АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ АКБ «НРБанк» (АО) НА УРОВНЕ ВВВ(RU), ИЗМЕНИВ ПРОГНОЗ НА «ПОЗИТИВНЫЙ»

Кредитный рейтинг АКБ «НРБанк» (АО) (далее — НРБанк, Банк) обусловлен сильной оценкой достаточности капитала, адекватной позицией по фондированию и ликвидности, а также удовлетворительной оценкой бизнес-профиля при критической оценке риск-профиля. АКРА по-прежнему добавляет одну ступень к оценке собственной кредитоспособности (ОСК) Банка с учетом вероятной поддержки его со стороны акционера (далее — поддерживающее лицо, ПЛ).

Изменение прогноза по кредитному рейтингу со «Стабильного» на «Позитивный» связано с ожиданиями Агентства относительно возможного улучшения факторов, формирующих ОСК Банка, в том числе за счет роста оценки бизнес-профиля по мере укрепления рыночных позиций Банка, а также улучшения его риск-профиля в случае сокращения концентрации на крупнейших заемщиках и принимаемого рыночного риска.

НРБанк — активно растущая московская кредитная организация, входящая в число сорока крупнейших российских банков по размеру собственного капитала и обладающая диверсифицированной линейкой банковских продуктов для юридических лиц, а также работающая с физическими лицами.

КЛЮЧЕВЫЕ ФАКТОРЫ ОЦЕНКИ

Удовлетворительная оценка бизнес-профиля поддерживается продолжающимся ростом масштабов деятельности НРБанка на банковском рынке России, что выражается в быстром увеличении объема активов, в наращивании базы кредиторов и в усилении позиции Банка среди российских кредитных организаций по величине капитала. В рамках разработанной стратегии (актуализирована до 2027 года) действующая управленческая команда НРБанка демонстрирует эффективность, обеспечивая развитие приоритетных направлений бизнеса и привлечение значительного числа новых клиентов. Банк быстрыми темпами наращивает объем кредитного портфеля за счет кредитования корпоративных клиентов, имеющих устойчивый финансовый профиль, а также активно привлекает средства клиентов, которыми выступают как юридические, так и физические лица. Ускоренный рост активов, по оценкам АКРА, потенциально может обусловить повышенную вероятность реализации кредитных рисков. За последние 12 месяцев совокупный объем активов Банка вырос примерно в два с половиной раза. Собственные средства увеличились более чем вдвое за счет получаемой прибыли.

Оценка диверсификации операционного дохода несколько ухудшилась по сравнению с предыдущим годом (при расчете за первую половину 2025-го индекс Херфиндаля — Хиршмана составил 0,34), в том числе в связи с ростом доли процентных доходов по вложениям в финансовые организации и ценные бумаги при снижении доли комиссионных доходов.

Сильная оценка достаточности капитала. Оценка способности Банка к генерации капитала находится на высоком уровне (коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) превышает 200 б. п.), учитывая полученную в 2023–2024 годах прибыль. При расчете КУГК Агентство по-прежнему учитывает относительно недавний переход Банка к деятельности в рамках новой бизнес-модели. За последние 12 месяцев значение регуляторного норматива достаточности основного капитала (Н1.2 — 17,7% на 01.10.2025) отличалось волатильностью на фоне опережающего роста активов. Стресс-тест АКРА подтверждает, что на данный момент у Банка сохраняется высокая способность к абсорбции кредитных рисков (рост стоимости риска более чем на 500 б. п. без нарушения нормативов достаточности) за счет высокого буфера капитала на горизонте 12–18 месяцев.

Агентство отмечает улучшение показателей операционной эффективности деятельности Банка: средняя чистая процентная маржа (NIM) за 2023–2024 годы составила около 6%, а отношение операционных расходов к операционным доходам (CTI) — 24%. Доля операционного дохода, формируемая статьями, которые могут быть чувствительны к рыночным колебаниям, сократилась.

Критический риск-профиль. Агентство отмечает, что концентрация на крупнейших группах заемщиков заметно сократилась, но пока еще остается достаточно высокой. Доля проблемной, по оценкам АКРА, задолженности в кредитном портфеле также уменьшилась за последние 12 месяцев, в том числе за счет снижения ее абсолютной суммы при существенном росте портфеля. Значительный объем вложений в ценные бумаги по-прежнему обуславливает высокое соотношение рыночного риска и основного капитала, что продолжает оказывать давление на оценку фактора. По мнению АКРА, повышенная подверженность НРБанка рыночному риску отчасти нивелируется высоким кредитным качеством портфеля ценных бумаг и их умеренно низкой подверженностью процентному риску. При этом на горизонте 12 месяцев Банк ожидает снижение указанного соотношения.

НРБанк сохраняет повышенные темпы увеличения объема ссудного портфеля, при этом уровень кредитного качества заемщиков, появляющихся в составе активов Банка, оценивается Агентством как адекватный.

На балансе НРБанка по-прежнему имеются вложения в непрофильные активы в форме инвестиционной недвижимости (переданы в управление ЗПИФ), но отношение объема этих активов к основному капиталу не является существенным. Система управления рисками Банка оценивается Агентством как удовлетворительная.

Адекватная позиция по фондированию и ликвидности. На 01.07.2025 у Банка наблюдался профицит краткосрочной ликвидности в базовом и стрессовом сценариях АКРА, в том числе за счет значительного объема располагаемых ликвидных активов. Высокий уровень капитализации позволяет Банку поддерживать сбалансированность активов и пассивов по срокам. Регуляторные нормативы ликвидности соблюдаются Банком с существенным запасом (значение норматива мгновенной ликвидности (Н2) на 01.10.2025 составило 98,6%, текущей ликвидности (Н3) — 93,9%)

В течение последних 12 месяцев НРБанк продолжал активно наращивать объем привлеченных клиентских средств, при этом средства юридических лиц остаются основным источником фондирования (без учета обязательств по операциям обратного РЕПО). У Банка отмечается повышенная концентрация на крупнейшем кредиторе, а также на десяти наиболее крупных кредиторах.

АКРА применяет повышающую корректировку ОСК с учетом вероятности поддержки Банка со стороны акционера. Корректировка учитывает вероятное оказание экстраординарной поддержки НРБанку со стороны поддерживающего лица, в связи с чем Агентство добавляет одну ступень к ОСК Банка.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

• сохранение модели развития, согласованной с ПЛ.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Позитивный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности повышение рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию могут привести:

• рост диверсификации ссудного портфеля при неухудшении его качества;

• значительное укрепление рыночных позиций Банка вследствие роста масштабов деятельности и клиентской базы при успешной реализации стратегических планов и стабильности профиля рисков;

• устойчивое снижение рыночного риска.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

• снижение достаточности капитала;

• агрессивный рост объема выдаваемых Банком ссуд в сочетании с возможным ухудшением качества формируемого кредитного портфеля;

• снижение вероятности потенциальной поддержки со стороны акционера, в том числе вследствие опережающего роста масштабов деятельности Банка;

• ухудшение позиции по фондированию и ликвидности.

Компоненты рейтинга

ОСК: bbb-.

Корректировки: отсутствуют.

Поддержка: ОСК плюс одна ступень.

Рейтинги выпусков

Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг АКБ «НРБАНК» (АО) был присвоен на основе следующих методологий: Методология присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации для расчета ОСК и определения кредитного рейтинга АКБ «НРБАНК» (АО) по национальной шкале для Российской Федерации и прогноза по нему; Методология присвоения кредитных рейтингов с учетом внешней поддержки для оценки факторов внешнего влияния; Основные понятия, используемые Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности, для обеспечения системного применения методологий АКРА, а также моделей и ключевых рейтинговых предположений как единого комплекса документов.

Впервые кредитный рейтинг АКБ «НРБАНК» (АО) по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации был опубликован АКРА 09.12.2021.

Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года.

Кредитный рейтинг присвоен на основании данных, предоставленных АКБ «НРБАНК» (АО), информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием бухгалтерской (финансовой) отчетности: АКБ «НРБАНК» (АО), составленной в соответствии со стандартом МСФО на 30.06.2025, а также отчетности АКБА «НРБАНК» (АО), составленной в соответствии с требованиями Банка России.

Кредитный рейтинг является запрошенным, АКБ «НРБАНК» (АО) принимал участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.

АКРА не оказывало АКБ «НРБАНК» (АО) дополнительных услуг в течение года, предшествующего рейтинговому действию.

Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.