Кредитный рейтинг АО «Денизбанк Москва» (далее — Денизбанк, Банк) обусловлен достаточно высокой оценкой собственной кредитоспособности (ОСК) ввиду адекватной оценки бизнес-профиля, сильной достаточности капитала, удовлетворительного риск-профиля и адекватной позиции по фондированию и ликвидности.
Денизбанк — средняя по размеру российская кредитная организация, являющаяся дочерней структурой иностранного банка с единственным офисом в Москве. Основные направления деятельности Денизбанка — комплексное обслуживание компаний, занимающихся экспортно-импортными операциями между Россией и Турцией, и турецких структур, ведущих деятельность в России и зачастую являющихся клиентами материнской структуры Банка (далее — Группа), а также размещение средств на межбанковском рынке.
Ключевые факторы оценки
Адекватный бизнес-профиль (bbb) обусловлен в первую очередь сильной франшизой Денизбанка в обслуживании на территории России компаний — клиентов Группы. Диверсификация операционного дохода ввиду специфики деятельности относительно низкая и имеет тенденцию к повышенной волатильности из-за существенных доходов, поступающих от операций с валютой в последние три года. Система корпоративного управления и стратегического планирования оценивается как адекватная, учитывая многолетний опыт успешной работы топ-менеджеров как в Банке, так и в Группе, а также тот факт, что Группа осуществляет значительный регулярный контроль за деятельностью Денизбанка.
Сильная позиция по достаточности капитала. Показатели достаточности капитала по регулятивным стандартам были достаточно волатильны в течение последних 12 месяцев (с 01.05.2024 по 01.05.2025). В частности, колебания норматива H1.2 составили от 7,7% на 01.12.2024 до 17,4% на 01.03.2025 при среднем значении данного показателя на уровне 10,4%. Учитывая отсутствие у Денизбанка планов по выплате дивидендов, Агентство полагает, что в ближайшей перспективе нормативы достаточности капитала Банка будут находиться в диапазоне сильных значений. Коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК), рассчитанный за 2020–2024 годы, составляет 134 б. п. Принимая во внимание высокий финансовый результат Банка, прогнозируемый в текущем году, АКРА не ожидает снижения КУГК по итогам 2025 года.
Позитивное влияние на оценку фактора достаточности капитала оказывают результаты стресс-тестирования, проведенного в соответствии с методологией АКРА. Адекватная оценка операционной эффективности основана на низких усредненных за последние три года значениях показателей CTI (отношение операционных расходов к операционным доходам) и умеренном значении NIM (чистая процентная маржа).
Удовлетворительная оценка риск-профиля связана с достаточно высоким качеством ссудного портфеля (ссуды Стадии 3 и NPL 90+ отсутствуют), доля которого составляет менее 10% активов. При этом крайне высокая концентрация на десяти крупнейших группах клиентов сохраняется, что в некоторой степени нивелируется наличием поручительства со стороны Группы по ряду выданных кредитов.
Фактором, определяющим оценку риск-профиля, Агентство считает значительный объем размещенной валютной ликвидности в странах присутствия Группы. По состоянию на 01.01.2025 ценные бумаги и условные обязательства по гарантиям и поручительствам отсутствуют.
Адекватная позиция по фондированию и ликвидности отражает достаточно высокую способность Денизбанка исполнять обязательства на горизонте 90 дней, учитывая комфортные показатели краткосрочной ликвидности как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА. Дисбалансов на более длительных сроках также не отмечается.
Ресурсная база Банка характеризуется активной положительной динамикой средств юридических лиц. Доля этого источника фондирования на 01.01.2025 составляет 91,9% обязательств. По мнению АКРА, данные риски фактически уже учтены в оценке концентрации на средствах крупнейших групп кредиторов, в связи с чем Агентство не снижает оценку субфактора фондирования в данной части.
Нейтральная оценка поддержки обусловлена результатами сравнительной оценки кредитоспособности Банка и Группы.
Ключевые допущения
-
сохранение принятой бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев;
-
достаточность основного капитала (Н1.2) выше 8% на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
-
усиление конкурентных позиций Банка на российском рынке банковских услуг;
-
снижение объема и концентрации размещенных валютных средств в других юрисдикциях при сохранении качества иных активов.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
снижение заинтересованности Группы в поддержании бизнеса на территории Российской Федерации;
-
уменьшение нормативов достаточности капитала и/или ухудшение способности Банка к генерации капитала, в том числе из-за выплаты дивидендов;
-
значительный рост проблемной задолженности в кредитном портфеле Банка;
-
рост концентрации ресурсной базы на крупнейшем источнике и/или крупнейших кредиторах.
Компоненты рейтинга
ОСК: а-.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: не применяется ввиду более высокого уровня ОСК Банка.
Рейтинги выпусков
Эмиссии в обращении отсутствуют.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии присвоения кредитных рейтингов с учетом внешней поддержки, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг АО «Денизбанк Москва» был опубликован АКРА 06.09.2018. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу АО «Денизбанк Москва» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Оценка кредитоспособности поддерживающего лица определена на основании принципов Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по международной шкале, Методологии сопоставления кредитных рейтингов, присвоенных по международной шкале АКРА, с кредитными рейтингами, присвоенными по национальным шкалам АКРА, Методологии присвоения кредитных рейтингов с учетом внешней поддержки, а также Методологии присвоения кредитных рейтингов суверенным эмитентам по международной шкале.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО «Денизбанк Москва», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности АО «Денизбанк Москва» по МСФО и отчетности АО «Денизбанк Москва», составленной в соответствии с требованиями Банка России. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО «Денизбанк Москва» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА оказывало АО «Денизбанк Москва» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
