Кредитный рейтинг Акционерного общества «Акционерный Банк «РОССИЯ» (далее — АБ «РОССИЯ», Банк) обусловлен устойчивым бизнес-профилем, адекватной оценкой достаточности капитала, удовлетворительным риск-профилем и адекватной позицией по фондированию и ликвидности. Определенное давление на оценку собственной кредитоспособности (ОСК) Банка оказывает значительная концентрация как активов, так и фондирования АБ «РОССИЯ» на крупнейших клиентах. Положительное влияние на уровень рейтинга оказывают наличие устойчивых конкурентных преимуществ Банка и высокая вероятность поддержки со стороны акционеров.
АБ «РОССИЯ» входит в число ведущих российских универсальных банков. Длительное время Банк работает исключительно на внутрироссийском финансовом рынке.
Ключевые факторы оценки
Устойчивая оценка бизнес-профиля АБ «РОССИЯ» (bbb+) отражает его сильные позиции в банковской системе России. Банк входит в число двадцати крупнейших по капиталу российских кредитных организаций. По мнению АКРА, Банк имеет качественный бренд. Бизнес АБ «РОССИЯ» в определенной степени сконцентрирован в Москве, Санкт-Петербурге и Крыму и характеризуется невысоким уровнем диверсификации операционного дохода (индекс Херфиндаля — Хиршмана составил 0,45 по итогам 2024 года). Качество управления Банком оценивается АКРА как удовлетворительное в контексте российского банковского сектора. Стратегия АБ «РОССИЯ» предполагает органический рост кредитования и активов в уже существующих направлениях бизнеса в силу консервативного подхода.
Адекватная позиция по достаточности капитала обусловлена поддержанием норматива достаточности основного капитала Банка (Н1.2) на умеренном уровне (на 01.05.2025 — 10,22% и около 9% за последние 12 месяцев) при сохранении прибыльности деятельности (коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) за период с 2020 по 2024 год по-прежнему находится на удовлетворительном уровне). Согласно результатам стресс-теста АКРА, капитал АБ «РОССИЯ» демонстрирует способность к абсорбции кредитных рисков на горизонте 12–18 месяцев в размере более 500 б. п. без нарушения нормативов достаточности капитала. Показатели операционной эффективности, рассчитываемые за последние три года, находятся на уровне несколько ниже среднего по группе сопоставимых банков, при этом Агентство отмечает улучшение отношения операционных расходов к операционным доходам Банка за счет роста операционного дохода.
Удовлетворительная оценка риск-профиля отражает умеренные показатели проблемной и потенциально проблемной, по мнению АКРА, задолженности Банка (7,1% портфеля) при приемлемой концентрации ссудного портфеля на крупнейших группах заемщиков. Объем кредитования компаний высокорисковых отраслей умеренный (не более 40% основного капитала). Сдерживающим фактором при оценке риск-профиля, как и годом ранее, выступает повышенная доля необеспеченного кредитования в кредитном портфеле. Кредитное качество портфеля условных обязательств оценивается как достаточно высокое. Портфель ценных бумаг АБ «РОССИЯ» отличается хорошим кредитным качеством и диверсификацией, что связано в том числе с применяемым консервативным подходом. Показатели рыночного и операционного рисков стабильно находятся на приемлемых уровнях.
Адекватная позиция по фондированию и ликвидности. АБ «РОССИЯ» имеет профицит краткосрочной ликвидности как в базовом, так и стрессовом сценариях АКРА. Долгосрочная ликвидность характеризуется адекватным запасом покрытия обязательств активами соответствующего срока погашения (показатель дефицита долгосрочной ликвидности (ПДДЛ) сохранялся на уровне выше 85% на конец 2024 года). Сдерживающее влияние на оценку фактора оказывает концентрация фондирования на крупнейших группах кредиторов. Структура ресурсной базы традиционно зависит от средств корпоративных клиентов (около 61% обязательств на конец 2024 года), при этом Агентство отмечает относительную стабильность данных средств. АКРА полагает, что на горизонте 12–18 месяцев текущая структура фондирования не изменится.
АКРА сохраняет индивидуальную повышающую корректировку ОСК Банка на одну ступень для отражения устойчивого конкурентного преимущества в виде сравнительно более благоприятных условий ведения бизнеса в России, которое АБ «РОССИЯ» получает в том числе из-за действия в отношении него режима санкций в течение длительного периода.
Агентство также сохраняет повышающую корректировку ОСК с учетом вероятности поддержки от акционеров. Банк не является частью одной идентифицируемой группы, однако АКРА принимает во внимание вероятность предоставления АБ «РОССИЯ» поддержки акционерами и/или принадлежащими им компаниями. В соответствии с Методологией присвоения кредитных рейтингов с учетом внешней поддержки, Агентство оценивает вероятность такой поддержки как высокую и в связи с этим применяет повышающую корректировку ОСК на две ступени.
Ключевые допущения
-
сохранение принятой бизнес-модели на горизонте 12–18 месяцев;
-
поддержание запаса по достаточности капитала.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
-
существенное снижение доли проблемных и потенциально проблемных кредитов в портфеле, уменьшение его концентрации на крупнейших группах заемщиков и/или снижение в нем доли необеспеченного кредитования при неухудшении позиции по капиталу;
-
устойчивое снижение отношения операционных расходов к операционным доходам.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
снижение нормативов достаточности капитала и/или генерации капитала;
-
существенный рост ссудного портфеля и доли проблемных кредитов в портфеле;
-
ухудшение позиции по ликвидности.
Компоненты рейтинга
ОСК: а-.
Корректировки: индивидуальная корректировка в связи с устойчивым конкурентным преимуществом: плюс одна ступень.
Поддержка: плюс две ступени.
Рейтинги выпусков
Эмиссии в обращении отсутствуют.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии присвоения кредитных рейтингов с учетом внешней поддержки, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг АО «АБ «РОССИЯ» был опубликован АКРА 08.08.2017. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу АО «АБ «РОССИЯ» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО «АБ «РОССИЯ», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности АО «АБ «РОССИЯ» по МСФО и отчетности АО «АБ «РОССИЯ», составленной в соответствии с требованиями Банка России. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО «АБ «РОССИЯ» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Раскрытие отступлений от утвержденных методологий. ОСК была скорректирована на две ступени в сторону повышения в связи с необходимостью учета поддержки, которую могут оказать акционеры АО «АБ «РОССИЯ», что превышает максимально допустимую корректировку, предусмотренную Методологией присвоения кредитных рейтингов с учетом внешней поддержки.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА оказывало АО «АБ «РОССИЯ» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.