АКРА ПРИСВОИЛО ООО СК «СБЕРБАНК СТРАХОВАНИЕ» КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ПО МЕЖДУНАРОДНОЙ ШКАЛЕ А-, ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ»

Кредитный рейтинг ООО СК «Сбербанк страхование» (далее — Сбербанк страхование, Компания) по международной шкале обусловлен адекватной оценкой бизнес-профиля, сильными оценками качества активов и ликвидности, а также удовлетворительной оценкой достаточности капитала. АКРА оценивает степень поддержки со стороны материнского банка (далее — поддерживающее лицо, ПЛ, Группа) как высокую, однако в силу высокой собственной кредитоспособности Компании поддержка не оказывает влияния на ее кредитный рейтинг по международной шкале.

Сбербанк страхование — универсальная страховая компания, которая по итогам первой половины 2025 года занимает четвертое место по величине страховых премий в сегменте non-life (страхование иное, чем страхование жизни). Компания предлагает программы как для частных лиц, так и для корпоративных клиентов, приоритетными направлениями деятельности для нее являются страхование имущества физических лиц и страхование от несчастных случаев и болезней.

Ключевые факторы оценки

Адекватный бизнес-профиль. Оценка бизнес-профиля Компании сформирована на базе оценки операционной среды, а также с учетом положения, которое Компания занимает на рынке страхования.

Сбербанк страхование осуществляет деятельность в юрисдикции Российской Федерации. При этом на базовую оценку операционной среды оказывает давление степень развития страхового рынка в России. АКРА оценивает ее как слабую, поскольку доля общего объема начисленных премий по всем видам страхования в ВВП страны за последние пять лет не превышает 2%. АКРА также отмечает несколько факторов, которые определяют высокую оценку положения Компании на рынке.

По итогам первого полугодия 2025 года рыночная доля Компании составила 3%. Сбербанк страхование является лидером на российском рынке в сегменте страхования имущества физических лиц с долей рынка около 40%, а также находится на втором месте в сегменте страхования от несчастных случаев и болезней, занимая около 10% рынка. Кроме того, положительное влияние на оценку положения на рынке оказывают высокие операционные показатели Компании, а также ее конкурентные преимущества, связанные с вхождением в крупную банковскую группу. Комбинированный коэффициент, рассчитанный по данным отчетности Компании, составил 0,72.

Сильная оценка качества активов. На 30.06.2025 соотношение суммы высокорисковых активов и собственных средств составляло 29%, что соответствует сильной оценке качества активов. Показатели концентрации активов низкие. Наибольшая концентрация характерна для средств, размещенных в материнском банке и в государственных ценных бумагах. Риски, передаваемые в перестрахование, размещаются в компаниях с высокими кредитными рейтингами.

Удовлетворительная оценка достаточности капитала определяется значением регуляторного коэффициента, рассчитанного в соответствии с нормативным актом Банка России. На 30.08.2025 этот коэффициент находился на уровне 172%, что соответствует диапазону удовлетворительных показателей. Учитывая дивидендную политику Компании, такая оценка достаточности капитала, по мнению АКРА, будет характерна для нее в среднесрочной перспективе.

Сильная оценка фактора ликвидности обусловлена значением коэффициента текущей ликвидности (более 135% на 30.06.2025); результаты проведенного Агентством стресс-тестирования ликвидности не повлияли на оценку фактора.

Высокая степень экстраординарной поддержки со стороны поддерживающего лица. По мнению АКРА, ПЛ заинтересовано в развитии бизнеса Компании и при экстренной необходимости готово предоставлять ей капитал или долгосрочное и краткосрочное финансирование в достаточном объеме, поскольку:

• Сбербанк страхование развивает страховое направление Группы в сегменте страхования non-life, что является составляющей ее стратегии;

• отсутствуют барьеры для оказания поддержки в форме ликвидности или капитала;

• ПЛ оказывает существенное влияние на стратегию и деятельность Компании, в том числе определяет процедуры и стандарты корпоративного управления и риск-менеджмента;

• Сбербанк страхование и Группа работают под единым брендом, поэтому возможная несостоятельность может нести прямые репутационные риски для Группы.

Степень зависимости Компании и государства от однородных факторов риска оценивается как средняя.

Учитывая изложенные выше факторы, кредитный рейтинг Компании по международной шкале устанавливается на уровне А-.

Ключевые допущения

• сохранение положения Компании на страховом рынке России;

• сохранение текущих тесных связей с Группой, предрасположенной к оказанию поддержки;

• сохранение политик по поддержанию уровня достаточности капитала и управлению активами.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию могут привести:

• улучшение оценки операционной среды;

• повышение уровня достаточности капитала.

К негативному рейтинговому действию может привести:

• ухудшение оценок бизнес-профиля или ключевых факторов риска при одновременном снижении участия поддерживающего лица в деятельности Компании.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): а-.

Корректировки: дополнительные корректировки отсутствуют.

Поддержка: со стороны ПЛ, однако ввиду высокой ОСК Компании учет поддержки не оказывает влияния на ее кредитный рейтинг по международной шкале, который установлен на уровне А-.

Рейтинги выпусков

Эмиссии в обращении отсутствуют.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг ООО СК «Сбербанк страхование» был присвоен на основе следующих методологий: Методология присвоения кредитных рейтингов страховым компаниям по международной шкале для расчета ОСК и определения кредитного рейтинга ООО СК «Сбербанк страхование» по международной шкале и прогноза по нему; Методология присвоения кредитных рейтингов с учетом внешней поддержки для оценки факторов внешнего влияния; Основные понятия, используемые Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности, для обеспечения системного применения методологий АКРА, а также моделей и ключевых рейтинговых предположений как единого комплекса документов. Также применялись принципы следующих методологий: Методология сопоставления кредитных рейтингов, присвоенных по международной шкале АКРА, с кредитными рейтингами, присвоенными по национальным шкалам АКРА, для оценки кредитоспособности поддерживающего лица.

Кредитный рейтинг ООО СК «Сбербанк страхование» по международной рейтинговой шкале был опубликован впервые.

Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года.

Кредитный рейтинг присвоен на основании данных, предоставленных ООО СК «Сбербанк страхование», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО СК «Сбербанк страхование», составленной в соответствии со стандартом РСБУ на 30.06.2025.

Кредитный рейтинг является запрошенным, ООО СК «Сбербанк страхование» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.

АКРА не оказывало ООО СК «Сбербанк страхование» дополнительных услуг в течение года, предшествующего рейтинговому действию.

Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.