АКРА ПРИСВОИЛО АЗИЯ-ИНВЕСТ БАНКУ (АО) КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ A-(RU), ПРОГНОЗ «ПОЗИТИВНЫЙ»

Кредитный рейтинг Акционерного коммерческого банка «Азия-Инвест Банк» (акционерное общество) (далее — Азия-Инвест Банк (АО), Банк) на уровне A-(RU) отражает высокую степень поддержки со стороны крупнейшего финансового института в Республике Узбекистан (кредитный рейтинг АКРА по международной шкале — BB+, прогноз «Стабильный», по национальной шкале для Российской Федерации — A(RU), прогноз «Стабильный»; далее — поддерживающее лицо, ПЛ, Группа), а также расчетную бизнес-модель Банка с прочными рыночными позициями в обслуживании денежных потоков между Россией и Узбекистаном наряду с сильными метриками капитала, рентабельности и ликвидности.

«Позитивный» прогноз предполагает возможность повышения кредитного рейтинга в течение следующих 12–18 месяцев, если Банк продолжит успешно и стабильно функционировать в рамках сформировавшейся за последние несколько лет бизнес-модели с повышенными показателями прибыльности и при отсутствии признаков возможной потери конкурентных преимуществ, лежащих в основе транзакционной деятельности Азия-Инвест Банка (АО).

Таким образом, оценка собственной кредитоспособности (ОСК) Банка на уровне bb+ учитывает умеренно низкую оценку бизнес-профиля, сильную достаточность капитала, удовлетворительный риск-профиль, а также адекватную оценку фондирования и ликвидности. Дополнительные четыре ступени поддержки от ПЛ определяют финальный кредитный рейтинг Банка.

Азия-Инвест Банк (АО) — небольшая по размеру активов кредитная организация. Основными направлениями ее деятельности являются работа с малым и средним бизнесом, расчетно-кассовое обслуживание, операции по экспортно-импортным контрактам, осуществление конверсионных и срочных сделок для бизнеса и банков-партнеров, предоставление услуг торгового финансирования. В настоящее время Азия-Инвест Банк (АО) — ведущий финансовый институт, представляющий интересы Республики Узбекистан на территории Российской Федерации в обслуживании экспортно-импортных операций.

Ключевые факторы оценки

Высокая степень поддержки со стороны поддерживающего лица обуславливает четыре дополнительных ступени к ОСК Банка. Азия-Инвест Банк (АО) обслуживает компании, вовлеченные в экспортно-импортные операции между Российской Федерацией и Республикой Узбекистан, что соответствует мандату поддерживающего лица, имеющего статус самого крупного государственного банка в Республике Узбекистан. Таким образом, работа Азия-Инвест Банка (АО) встроена в общую стратегию Группы и отвечает интересам Республики Узбекистан.

Через Азия-Инвест Банк (АО) проводится заметная доля платежей между двумя странами. Возможность конвертировать рубли в сумы и обратно при поддержке ПЛ является конкурентным преимуществом Банка наряду с наличием разветвленной сети банков-контрагентов в Республике Узбекистан, лояльно настроенных по отношению к Азия-Инвест Банку (АО), что АКРА тоже расценивает как элемент поддержки.

В прошлом ПЛ предоставляло финансовую поддержку Азия-Инвест Банку (АО), а также на постоянной основе держит остатки средств в российской дочерней структуре. Масштаб деятельности ПЛ значительно больше Банка, и Группа обладает достаточными ресурсами для оказания ему своевременной поддержки в случае необходимости.

Также в начале текущего года Банку была оказана относительно важная, по мнению Агентства, нефинансовая помощь ввиду стратегической необходимости сохранения статуса Банка в международных расчетах между Россией и Узбекистаном, что учитывается Агентством при формировании мнения о значимости Банка и потенциале внешней поддержки.

Умеренно низкая оценка бизнес-профиля (bb-). Модель развития Азия-Инвест Банка (АО) строится на относительно защищенной от конкурентов позиции в виде главного посредника в проведении трансграничных платежей и обслуживании внешнеэкономической деятельности между Россией и Узбекистаном. Указанные выше преимущества и условия внешней среды, включая геополитическую обстановку, позволяют Банку получать значительные доходы в течение последних нескольких лет и вплоть до завершения девяти месяцев текущего года: за этот период средняя рентабельность среднего капитала, согласно данным по МСФО, составила 68%. Транзакционная модель Банка также отличается комфортной диверсификацией по источникам выручки. Примерно половину операционной выручки составляют доходы от валютных операций, вторыми по значимости (30–40%) выступают чистые процентные доходы от краткосрочных межбанковских размещений (включая размещения в ПЛ).

Кредитный портфель Банка невелик в сравнении с расчетной линией бизнеса и в основном представлен компаниями, занимающимися экспортными и импортными операциями между Российской Федерацией и Республикой Узбекистан. Дополнительно Азия-Инвест Банк (АО) акцентирует внимание на развитии направления кредитования лизинговых компаний, которое было запущено в 2025 году, а также будет развивать межстрановой факторинг.

В случае сохранения в следующие 12–18 месяцев Азия-Инвест Банком (АО) указанных выше конкурентных преимуществ, обеспечивающих повышенные финансовые результаты, а также в отсутствие причин сомневаться в устойчивости сформировавшейся в течение последних нескольких лет модели операционной деятельности Агентство будет рассматривать возможность повышения оценки бизнес-профиля Банка, что предполагает прогноз «Позитивный».

Сильная оценка достаточности капитала обусловлена в первую очередь высокими показателями прибыльности, включая сильную операционную эффективность деятельности.

Достаточность капитала также находится на комфортном уровне: Н1.0 и Н1.2 составляли 32,9 и 14,5% соответственно на 01.11.2025. Большая разница между нормативами определяется преимущественно прибылью, которая по правилам российского регулирования может попадать в расчет Н1.2 только после аудита, в то время как в Н1.0 такого ограничения на включение прибыли в состав собственного капитала нет.

В следующие 12–18 месяцев АКРА ожидает сохранение показателей рентабельности деятельности на текущих повышенных уровнях и небольшое укрепление достаточности капитала Банка несмотря на существенные запланированные дивидендные выплаты в размере 75% ожидаемой прибыли.

Риск-профиль оценивается как удовлетворительный. Основной объем активов Банка представлен требованиями к Банку России, а также к банкам Республики Узбекистан с умеренным уровнем кредитоспособности (в разные периоды список банков может меняться, при этом, как правило, отмечаются большие объемы средств, размещенных на счетах ПЛ). Доля проблемных и потенциально проблемных кредитов в небольшом ссудном портфеле юридических лиц по-прежнему заметна, хотя за последние два года и наблюдается тенденция к ее снижению. При этом подавляющая часть проблемных требований к юридическим лицам покрыта резервами под обесценение, что значительно снижает риски.

Адекватная позиция по фондированию и ликвидности отражает существенный объем ликвидных активов при высокой концентрации на крупнейшей группе кредиторов и десяти крупнейших группах кредиторов. Структура баланса продиктована платежной бизнес-моделью и отличается преобладанием краткосрочных межбанковских размещений и привлечений в активах и обязательствах, где значительные объемы сумм связаны с банками Республики Узбекистан. В структуре ресурсной базы также имеются значительные объемы средств клиентов, обсуживающихся в рамках внешнеэкономической деятельности, которые практически полностью представлены средствами на текущих счетах, что оказывает поддержку процентной марже Банка в периоды жесткой монетарной политики. Срочность активов и обязательств Банка сбалансирована и позволяет комфортно управлять рисками оттоков краткосрочных обязательств.

Ключевые допущения

• сохранение акционерного и операционного контроля со стороны ПЛ;

• сохранение прибыльности операций в рамках текущей эффективной бизнес-модели, сформировавшейся за последние несколько лет.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Позитивный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности повышение рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию могут привести:

• сохранение конкурентных преимуществ, устойчивости предпосылок, лежащих в основе бизнеса, и высоких результатов деятельности Банка;

• устойчивое улучшение качества активов Банка.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

• снижение заинтересованности ПЛ в развитии бизнеса в России;

• существенное ухудшение финансового положения ПЛ;

• изменение операционной среды, ставящее под сомнение текущие высокие финансовые результаты и возможность проводить международные платежи или иные фундаментальные составляющие текущей расчетно-кассовой модели развития;

• быстрый рост доли ссудной задолженности в активах при одновременном ухудшении ее качества.

Компоненты рейтинга

ОСК: bb+.

Корректировки: отсутствуют.

Поддержка: ОСК плюс четыре ступени.

Рейтинги выпусков

Эмиссии в обращении отсутствуют.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг Азия-Инвест Банку (АО) был присвоен на основе следующих методологий: Методология присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации для расчета ОСК и определения кредитного рейтинга Азия-Инвест Банка (АО) по национальной шкале для Российской Федерации и прогноза по нему; Методология присвоения кредитных рейтингов с учетом внешней поддержки для оценки факторов внешнего влияния; Основные понятия, используемые Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности, для системного применения методологий АКРА, единообразия применения рейтинговых шкал, моделей и ключевых рейтинговых предположений как единого комплекса документов.

Впервые кредитный рейтинг Азия-Инвест Банка (АО) по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации был опубликован АКРА 03.06.2022 и впоследствии отозван 24.04.2025.

Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года.

Кредитный рейтинг присвоен на основании данных, предоставленных Азия-Инвест Банком (АО), информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием бухгалтерской (финансовой) отчетности Азия-Инвест Банка (АО), составленной в соответствии со стандартом МСФО на 30.09.2025, а также отчетности Азия-Инвест Банка (АО), составленной в соответствии с требованиями Банка России.

Кредитный рейтинг является запрошенным, Азия-Инвест Банк (АО) принимал участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.

АКРА не оказывало Азия-Инвест Банку (АО) дополнительных услуг в течение года, предшествующего рейтинговому действию.

Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.