об объеме денежных средств, полученных от размещения облигаций в указанном отчетном периоде;

• Информация об общем объеме и объеме в отчетном периоде (отчетном периоде, состоящем из 12 месяцев) использованных денежных средств и о распределении указанных денежных средств между проектами с указанием объемов денежных средств, направленных на рефинансирование каждого из проектов;

• Информация об объеме денежных средств, полученных от размещения облигаций, которые временно не были направлены на рефинансирование проектов (cведения об управлении нераспределенными средствами);

• Информация финансировании проектов за счет других источников;

• Сведения о верификаторе, подготовившем заключение о соответствии Отчета об использовании денежных средств, полученных от размещения облигаций устойчивого развития, принципам и стандартам финансовых инструментов, указанным в Решении о выпуске облигаций.

АКРА считает информацию, представленную в Отчет о надлежащем (целевом) использовании привлеченных средств, достаточной и заслуживающей доверия. По мнению Агентства, указанный Отчет в полной мере соответствует ПЗО-2021 и ПСО-2023.

Дополнительные факторы оценки

Организационная структура и стратегия

В соответствии с процедурой, принятой Эмитентом, за предоставление финансовых средств по отобранным проектам отвечают подразделения корпоративного бизнеса, кредитования малого и среднего бизнеса, а также розничного кредитования Банка.

Ежегодно публикуется нефинансовая отчетность в соответствии с требованиями законодательства и лучшими российскими и международными практиками раскрытия информации. Назначены сотрудники, ответственные за взаимодействие с внутренними и внешними заинтересованными сторонами по вопросам устойчивого развития.

АКРА умеренно оценивает уровень интеграции принципов устойчивого развития в политики и процедуры Эмитента. Общее качество корпоративного управления и стратегического планирования Эмитента Агентство оценивает, как высокое.

Финансовая реализуемость проектов

Все проекты, заявленные Эмитентом в рамках данного выпуска, были рефинансированы, что позволяет оценить их финансовую реализуемость как высокую.

Ключевые допущения

• Целевое использование средств, полученных от выпуска облигаций устойчивого развития.

Ключевые допущения при расчете экологических и социальных эффектов

     1. Для проекта A. Расчет сокращения тепло- и электроэнергии за счет реализации проекта был проведен на основании фактических данных по изменению среднего расхода энергоносителей (электро-, тепло- и газоснабжения) в связи с реконструкцией корпусов за период с 2018 по 2021 год, а также на основании фактических данных об изменении среднего расхода энергоносителей в связи со строительством новых корпусов за аналогичный период (в последнем случае проводилось сравнение с уже функционирующими корпусами).

     2. Для проекта B. Прямые выбросы парниковых газов и загрязняющих веществ при эксплуатации электромобилей отсутствуют. Для расчета потенциального снижения выбросов CO₂ в год использовалось допущение, что средний пробег у легковых машин в среднем за год в Москве составляет 16,1 тыс. км. В качестве среднего значения выбросов парниковых газов на 1 км для легкового автомобиля с ДВС использовались данные о средних выбросах парниковых газов на 1 км от новых пассажирских автомобилей в Европе за 2016–2019 годы¹¹. Использовалось допущение, что рассматриваемой альтернативой покупки электромобиля является покупка нового автомобиля с двигателем внутреннего сгорания, произведенного в ЕС. Данные за 2020 год не использовались ввиду их низкой репрезентативности.

     3. Для проекта C. Учет количества сохраненных рабочих мест рассчитывался Эмитентом в соответствии с данными, представленными в системе СПАРК-Интерфакс на 31.12.2024. К моменту выпуска проведена экспертная оценка, и к базовому количеству применен коэффициент 0,6, определяющий более консервативный и актуальный показатель. Актуализация данных по уровню безработицы в регионах осуществляется на основании статистических данных, опубликованных Федеральной службой государственной статистики (Росстат). В отчетном году при расчете эффектов использовались данные по безработице в регионах, где уровень безработицы был выше среднестранового минимум в течение одного года за период 2021–2024.

¹¹ https://www.eea.europa.eu/ims/co2-performance-of-new-passenger.

Компоненты оценки

Соответствие выпуска ПЗО-2021 / ПСО-2023: соответствует.

Уровень оценки: SDR1.

Дополнительная информация

Оценка облигаций АО «ТБанк» (ISIN RU000A1062L7) и проектов, рефинансированных в рамках выпуска данных облигаций, на соответствие международно признанным целям, принципам, стандартам и критериям в сфере экологии и «зеленого» финансирования (ПЗО-2021), а также социального финансирования (ПСО-2023), и Отчета о надлежащем (целевом) использовании привлеченных средств, за 12 месяцев 2024 года, была проведена на основании Методологии оценки социальных долговых обязательств и долговых обязательств в области устойчивого развития в части оценки облигаций в области устойчивого развития, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Пересмотр оценки соответствия возможен в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.

Мнение АКРА о соответствии облигаций АО «ТБанк» международно признанным целям, принципам, стандартам и критериям в сфере экологии и «зеленого» финансирования (ПЗО-2021), а также социального финансирования (ПСО-2021), проектов, рефинансированных в рамках выпуска данных облигаций, а также Отчета о надлежащем (целевом) использовании привлеченных средств, за 12 месяцев 2024 года, основано на данных, предоставленных АО «ТБанк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА.

Оценка соответствия облигаций АО «ТБанк» международно признанным целям, принципам, стандартам и критериям в сфере экологии и «зеленого» финансирования (ПЗО-2021), а также социального финансирования (ПСО-2021) и проектов, рефинансированных в рамках выпуска данных облигаций, а также Отчета о надлежащем (целевом) использовании привлеченных средств, за 12 месяцев 2024 года, была запрошенной. АО «ТБанк» принимало участие в процессе оценки.

При присвоении оценки использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологии.

Конфликты интересов в рамках процесса оценки выявлены не были.

Присвоенная оценка не является кредитным рейтингом.

Приложение. Описание проектов, для рефинансирования которых были использованы денежные средства, полученные от размещения облигаций устойчивого развития

Источник: ТБанк