Повышение кредитного рейтинга ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» (далее — МКБ, Банк) отражает повышение уровня системной значимости Банка. Агентство сохраняет оценку собственной кредитоспособности МКБ в категории «bbb», которая соответствует профилю принимаемых Банком рисков. Изменение прогноза обусловлено мнением Агентства относительно влияния процедур докапитализации на оценку собственной кредитоспособности МКБ.
МКБ — крупный банк, занимающий седьмое место по размеру активов и шестое место по величине капитала среди банковских групп РФ. Деятельность МКБ сконцентрирована в Московском регионе.
Ключевые факторы рейтинговой оценки
Умеренно сильный бизнес-профиль определяется значимыми конкурентными позициями Банка по ключевым направлениям деятельности (в особенности в домашнем регионе), а также адекватным качеством управления. Операционный доход МКБ умеренно диверсифицирован (при этом его существенная часть формируется за счет кредитов юридическим лицам) и характеризуется повышенной зависимостью от операций с ограниченным кругом контрагентов. АКРА оценивает качество реализуемой Банком стратегии как среднее. Концентрация деятельности МКБ в Московском регионе позволяет поддерживать прибыльность операций и дает доступ к клиентам с относительно высокой платежеспособностью. АКРА ограничивает оценочный уровень качества стратегии Банка из-за высокой зависимости активно-пассивных операций от сделок РЕПО, в которые вовлечено ограниченное число контрагентов: данная деятельность не может рассматриваться как стабильная и устойчивая в долгосрочной перспективе.
Буфер абсорбции убытков обеспечивается существенным уровнем основного капитала по базельским и регулятивным нормам. После дополнительного размещения обыкновенных акций и привлечения Банком субординированного долга значение норматива Н1.2 по состоянию на 01.01.2018 достигло 11,58%, показателя Tier-1 — 14,2% на 30.09.2017. В 2017 году Банк продолжал оставаться прибыльным: его финансовый результат по итогам девяти месяцев прошлого года составил 16 млрд руб. (доналоговая прибыль до резервов — 31,2 млрд руб.). Сохранение прибыльности операций позволяет поддерживать коэффициент усредненной генерации капитала на комфортном уровне (КУГК — 118 б. п.).
В условиях ужесточения надзорных практик Агентство использует консервативные предпосылки уровня потенциального обесценения проблемных активов в своем стресс-сценарии, результаты которого приводят к ограничению оценки достаточности капитала Банка.
АКРА отмечает существенный объем кредитов, направленных на финансирование операций с повышенным уровнем риска. По состоянию на 30.09.2017 сумма требований к заемщикам, специализирующимся в высокорискованных отраслях (строительство, включая промышленное и инфраструктурное, а также операции с недвижимостью), практически сравнялась с размером основного капитала Банка. Доля проблемных и потенциально проблемных (по методологии АКРА) кредитов высокая — около 16% на 30.09.2017 (в том числе NPL90+ = 1,7%). Данные кредиты покрыты резервами на 23,7%, что существенно ниже среднерыночного уровня.
При этом объем кредитов, предоставленных Банком связанным сторонам (22,1 млрд руб.), заемщикам, находящимся под существенным влиянием МКБ (30,3 млрд руб.) или контролируемым миноритарными акционерами Банка (49,6 млрд.), значительно повысился в 2017 году. АКРА отмечает, что в число таких кредитов входят и потенциально проблемные. Оценку риск-профиля также ограничивает быстрый рост кредитного портфеля МКБ, который существенно превышает темпы, демонстрируемые как большинством основных конкурентов, так и российской банковской системой в целом.
Удовлетворительная позиция по ликвидности и фондированию. По оценке АКРА, по состоянию на 30.09.2017, с учетом корректировок на ожидаемый отток средств юридических лиц, Банк обладал избытком краткосрочной ликвидности в базовом сценарии (189,3 млрд руб.) и дефицитом в стрессовом сценарии (около 2%). Агентство не отмечает дисбалансов на более длительных сроках (показатель дефицита долгосрочной ликвидности, ПДДЛ, находится на уровне выше 85%). При этом в силу активного использования краткосрочных операций РЕПО Банк обязан осуществлять регулярные крупные выплаты. Дополнительным источником ликвидности может стать собственный портфель ценных бумаг, объем которого превышает 80 млрд руб.
Ресурсная база МКБ формируется преимущественно за счет средств юридических лиц. Выраженная зависимость обязательств Банка от одной группы контрагентов снижает оценку профиля фондирования. Кроме того, АКРА отмечает существенный рост концентрации обязательств МКБ перед банками и финансовыми организациями.
Повышение оценки за системную значимость связано с включением МКБ в список системно значимых кредитных организаций ЦБ. По мнению АКРА, МКБ в силу размера активов и общего масштаба бизнеса обладает умеренной системной значимостью. С учетом этого Банк получает две дополнительные ступени поддержки к уровню ОСК.
Ключевые допущения
- сохранение принятой бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев;
- темпы прироста кредитного портфеля в 2018 году не менее 10%;
- стоимость кредитного риска в пределах 3–4%;
- чистая процентная маржа на уровне 3–3,5%;
- достаточность капитала первого уровня (Н1.2) не ниже 9% на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
- существенное снижение уровня концентрации в базе фондирования;
- материальное снижение доли проблемных кредитов в ссудном портфеле.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
- рост объема кредитования высокорискованных отраслей;
- существенное снижение показателей достаточности капитала в результате агрессивного роста портфеля;
- падение рентабельности в результате существенного роста стоимости риска;
- резкое ухудшение позиции по ликвидности.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bbb+.
Корректировки: системная значимость +2 ступени.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» был опубликован 15.06.2017. Очередной пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты совершения рейтингового действия (15.02.2018).
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» по МСФО и отчетности ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 24.11.2016 №4212-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК», не выявлены.
АКРА оказывало ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
