АКРА ПРИСВОИЛО ВЫПУСКАМ ОБЛИГАЦИЙ ООО «МЭЙЛ.РУ ФИНАНС» СЕРИЙ 001P-02 (RU000A10EXJ3) И 001P-03 (RU000A10EXK1) КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ AA(RU)

Обоснование кредитного рейтинга. Выпуски являются старшим необеспеченным долгом ООО «Мэйл.Ру Финанс» — дочерней компании МКПАО «ВК» (далее — VK, Компания, Группа). Основанием для присвоения кредитного рейтинга служат публичная безотзывная оферта со стороны Группы, а также безотзывная оферта со стороны ключевой операционной компании.

По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпусков АКРА оценивает данные облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией АКРА для определения кредитного рейтинга применяется упрощенный подход, согласно которому уровень возмещения потерь по эмиссиям относится ко II категории, в связи с чем кредитный рейтинг эмиссий приравнивается к кредитному рейтингу VK — AA(RU) — и устанавливается на уровне АА(RU).

Кредитный рейтинг Компании обусловлен высокими оценками бизнеса и корпоративного управления, сильной ликвидностью, средними оценками долговой нагрузки, размера и рентабельности. Ограничивают уровень рейтинга низкие оценки покрытия процентных платежей и денежного потока. Кредитный рейтинг VK учитывает поддержку со стороны акционерной структуры.

VK развивает ряд продуктов, ключевые из которых — социальные сети ВКонтакте и Одноклассники, национальный мессенджер MAX, информационная новостная платформа Дзен, сервисы для развлечений VK Видео, VK Музыка, VK Клипы, магазин приложений RuStore, игровое направление VK Play, сервисы Почта и Облако Mail, технологии для бизнеса VK Tech, а также проекты в сфере образования.

Ключевые характеристики выпусков

Источник: АКРА, данные эмитента

Источник: АКРА, данные эмитента

Регуляторное раскрытие

Кредитные рейтинги выпускам ООО "МЭЙЛ.РУ ФИНАНС" были присвоены на основе следующих методологий: Методология присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации для определения кредитного рейтинга облигационных выпусков по национальной шкале для Российской Федерации; Основные понятия, используемые Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности, для системного применения методологий АКРА, единообразия применения рейтинговых шкал, моделей и ключевых рейтинговых предположений как единого комплекса документов.

Кредитные рейтинги выпусков (RU000A10EXJ3, RU000A10EXK1) по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации были опубликованы впервые.

Очередной пересмотр кредитных рейтингов ожидается в течение одного года.

Кредитные рейтинги присвоены на основании данных, предоставленных МКПАО "ВК", информации из открытых источников, а также баз данных АКРА.

Кредитные рейтинги являются запрошенными, МКПАО "ВК" принимало участие в процессе присвоения кредитных рейтингов.

При присвоении кредитных рейтингов использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.

АКРА не оказывало МКПАО "ВК" и ООО "МЭЙЛ.РУ ФИНАНС" дополнительных услуг в течение года, предшествующего рейтинговому действию.

Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитных рейтингов выявлены не были.