Кредитный рейтинг Общества с ограниченной ответственностью «Страховая компания «ИНСАЙТ» (далее — ООО «СК «ИНСАЙТ», Компания) обусловлен умеренно сильными оценками бизнес-профиля и финансового профиля при удовлетворительном качестве управления.
ООО «СК «ИНСАЙТ» — небольшая страховая компания, которая в 2019 году была приобретена крупным многопрофильным холдингом (далее — Группа), в состав которого входят один из крупнейших в России автодилеров, логистические и сельскохозяйственные активы. Основной бизнес Компании сосредоточен в Москве, Московской области и Санкт-Петербурге. Приоритетные направления деятельности — автострахование, страхование продленной гарантии автомобилей и страхование при автокредитовании; на них по итогам 2024 года и шести месяцев 2025-го приходилась основная доля страховых премий. Стратегические планы Компании предполагают расширение продуктовой линейки за счет роста объемов корпоративного, ипотечного и медицинского страхования на горизонте ближайших двух-трех лет.
Ключевые факторы оценки
Умеренно сильный бизнес-профиль Компании определяется комбинацией оценок ее позиции на страховом рынке и операционных показателей. Одной из стратегических целей ООО «СК «ИНСАЙТ» является повышение диверсификации каналов продаж за счет выстраивания партнерских отношений с автодилерами, лизинговыми компаниями и банками. В то же время пока более 90% страховых премий приходится на один канал продаж — автодилера, входящего в состав Группы. Тем не менее, поскольку обе организации находятся под общим контролем, АКРА считает стабильность данного канала достаточно высокой и не снижает оценку бизнес-профиля. Оценка качества продуктового ряда остается на уровне ниже среднего ввиду существенного преобладания моторных видов страхования в структуре портфеля. Диверсификация клиентской базы, по оценкам Агентства, постепенно растет, хотя и остается невысокой и продолжает негативно влиять на общую оценку положения на рынке. Доля розничных клиентов из Москвы и Московской области в страховой премии по итогам 2024 года по-прежнему составляет 70%. По совокупности вышеуказанных факторов АКРА продолжает оценивать рыночную позицию Компании как уязвимую.
Агентство сохраняет высокую оценку операционной эффективности Компании. Комбинированный коэффициент в 2024 году составил 0,68 (по сравнению с 0,45 в 2023-м). По прогнозам Компании, в среднесрочной перспективе данный коэффициент будет увеличиваться, что может впоследствии привести к понижению оценки операционной эффективности. По итогам 2024 года ООО «СК «ИНСАЙТ» показало существенный рост страховой премии: в годовом сопоставлении ее объем вырос на 29% при среднерыночных темпах прироста в сегменте non-life (страхования иного, чем страхование жизни) на уровне 12%. На фоне слабых показателей авторынка и автокредитования ожидается небольшое сокращение объемов страховой премии по результатам 2025 года. Однако, по мнению АКРА, в среднесрочной перспективе Компания способна поддерживать как минимум среднерыночные темпы роста страхового портфеля.
Умеренно сильная оценка финансового профиля отражает умеренно сильную оценку качества активов. При этом оценки достаточности капитала и ликвидности находятся на более высоких уровнях и не влияют на общую оценку финансового профиля.
Соотношение доступного капитала и капитала под риском, оцененное по Методологии присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной шкале для Российской Федерации, на 30.06.2025 составило 2,2, что соответствует сильной оценке достаточности капитала.
ООО «СК «ИНСАЙТ» инвестирует преимущественно в депозиты банков, имеющих высокие уровни кредитных рейтингов, а также поддерживает высокое соотношение капитала и активов, которое рассчитывается в соответствии с требованиями к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков, утвержденными Банком России (0,59 на 30.06.2025). С учетом этих факторов АКРА определяет оценку структуры активов Компании как максимальную. Итоговая умеренно сильная оценка качества активов связана с их высокой концентрацией. На десять наиболее крупных вложений с учетом аффилированности контрагентов между собой приходится более 95% общей суммы активов, принимаемых для расчета нормативного соотношения, установленного Банком России. Соотношение вложений Компании в обязательства связанного с ней банка и ее собственных средств составляет 16%.
Сильная позиция Компании по ликвидности обусловлена высокими значениями коэффициентов текущей и долгосрочной ликвидности — 2,4 и 2,5 соответственно.
Качество управления оценивается как удовлетворительное с учетом нейтральных оценок всех компонентов фактора.
Ключевые допущения
-
сохранение структуры владения Компанией;
-
сохранение операционной эффективности страховой деятельности на высоком уровне;
-
сохранение политик по управлению активами и андеррайтинговой политики Компании.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию может привести:
- существенное усиление бизнес-профиля Компании за счет роста оценок диверсификации клиентской базы и качества продуктового ряда.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
снижение соотношения доступного капитала и капитала под риском, в том числе в результате выплаты дивидендов;
-
снижение операционной эффективности;
-
существенное снижение оценки качества активов.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): а-.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: отсутствует.
Рейтинги выпусков
Эмиссии в обращении отсутствуют.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг Общества с ограниченной ответственностью «Страховая компания «ИНСАЙТ» был опубликован АКРА 24.10.2023. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных Обществом с ограниченной ответственностью «Страховая компания «ИНСАЙТ», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности Общества с ограниченной ответственностью «Страховая компания «ИНСАЙТ» по ОСБУ и отчетности Общества с ограниченной ответственностью «Страховая компания «ИНСАЙТ», составленной в соответствии с МСФО. Кредитный рейтинг является запрошенным, Общество с ограниченной ответственностью «Страховая компания «ИНСАЙТ» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало Обществу с ограниченной ответственностью «Страховая компания «ИНСАЙТ» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
