Кредитный рейтинг ПАО «РосДорБанк» (далее — РДБ, Банк) обусловлен ограниченной рыночной позицией, удовлетворительной достаточностью капитала, слабым риск-профилем, а также адекватной позицией по ликвидности и фондированию.
РДБ — небольшой по размеру активов московский банк, специализирующийся на обслуживании корпоративных клиентов в сегменте среднего бизнеса. По состоянию на 01.01.2018 Банк занимает 192-е место по величине собственного капитала среди российских банковских организаций. Основными акционерами Банка выступают семья Артюховых (48,2%), В. В. Дорган (20,8%), остальные доли распределены между топ-менеджерами Банка и VIP-клиентами.
Ключевые факторы рейтинговой оценки
Ограниченная оценка бизнес-профиля отражает слабую франшизу Банка на российском банковском рынке в сочетании с низкой диверсификацией его операционного дохода. Качество управления Банка соответствует среднему уровню среди сопоставимых кредитных организаций. Стратегия РДБ предполагает деятельность в сегментах премиальной розницы и среднего бизнеса. Реализуемая Банком стратегия в совокупности с умеренным риск-аппетитом позволяет стабильно генерировать положительный финансовый результат.
АКРА оценивает диверсификацию бизнеса Банка как относительно низкую. По расчетам Агентства, индекс Херфиндаля — Хиршмана на 01.01.2018 составил 0,4, что объясняется высокой долей процентного дохода (около 85%) в структуре операционного дохода.
АКРА оценивает достаточность капитала Банка как удовлетворительную.
По состоянию на 01.04.2018 РДБ с запасом поддерживает нормативы достаточности капитала (Н1.1=9,49%, Н1.2=9,49%, Н1.0=11,27%), что обеспечивает приемлемую способность к абсорбции кредитных рисков на горизонте 12–18 месяцев. Проведенное по методологии АКРА стресс-тестирование показало, что Банк способен выдержать прирост стоимости риска без нарушения норматива Н1.2 в диапазоне 300–500 б. п.
Кроме того, Банк обладает устойчивой прибыльностью вне зависимости от фазы экономического цикла благодаря высокому уровню чистой процентной маржи (6,2% за 2017 год) и невысокой стоимости риска. Банк регулярно выплачивает дивиденды, что обуславливает невысокий уровень коэффициента усредненной генерации капитала (КУГК) — в среднем 26 б. п. за последние пять лет.
Слабый риск-профиль Банка связан с относительно высокой долей проблемной задолженности в кредитном портфеле (15,7% на 01.01.2018, в том числе NPL90+ — 6,4%) и умеренной концентрацией выданных кредитов на 10 крупнейших группах заемщиков (24,5%).
Кредитное качество требований вне ссудного портфеля (межбанковские кредиты, портфель ценных бумаг и портфель гарантий) оценивается как удовлетворительное.
Оценка качества системы управления рисками удовлетворительная.
Адекватная позиция по фондированию и ликвидности. Банк способен выдержать значительный отток клиентских средств как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА (профицит ликвидности в стрессовом сценарии — 17% обязательств). Дисбалансы на более длительных сроках не отмечаются (по состоянию на 01.01.2018 показатель дефицита долгосрочной ликвидности, ПДДЛ, высокий). Сдерживающее влияние на оценку фондирования оказывает его концентрация на средствах физических лиц (на 01.01.2018 более 60% от совокупных обязательств).
Ключевые допущения
- сохранение принятой стратегии и бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев;
- поддержание высокого качества портфеля ценных бумаг;
- поддержание достаточности основного капитала (Н1.2) выше 8% на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
- значительное снижение уровня проблемной задолженности;
- снижение доли средств физических лиц в обязательствах Банка.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
- снижение уровня достаточности капитала Н1.2 ниже 9%;
- ухудшение качества кредитного портфеля;
- снижение операционной эффективности;
- повышение концентрации ресурсной базы на крупнейших кредиторах (вкладчиках).
Компоненты рейтинга
ОСК: bb-.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: отсутствует.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен ПАО «РосДорБанк» впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты совершения рейтингового действия (06.04.2018).
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО «РосДорБанк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности ПАО «РосДорБанк» по МСФО и отчетности ПАО «РосДорБанк», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 24.11.2016 № 4212-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО «РосДорБанк» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ПАО «РосДорБанк», не выявлены.
АКРА не оказывало ПАО «РосДорБанк» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
