Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссия является старшим необеспеченным долгом ПАО «МегаФон» (далее — Компания, «МегаФон»). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает его как равный по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией АКРА, кредитный рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу «МегаФона» — AA(RU).
Кредитный рейтинг ПАО «МегаФон» обусловлен очень крупным размером Компании и очень высоким уровнем рентабельности, сильным бизнес-профилем, очень сильной позицией по ликвидности, а также очень высоким уровнем корпоративного управления. Давление на рейтинг оказывают средний уровень долговой нагрузки и слабый денежный поток.
Ключевые характеристики выпуска
| Заемщик | ПАО «МегаФон» |
| Кредитный рейтинг эмитента | AA(RU), прогноз «Стабильный» |
| Фактический эмитент | ПАО «МегаФон» |
| Тип ценной бумаги | Облигации биржевые процентные документарные на предъявителя, БО-001Р-04 |
| Объем эмиссии | 20 млрд руб. |
| ISIN | RU000A0ZYTM6 |
| Дата окончания размещения | 19.02.2018 |
| Дата погашения | 15.02.2021 |
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг выпуску облигаций был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов отдельным выпускам финансовых инструментов по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг выпуску облигаций ПАО «МегаФон» (RU000A0ZYTM6) был присвоен впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты рейтингового действия (16.02.2018).
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО «МегаФон», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО «МегаФон» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ПАО «МегаФон», не выявлены.
АКРА оказывало ПАО «МегаФон» дополнительные услуги. Конфликты интересов
в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
