АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ПАО АКБ «МЕТАЛЛИНВЕСТБАНК» НА УРОВНЕ A(RU), ИЗМЕНИВ ПРОГНОЗ НА «НЕГАТИВНЫЙ», И ВЫПУСКА СУБОРДИНИРОВАННЫХ ОБЛИГАЦИЙ — НА УРОВНЕ ВВВ(RU)

Кредитный рейтинг ПАО АКБ «Металлинвестбанк» (далее — Металлинвестбанк, Банк) определяется устойчивым бизнес-профилем при сильных оценках достаточности капитала и риск-профиля, а также при адекватной позиции по фондированию и ликвидности. Изменение прогноза на «Негативный» отражает мнение АКРА относительно наблюдаемой тенденции к ухудшению качества кредитного и гарантийного портфелей Банка и возможного дальнейшего роста доли проблемных ссуд.

Ключевые факторы оценки

Удовлетворительная оценка бизнес-профиля Металлинвестбанка определяется средней позицией, занимаемой им в настоящее время на банковском рынке России (входит в число 40 наиболее крупных российских банков по размеру собственного капитала). Головной офис Банка расположен в Москве, три филиала — в Белгороде, Нижнем Новгороде и Перми. Ключевые направления деятельности Банка — кредитование корпоративных и розничных клиентов, выдача банковских гарантий, факторинг, операции с ценными бумагами, иностранной валютой и производными финансовыми инструментами.

Бизнес Металлинвестбанка исторически характеризуется относительно высокой диверсификацией. В структуре операционного дохода превалируют операции по кредитованию корпоративных клиентов, при этом значительные доли приходятся на вложения в ценные бумаги, кредитование физических лиц и финансовых институтов и на выдачу гарантий.

Существующая структура собственности прозрачна. Система корпоративного управления соответствует масштабам и направлениям деятельности Металлинвестбанка. Текущая стратегия развития Банка на период до 2030 года предусматривает органический рост основных показателей деятельности и оценивается Агентством как адекватная.

Сильная способность капитала к абсорбции убытков. Рассчитанная по РСБУ достаточность основного капитала Металлинвестбанка находится на относительно устойчивом уровне (Н1.2 на 01.10.2025 — 11,52%). Оценка возможности генерации капитала за счет нераспределенной прибыли сохраняется на высоком уровне. Однако по итогам первого полугодия текущего года отмечается тенденция к сокращению прибыльности Банка на фоне роста объема формируемых резервов на покрытие возможных потерь. По данным проведенного АКРА стресс-теста, текущий запас капитала позволяет Банку выдержать прирост стоимости риска более чем на 500 б. п. без нарушения регуляторных требований. Вместе с тем на фоне роста стоимости риска на горизонте ближайших 12 месяцев Агентство не исключает некоторого снижения показателей достаточности капитала Банка.

Показатель чистой процентной маржи (net interest margin, NIM) находится на уровне, сопоставимом с аналогичным показателем кредитных организаций схожего профиля (среднее значение за последние три года — около 5%), при среднем значении CTI (cost-to-income ratio, отношение операционных расходов к операционным доходам) на уровне более 30% за указанный период.

Оценка риск-профиля остается сильной. В соответствии с данными отчетности по МСФО (на 30.06.2025), доля кредитов Стадии 3 в течение последних 12 месяцев продолжила увеличиваться, однако по-прежнему остается на умеренном уровне. При этом, согласно данным отчетности по РСБУ, в течение 2025 года также отмечается постепенное увеличение объема проблемных кредитов и их доли в ссудном портфеле Банка. АКРА продолжает учитывать достаточно высокий уровень покрытия резервами кредитов Стадии 3. Концентрация портфеля на ссудной задолженности десяти крупнейших групп связанных заемщиков оценивается как умеренная (немногим более 10% совокупного кредитного портфеля). Оценка системы риск-менеджмента сохраняется на удовлетворительном уровне.

Портфель ценных бумаг Металлинвестбанка формирует около 30% активов Банка, при этом он преимущественно представлен государственными облигациями Российской Федерации, ипотечными облигациями и облигациями корпоративных эмитентов. Размер рыночного риска на протяжении 2025 года не превышал пороговых значений, установленных Агентством, и оценивается на комфортном уровне.

Адекватная позиция по фондированию и ликвидности. Металлинвестбанк имеет сильный профиль краткосрочной и долгосрочной ликвидности за счет значительного объема ликвидных средств на балансе, а также дополнительных возможностей по привлечению средств в рамках сделок РЕПО для управления ликвидностью. Регуляторные нормативы ликвидности соблюдаются Банком с запасом (значение норматива мгновенной ликвидности (Н2) на 01.10.2025 составило 82%, текущей ликвидности (Н3) — 99%).

Концентрация фондирования на крупнейших группах кредиторов оценивается как умеренная (по состоянию на 01.07.2025 крупнейшая группа — 10%, десять наиболее крупных — 18%). Концентрация фондирования на отдельных источниках оценивается как повышенная. Агентство отмечает сохранение тенденции к росту доли средств физических лиц в обязательствах Банка (около 63%).

Ключевые допущения

• сохранение принятой бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Негативный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности понижение рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

• рост доли проблемных кредитов в ссудном портфеле Банка;

• ухудшение качества условных обязательств кредитного характера;

• ухудшение способности к генерации капитала;

• снижение показателей достаточности капитала;

• ухудшение позиции по ликвидности.

К позитивному рейтинговому действию может привести:

• органическое наращивание масштабов деятельности Банка на долгосрочном горизонте при отсутствии негативного влияния прочих рейтинговых факторов.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): а.

Корректировки: отсутствуют.

Рейтинги выпусков

Обоснование кредитного рейтинга. Указанная ниже эмиссия является субординированным долгом Металлинвестбанка по отношению к приоритетным необеспеченным кредиторам. Согласно методологии АКРА, кредитный рейтинг выпуска облигаций, являющихся инструментом дополнительного капитала, устанавливается на три ступени ниже финального рейтинга Металлинвестбанка, который находится на уровне A(RU).

Субординированные процентные облигации ПАО АКБ «Металлинвестбанк», серия С-01 (RU000A103JK8), срок погашения — 27.02.2032, объем эмиссии —  30 млн долл. США, — ВВВ(RU).

Регуляторное раскрытие

Кредитные рейтинги ПАО АКБ «Металлинвестбанк» и выпуску ПАО АКБ «Металлинвестбанк» были присвоены на основе следующих методологий: Методология присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации для расчета ОСК и определения кредитного рейтинга ПАО АКБ «Металлинвестбанк» по национальной шкале для Российской Федерации и прогноза по нему; Методология присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации для определения кредитного рейтинга облигационного выпуска по национальной шкале для Российской Федерации; Основные понятия, используемые Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности, для обеспечения системного применения методологий АКРА, а также моделей и ключевых рейтинговых предположений как единого комплекса документов.

Впервые кредитный рейтинг ПАО АКБ «Металлинвестбанк» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации был опубликован АКРА 02.02.2018. Впервые кредитный рейтинг выпуска (RU000A103JK8) по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации был опубликован 11.10.2021.

Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ПАО АКБ «Металлинвестбанк», а также кредитного рейтинга выпуска ПАО АКБ «Металлинвестбанк» ожидается в течение одного года.

Кредитные рейтинги присвоены на основании данных, предоставленных ПАО АКБ «Металлинвестбанк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием бухгалтерской (финансовой) отчетности ПАО АКБ «Металлинвестбанк», составленной в соответствии со стандартом МСФО на 30.06.2025, а также отчетности ПАО АКБ «Металлинвестбанк», составленной в соответствии с требованиями Банка России.

Кредитные рейтинги являются запрошенными, ПАО АКБ «Металлинвестбанк» принимало участие в процессе присвоения кредитных рейтингов.

При присвоении кредитных рейтингов использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.

АКРА не оказывало ПАО АКБ «Металлинвестбанк» дополнительных услуг в течение года, предшествующего рейтинговому действию.

Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитных рейтингов выявлены не были.