Кредитный рейтинг ООО «ДжиАйСи Перестрахование» (далее — ООО «ДжиАйСи Перестрахование», Компания) обусловлен сильным финансовым профилем и умеренно сильным бизнес-профилем при адекватном качестве управления, а также очень высокой вероятностью предоставления экстраординарной поддержки материнской структурой с высоким уровнем кредитоспособности (далее — поддерживающее лицо, ПЛ).
ООО «ДжиАйСи Перестрахование» получило лицензию и начало перестраховочные операции в 2020 году. В настоящий момент Компания предоставляет перестраховочную защиту страховым организациям России. Поддерживающее лицо присутствует на российском рынке более 19 лет. ООО «ДжиАйСи Перестрахование» заключает договоры перестрахования, используя накопленную клиентскую базу и подходы к андеррайтингу, согласованные с поддерживающим лицом. Большая часть страхового риска передается поддерживающему лицу через механизм ретроцессии.
Ключевые факторы оценки
Оценка бизнес-профиля остается умеренно сильной. В 2024 году Компания продолжила рост бизнеса, продемонстрировав двукратное увеличения портфеля по сравнению с показателем за 2023 год. ООО «ДжиАйСи Перестрахование» сфокусировано на развитии бизнеса исключительно на территории России. Основные виды страхования в портфеле — страхование имущества юридических лиц, страхование грузов и страхование ряда видов гражданской ответственности. Диверсификация клиентской базы с ростом портфеля органически улучшается, но при этом ограничена кругом крупных цедентов, которые могут передавать риски в перестрахование Компании. Диверсификация каналов продаж оценивается на среднем уровне — ООО «ДжиАйСи Перестрахование» продолжает работать с брокерами, а также заключает договоры без участия посредников.
Принимая во внимание восстановительный рост портфеля перестраховочных договоров в 2023–2024 годах и базовый прогноз на 2025 год, темпы роста портфеля Компании, как ожидается, будут соответствовать среднерыночным. При этом комбинированный коэффициент с учетом специфики бизнеса Компании оценивается на адекватном уровне.
Сильный финансовый профиль обусловлен высокой достаточностью капитала, высоким качеством активов и сильной ликвидностью. Эти оценки определяются с учетом консервативной политики Компании в отношении страхового риска и рисков, связанных с активами.
Соотношение доступного капитала и капитала под риском, рассчитанное по методологии АКРА, находится в диапазоне сильных оценок, что обуславливает высокую достаточность капитала Компании. Для поддержания темпов роста и собственной перестраховочной емкости ООО «ДжиАйСи Перестрахование» может получать от поддерживающего лица дополнительные средства для увеличения капитала.
Высокая оценка качества активов связана с тем, что Компания инвестирует преимущественно в активы с низким уровнем риска, а также поддерживает высокое соотношение капитала и активов. На финальную оценку качества активов оказывает влияние их высокая концентрация. Сильная ликвидность обусловлена высокими оценками коэффициентов краткосрочной и долгосрочной ликвидности.
Качество управления ООО «ДжиАйСи Перестрахование» оценивается как адекватное с учетом позитивной оценки опыта и структуры менеджмента, а также стандартов риск-менеджмента и корпоративного управления. Прочие компоненты фактора оцениваются нейтрально.
Очень высокая вероятность оказания экстраординарной поддержки со стороны материнской структуры. По мнению АКРА, в случае необходимости поддерживающее лицо может предоставить Компании долгосрочное и краткосрочное финансирование в достаточном объеме, а также осуществлять увеличение капитала, поскольку:
-
присутствует глубокая операционная интеграция Компании и ПЛ (стандарты управления Компании и система риск-менеджмента определены в соответствии с внутригрупповыми подходами поддерживающего лица);
-
поддерживающее лицо предоставляет полную и безусловную гарантию всем контрагентам Компании по договорам перестрахования;
-
поддерживающее лицо предоставляет перестраховочную защиту по всем видам страховых рисков в портфеле Компании;
-
Компания работает в рамках реализации стратегии поддерживающего лица на рынке России, обладающем существенным потенциалом роста.
Учитывая небольшой размер Компании по сравнению с поддерживающим лицом и возможные значительные репутационные риски для поддерживающего лица в случае банкротства Компании, мнение АКРА об уровне поддержки со стороны ПЛ выражается в добавлении трех ступеней к оценке собственной кредитоспособности (ОСК) Компании.
Ключевые допущения
- выполнение показателей бизнес-плана в части операционной эффективности и структуры баланса.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию может привести:
- повышение оценки кредитоспособности поддерживающего лица.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
понижение оценки кредитоспособности поддерживающего лица;
-
снижение оценки вероятности оказания экстраординарной поддержки со стороны ПЛ.
Компоненты рейтинга
ОСК: а.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: АКРА полагает, что поддерживающее лицо сможет предоставить Компании в случае необходимости экстраординарную поддержку в виде капитала и/или ликвидности. С учетом поддержки кредитный рейтинг Компании установлен на уровне ОСК плюс три ступени.
Рейтинги выпусков
Эмиссии в обращении отсутствуют.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии присвоения кредитных рейтингов с учетом внешней поддержки, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг ООО «ДжиАйСи Перестрахование» был опубликован АКРА 22.07.2020. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ООО «ДжиАйСи Перестрахование» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ООО «ДжиАйСи Перестрахование», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности ООО «ДжиАйСи Перестрахование» по ОСБУ. Кредитный рейтинг является запрошенным, ООО «ДжиАйСи Перестрахование» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало ООО «ДжиАйСи Перестрахование» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
