Кредитный рейтинг ПАО АКБ «АВАНГАРД» (далее — АВАНГАРД, Банк) обусловлен удовлетворительной оценкой бизнес-профиля, адекватной достаточностью капитала, критическим риск-профилем и адекватной позицией по фондированию и ликвидности.
АВАНГАРД — частный банк с широкой сетью подразделений во всех федеральных округах Российской Федерации, входящий на 01.04.2025 в число 80 наиболее крупных российских кредитных организаций по размеру капитала. Ключевыми направлениями деятельности Банка являются финансирование компаний сегмента МСП, занятых преимущественно в сельскохозяйственной и производственной отраслях, а также операции на фондовом и межбанковском рынках и транзакционный бизнес.
Ключевые факторы оценки
Удовлетворительный бизнес-профиль (bbb-). Стратегия Банка заключается в снижении риск-аппетита с сохранением высокого уровня ликвидных активов на балансе на фоне поддержания текущих объемов кредитного и торгового портфелей, что связано с сохранением повышенных рисков операционной среды. Банк продолжает расширять дистанционные сервисы, открывать новые экспресс-офисы и совершенствовать технологическую инфраструктуру. Агентство отмечает приемлемую диверсификацию операционного дохода, что обусловлено эквивалентным распределением процентных, комиссионных и валютных доходов. Вместе с тем доля процентных доходов от размещения денежных средств увеличивается.
Качество корпоративного управления соответствует масштабу деятельности Банка и оценивается как удовлетворительное, при этом мажоритарный акционер принимает активное участие в решении не только стратегических, но и большинства существенных операционных вопросов.
Адекватная позиция по капиталу учитывает текущий уровень достаточности капитала (норматив Н1.2 на 01.04.2025 составил 15,1% при его среднем значении 16,3% за последние 12 месяцев), что свидетельствует о возможности Банка выдержать прирост стоимости риска выше 500 б. п. Вместе с тем показатель собственной способности к генерации капитала, рассчитанный за последние пять лет, несмотря на стабильно положительные финансовые результаты Банка, находится в области отрицательных значений, что объясняется лояльной дивидендной политикой. Показатели CTI (отношение операционных расходов к операционным доходам) и NIM (чистая процентная маржа), характеризующие эффективность деятельности в течение последних трех лет, находятся на уровне показателей банков сопоставимого профиля.
Критическая оценка риск-профиля объясняется как низким качеством кредитного портфеля, доля которого сохраняется на уровне ниже 20% активов, так и рисками признания потерь по вложениям в долговые обязательства нерезидентов по российским стандартам учета.
Негативное влияние на оценку риск-профиля также оказывают имеющиеся на балансе Банка иные активы с риском изменения стоимости в виде объектов недвижимости.
Низкое качество ссудного портфеля связано с сохранением высокой доли проблемных и потенциально проблемных кредитов на фоне высокой и по-прежнему растущей концентрации на крупнейших группах заемщиков (десять крупнейших групп заемщиков формируют 79% портфеля на 01.01.2025). Объем ссуд Стадии 3 по МСФО 9 по итогам 2024 года снизился за счет списания проблемных кредитов и составил около 9% портфеля.
Качество управления рисками оценивается как удовлетворительное.
Адекватная позиция по фондированию и ликвидности. Благодаря значительному объему ликвидных активов Банк обладает избытком краткосрочной ликвидности в базовом и стрессовом сценариях АКРА. Показатель дефицита долгосрочной ликвидности (ППДЛ) по итогам стресс-тестирования находится в области адекватных значений и составляет 82,8%. Регуляторные нормативы ликвидности выполняются с существенным запасом
Доля крупнейшего источника фондирования в виде средств юридических лиц на 01.01.2025 составила 69,4%. При этом концентрация на средствах крупнейшей группы кредиторов и десяти крупнейших групп кредиторов оценивается как умеренная.
Ключевые допущения
-
сохранение принятой бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев;
-
поддержание достаточности основного капитала (Н1.2) на уровне выше 12% на горизонте 12–18 месяцев;
-
доля кредитного портфеля не выше 20% всех активов на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию может привести:
- существенное улучшение качества активов Банка в части как финансовых инструментов, так и выданных кредитов.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
оказание значительной финансовой поддержки связанным с Банком структурам;
-
значительное снижение диверсификации операционного дохода;
-
существенное снижение нормативов достаточности капитала и/или операционной эффективности;
-
значительное ухудшение качества активов;
-
ухудшение позиции по ликвидности и рост концентрации ресурсной базы на крупнейших кредиторах.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bb+.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: отсутствует.
РейтингИ выпусков
Эмиссии в обращении отсутствуют.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг ПАО АКБ «АВАНГАРД» был опубликован АКРА 28.09.2017. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ПАО АКБ «АВАНГАРД» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО АКБ «АВАНГАРД», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности ПАО АКБ «АВАНГАРД» по МСФО и отчетности ПАО АКБ «АВАНГАРД», составленной в соответствии с требованиями Банка России. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО АКБ «АВАНГАРД» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало Банку ПАО АКБ «АВАНГАРД» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
