АКРА повысило ESG-рейтинг Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Первая – Новые возможности» (далее — Фонд) до уровня ESG-11 (BB+) (ESG-BB по шкале, действовавшей до 02.04.2025), что соответствует приемлемой оценке в области экологии, социальной ответственности и управления, в связи с внедрением отдельных лучших практик на уровне Управляющей компании «Первая» (далее — УК «Первая», Компания, финансовый институт) и улучшением работы с релевантными рисками.
Согласно Методологии присвоения ESG-рейтингов, приемлемая оценка в области экологии, социальной ответственности и управления означает, что некоторые вопросы экологического воздействия, социальной ответственности и управления не рассматриваются.
УК «Первая» — одна из старейших управляющих компаний в России, которая работает с 1996 года. Совокупный объем активов под управлением на 30.09.2025 составлял 2,4 трлн руб.
Ключевые факторы оценкИ
По состоянию на 30.09.2025 большая часть оцененного портфеля (95,6%) Фонда представлена акциями компаний, относящихся к отраслям с низким уровнем экологического риска. На акции компаний из отраслей с высоким уровнем экологического риска приходится 1,65% оцененного портфеля. Акции компаний, относящихся к отраслям из исключающего списка, занимают 2,8% оцененного портфеля.
62,7% оцененного портфеля Фонда представлено акциями компаний со средним уровнем социальных рисков. Акции компаний с низким уровнем социальных рисков составляют 32,8% портфеля. На акции компаний из отраслей с высоким уровнем социального риска приходится 1,65% оцененного портфеля. Компании из исключающего списка занимают 2,8% портфеля.
В структуре портфеля Фонда отсутствуют финансовые инструменты компаний, деятельность которых относится к национальной таксономии «зеленых», переходных и социальных проектов.
Агентством не применялись дополнительные корректировки при оценке портфеля.
Компания получила высокие оценки за долю независимых членов в совете директоров, а также за опыт работы членов совета директоров в отрасли. Средний срок пребывания в составе совета директоров в Компании составляет 2,5 года, что соответствует умеренно консервативной оценке. В то же время, Компания получила низкие оценки за фактор раскрытия информации (у Компании отсутствует опыт самостоятельной публикации нефинансовой отчетности) и фактор концентрации акционерной собственности (у Компании единственный акционер). Среднюю оценку Компания получила за стратегию управления.
По большинству релевантных экологических рисков Компания получила консервативные оценки в связи с отсутствием верхнеуровневых и внутренних документов по управлению данными рисками, а также релевантных мероприятий и показателей оценки эффективности управления данными рисками. Наиболее эффективной, по мнению Агентства, является работа с рисками «Нерациональное использование бумаги» и «Физические климатические риски».
Оценки УК «Первая» по блоку социальных рисков варьируются от высоких до умеренно консервативных. Наиболее детально, по мнению Агентства, проработаны «Риски охраны труда», так как Компания предоставила верхнеуровневые и внутренние документы по управлению им, а также мероприятия по минимизации данного риска. За риск «Отсутствие или утечка квалифицированных кадров» Компания получила умеренно консервативную оценку, так как в Компании отсутствует верхнеуровневый документ по управлению этими рисками и не внедрены КПЭ. За остальные риски корпоративного управления Компания получила консервативные и умеренно консервативные оценки.
Среди рисков корпоративного управления наивысший балл Компания получила за риск финансового кибермошенничества ввиду наличия верхнеуровневого документа по управлению риском, внутренних нормативных документов, мероприятий по минимизации риска и измеримых показателей оценки эффективности данных мероприятий.
За коррупционные риски, риски бизнес-этики и риски недостаточной защиты персональных данных и недостаточной информационной безопасности Компания получила высокие оценки. Сдерживающее влияние на оценки оказало отсутствие релевантных КПЭ.
Средняя оценка выставлена за управление рисками, связанными с доходами, полученными преступным путем, так как в Компании отсутствует верхнеуровневый документ по управлению этими рисками и не внедрены КПЭ. За остальные риски корпоративного управления Компания получила консервативные и умеренно консервативные оценки.
«Риски конфликта между акционерами», «Риски, связанные с защитой прав акционеров», а также «Риски недостаточной транспарентности» признаны для Компании нерелевантными.
Степень проработанности вопросов экологии в Компании находится на относительно низком уровне. Двумя практиками в области экологии, которые присутствуют в Компании на момент проведения оценки, являются наличие специальных «зеленых» финансовых продуктов, а также публичный документ «Принципы ответственного инвестирования», учитывающий факторы устойчивого развития, в том числе экологические, при осуществлении инвестирования. Указанные факторы положительно отразились на оценке. Все остальные лучшие практики блока «Экология» являются зоной развития для Компании.
В блоке «Экология» АКРА применило положительный модификатор за наличие у финансового института ESG-инструментов коллективного инвестирования, в том числе биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ).
В целях развития лучших практик социальной ответственности Компания разработала политику, направленную на борьбу с дискриминацией; существуют меры по предотвращению нарушений деловой этики, в частности отдельные меры по предотвращению сексуальных домогательств на работе. В Компании реализуются комплексная программа развития кадрового потенциала, программа ДМС для всех сотрудников, программа поддержки родительства, а также разработан механизм получения обратной связи от сотрудников. Кроме того, линейка продуктов Компании включает специализированные финансовые продукты социальной направленности.
В блоке «Социальная ответственность» Агентство также применило положительный модификатор за высокий процент охвата сотрудников обучением.
По мнению АКРА, для УК «Первая» характерен невысокий уровень соответствия лучшим мировым и национальным практикам в области корпоративного управления. На момент проведения оценки реализованными лучшими практиками в области корпоративного управления в Компании являются: кодекс корпоративной этики; внутренний аудит; управление рисками; комплаенс; информационная прозрачность; механизм обратной связи от сотрудников. Учитывая временной горизонт установленных стратегических целей, Агентство также частично зачло Компании оценку за фактор «Долгосрочные стратегические цели». Все остальные факторы для УК «Первая» являются зонами улучшения.
Агентство дополнительно применило положительный модификатор за независимость председателя совета директоров.
КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ
-
Данные, представленные УК «Первая» в анкете АКРА, являются достоверными.
-
Оценка проводилась по следующим активам: депозитарные расписки компаний и акции акционерных обществ, которые составляют 99,9% общего объема активов Фонда. Денежные средства на счетах в кредитных организациях не учитывались при оценке.
ПРОГНОЗ ESG-РЕЙТИНГА
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность ESG-рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
КОМПОНЕНТЫ РЕЙТИНГА
Итоговый ESG-рейтинг: ESG-11 (ВВ+).
Определение ESG-рейтинга: приемлемая оценка в области экологии, социальной ответственности и управления. Некоторые вопросы экологического воздействия, социальной ответственности и управления не рассматриваются.
Оценка E: ESG-11 (ВВ+).
Оценка S: ESG-10 (ВВВ-).
Оценка G: ESG-11 (ВВ+).
ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ
ESG-рейтинг был присвоен на основе Методологии присвоения ESG-рейтингов, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые ESG-рейтинг Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Первая — Новые возможности» был опубликован АКРА 02.11.2021. Очередной пересмотр ESG-рейтинга и прогноза по ESG-рейтингу ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
ESG-рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных Акционерным обществом «Управляющая компания «Первая», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА.
ESG-рейтинг является запрошенным, Акционерное общество «Управляющая компания «Первая» принимало участие в процессе присвоения ESG-рейтинга.
При присвоении ESG-рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
Конфликты интересов в рамках процесса оценки выявлены не были.
Присвоенный ESG-рейтинг не является кредитным рейтингом.
