АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ АО «ПОЧТА БАНК» НА УРОВНЕ А-(RU), ПРОГНОЗ «ПОЗИТИВНЫЙ»

Кредитный рейтинг АО «Почта Банк» (далее — Почта Банк, Банк) на уровне А-(RU) обусловлен умеренной оценкой бизнес-профиля, удовлетворительными оценками достаточности капитала и риск-профиля, а также адекватной оценкой фондирования и ликвидности. Конкурентное преимущество Банка перед другими кредитными организациями учитывается путем добавления к оценке собственной кредитоспособности (ОСК) одной ступени. Кроме того, АКРА принимает во внимание возможность получения Банком экстраординарной поддержки со стороны акционера с максимальным уровнем кредитоспособности, что выражается в добавлении трех дополнительных ступеней к ОСК.

«Позитивный» прогноз по кредитному рейтингу базируется на ожидаемом в 2026 году завершении процедур по присоединению Банка к акционеру, что предполагает переход обязательств Банка к структуре с более высоким кредитным рейтингом.

Почта Банк — крупный российский банк, в основе деятельности которого лежит оказание финансовых услуг физическим лицам.

Ключевые факторы оценки

Возможность получения Банком экстраординарной поддержки со стороны акционера. При оценке вероятности поддержки Агентство учитывает заинтересованность акционера в оказании поддержки Банку. Высокая вероятность оказания поддержки обусловлена также оценкой АКРА кредитоспособности акционера (которая, по мнению Агентства, является максимальной) и получением им полного акционерного контроля над Банком.

Мнение АКРА об уровне поддержки со стороны акционера выражается в добавлении трех ступеней к ОСК.

Изменение оценки бизнес-профиля до умеренной (bb+) связано с изменением оценки франшизы вследствие снижения позиции по капиталу, в том числе из-за убытка и снижения капитала по итогам изменения акционерной структуры. Почта Банк входит в число лидеров на рынке кредитов наличными. Стратегия Банка сфокусирована на оказании финансовых услуг физическим лицам (кредитование и привлечение средств населения), при этом основной объем операций Банк осуществляет через сеть отделений АО «Почта России». Акцент на операциях с физическими лицами объясняет низкую диверсификацию операционного дохода. Качество управления соответствует масштабам деятельности и сложности операций Банка.

АКРА оценивает достаточность капитала Банка как удовлетворительную. На 01.11.2025 нормативы достаточности капитала соблюдались с запасом (на указанную дату норматив H1.2 составил 11,02%, на 01.01.2025 — 9,43%). Коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) сместился в зону отрицательных значений на фоне зафиксированного убытка.

Фактором, сдерживающим операционную эффективность, является чистая процентная маржа (NIM), которая несколько уступает показателям сопоставимых банков. Текущая капитализация при существующем высоком уровне покрытия проблемной задолженности резервами позволяет Банку выдерживать рост стоимости кредитного риска выше 500 б. п. без нарушения нормативов достаточности капитала (по результатам стресс-теста, проведенного в соответствии с методологией АКРА).

Удовлетворительная оценка риск-профиля отражает среднее качество кредитного портфеля Банка, при этом Агентство принимает во внимание высокий уровень покрытия данной проблемной задолженности резервами. Кроме того, негативное влияние на оценку риск-профиля оказывает тот факт, что приоритетным направлением стратегии Банка выступает необеспеченное кредитование. К позитивным факторам оценки качества кредитного портфеля относится его высокая гранулированность (низкая концентрация). С учетом высокого уровня автоматизации процесса принятия решений о выдаче кредитов АКРА оценивает качество управления рисками Банка как удовлетворительное.

Повышение оценки по фондированию и ликвидности до адекватной обусловлено улучшением оценки показателя дефицита долгосрочной ликвидности (ПДДЛ) до сильной. Банк также имеет профицит краткосрочной ликвидности в базовом и стрессовом сценариях Агентства. Принимая во внимание дисбаланс активов и обязательств по контрактным срокам погашения, АКРА учитывает, что ресурсная база Банка отличается относительно высоким уровнем стабильности и в основном сформирована текущими средствами розничных клиентов и вкладами, сумма которых не превышает объем страхового покрытия Агентства по страхованию вкладов.

При оценке фондирования АКРА отмечает крайне высокую зависимость ресурсной базы Банка от средств физических лиц, что приводит к низкой зависимости от средств десяти крупнейших групп кредиторов (вкладчиков).

Агентство корректирует ОСК Банка на одну ступень вверх, учитывая конкурентное преимущество, заключающееся в возможности осуществлять операции через сеть отделений АО «Почта России». В данных отделениях действует более 24 тыс. точек продаж Банка, что обеспечивает ему доступ к большой базе потенциальных клиентов, а также способствует росту географической диверсификации бизнеса.

Ключевые допущения

• присоединение Банка к акционеру в 2026-м;

• норматив Н1.2 на уровне выше 9% до момента указанного присоединения;

• сохранение текущей модели развития Банка в период до присоединения к акционеру.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Позитивный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности повышение рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию могут привести:

• повышение оценки поддержки;

• повышение операционной эффективности: снижение отношения операционных расходов к доходам (CTI) и повышение NIM;

• рост норматива Н1.2;

• усиление способности к генерации собственного капитала;

• значительное снижение объема проблемной задолженности.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

• снижение норматива Н1.2;

• уменьшение гранулированности кредитного портфеля;

• рост проблемной задолженности в кредитном портфеле.

Компоненты рейтинга

ОСК: bb+.

Корректировки: индивидуальная корректировка для учета конкурентного преимущества — плюс одна ступень.

Поддержка: плюс три ступени к ОСК.

Рейтинги выпусков

Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг АО «Почта Банк» был присвоен на основе следующих методологий: Методология присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации для расчета ОСК и определения кредитного рейтинга АО «Почта Банк» по национальной шкале для Российской Федерации и прогноза по нему; Методология присвоения кредитных рейтингов с учетом внешней поддержки для оценки факторов внешнего влияния; Основные понятия, используемые Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности, для обеспечения системного применения методологий АКРА, а также моделей и ключевых рейтинговых предположений как единого комплекса документов.

Впервые кредитный рейтинг АО «Почта Банк» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации был опубликован АКРА 25.12.2020.

Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года.

Кредитный рейтинг присвоен на основании данных, предоставленных АО «Почта Банк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием бухгалтерской (финансовой) отчетности АО «Почта Банк», составленной в соответствии со стандартом МСФО на 30.06.2025, а также отчетности АО «Почта Банк», составленной в соответствии с требованиями Банка России.

Кредитный рейтинг является запрошенным, АО «Почта Банк» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.

АКРА не оказывало АО «Почта Банк» дополнительных услуг в течение года, предшествующего рейтинговому действию.

Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.