Полный рейтинговый отчет по «БНП ПАРИБА Банк» АО

Дата публикации: 12.04.2018

Ключевые факторы рейтинговой оценки

Очень высокая вероятность оказания экстраординарной поддержки со стороны акционера. По мнению АКРА, в случае необходимости BNP Paribas S.A. (далее — BNP Paribas, материнский банк, поддерживающая организация, ПО) самостоятельно или через другие структуры группы BNP Paribas (далее — Группа) может предоставить «БНП ПАРИБА Банк» АО (далее — БНП Париба, Банк) долгосрочное и краткосрочное финансирование в достаточном объеме, а также осуществлять увеличение капитала. Итоговая оценка странового риска юрисдикции присутствия иностранной поддерживающей организации (страны еврозоны, США и др.) относительно уровня странового риска России и оценка кредитоспособности ПО определены Агентством как сильные.

Степень связи Банка с акционером также оценена Агентством как сильная, поскольку:

присутствует выраженная операционная интеграция БНП Париба и ПО (материнская структура определяет корпоративные процедуры и стандарты риск-менеджмента, применяемые в Банке с учетом требований российского законодательства);
BNP Paribas рассматривает Банк в качестве стратегически важного актива, отмечая значимость его клиринговой функции для рублевых расчетов;
в Банке обслуживается ряд других компаний Группы, а также значимые для нее клиенты;
наблюдательный совет Банка состоит из представителей материнской структуры.

В связи с этим кредитный рейтинг БНП Париба определяется на уровне паритета с Российской Федерацией.

Удовлетворительная оценка бизнес-профиля. Оценка бизнес-профиля Банка определяется его сильной франшизой в обслуживании крупных российских и международных компаний, функционирующих на территории РФ. Диверсификация операционного дохода является невысокой (формируется в основном за счет процентных поступлений от средств, размещенных в других банках, в том числе в Банке России). Стратегия БНП Париба подразумевает работу с российскими и международными компаниями и связана с кредитованием, сделками с производными финансовыми инструментами, расчетно-кассовым обслуживанием, торгово-экспортным финансированием и др.

Система корпоративного управления выстроена с учетом требований материнского банка, который является единственным акционером БНП Париба.

Значительный буфер абсорбции убытков подтверждается высоким уровнем основного капитала Банка по регулятивным нормам (Н1.2 = 27,5%, Н1.0 = 48,33% на 01.12.2017). На итоговую оценку позиций Банка по капиталу оказывает относительно низкая эффективность (отношение операционных расходов к операционным доходам (cost to income, CTI) в среднем за период с 2014 по 2016 год составило около 60%, а чистая процентная маржа (net interest margin, NIM) — менее 1,5%). При этом БНП Париба является стабильно прибыльным: значение коэффициента усредненной генерации капитала (КУГК) за период с 2012 по 2016 год составляет 23 б. п. Целесообразность направления прибыли на выплату дивидендов определяется с учетом текущей потребности БНП Париба в капитале, результатов стресс-тестирования и т. д.

Сильная оценка риск-профиля обусловлена высоким качеством активов вне портфеля ссудной задолженности при адекватном качестве управления рисками. Объем кредитного портфеля на 01.12.2017 по данным отчетности по РСБУ составлял около 8% всех активов (число заемщиков менее десяти). АКРА отмечает, что на фоне ухудшения экономической ситуации в РФ у Банка произошло значительное сокращение взвешенных с учетом риска активов (risk-weighted assets, RWA) из-за падения числа заемщиков. Учитывая небольшой объем кредитного портфеля, использование гарантий материнского банка по ряду требований, 100%-е покрытие резервами задолженности NPL90+, АКРА считает, что качество портфеля ссудной задолженности не оказывает влияния на риск-профиль БНП Париба. Основной статьей активов Банка являются требования к материнскому банку. Качество контрагентов по внебалансовым обязательствам также оценивается как высокое. Объемы принимаемого рыночного и операционного риска не влияют на итоговую оценку риск-профиля. В Банке выстроена адекватная система риск-менеджмента: принципы его деятельности определяются требованиями как ЦБ РФ, так и BNP Paribas.

Сильная позиция по ликвидности обусловлена прежде всего высоким объемом ликвидных и высоколиквидных активов, а также ограниченным объемом обязательств, которые должны быть погашены в течение ближайших трех месяцев. В результате этого расчет показателя дефицита краткосрочной ликвидности (ПДКЛ) свидетельствует о том, что в базовом сценарии Банк обладает избытком ликвидности в объеме около 13 млрд руб., а в стрессовом избыток превышает 11% обязательств. Значение показателя дефицита долгосрочной ликвидности (ПДДЛ) выше 170% соответствует оценке «сильная». АКРА отмечает, что БНП Париба имеет широкий выбор источников привлечения дополнительной ликвидности, включая средства ЦБ РФ и BNP Paribas.

Концентрированный профиль фондирования. Основа ресурсной базы Банка —средства юридических лиц, которые по состоянию на 30.06.2017 составляли около 55% обязательств за вычетом субординированного долга. При этом АКРА отмечает высокую (более 30% всех обязательств) долю средств крупнейшего клиента. Такая концентрация ведет к снижению оценки Агентством фактора фондирования.

Ключевые допущения

сохранение текущей консервативной модели развития;
умеренные темпы роста кредитного портфеля;
сохранение акционерного и операционного контроля со стороны BNP Paribas;
достаточность капитала 1-го уровня (Н1.2) выше 11% на горизонте 12–18 месяцев.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

снижение заинтересованности группы BNP Paribas в развитии бизнеса на территории РФ;
существенное ухудшение финансового состояния ПО;
ухудшение качества ссудного портфеля при его росте.

Краткая информация о банке

БНП Париба — кредитная организация, занимающая 88-е место по величине активов и 68-е — по размеру собственного капитала среди банков РФ. Конечным собственником 100% акций Банка является BNP Paribas S.A. — ключевая структура группы BNP Paribas, одной из крупнейших финансовых групп в мире.

Группе принадлежит ряд других активов в РФ, таких как ООО «Арвал», ООО «СК КАРДИФ», а также 20,8% «Сетелем Банк» ООО.

Факторы рейтинговой оценки

Бизнес-профиль

Cтратегия БНП Париба направлена на развитие и укрепление сотрудничества с российскими и международными компаниями и связана с кредитованием, сделками с производными финансовыми инструментами, расчетно-кассовым обслуживанием, торгово-экспортным финансированием и др.

В период ухудшения экономической ситуации в РФ Банк значительно сократил объем кредитования юридических лиц. Стратегия развития БНП Париба подразумевает увеличение масштабов его деятельности по мере выхода российской экономики из кризиса. Банк планирует расширить масштаб операций в том числе за счет поддержки деятельности клиентов BNP Paribas в России.

В структуре операционного дохода Банка доминирует процентный доход (его доля достигает почти 80%), при этом кредиты корпоративным клиентам и межбанковские кредиты вносят практически одинаковый вклад в увеличение данного показателя. АКРА отмечает низкую роль комиссионных доходов в формировании итогового финансового результата Банка, что ведет к относительно низкой оценке диверсификации операционного дохода.

По мнению Агентства, созданная в Банке система корпоративного управления соответствует масштабу и структуре его операций, ее качество находится на удовлетворительном уровне. Структура управления БНП Париба выстроена в соответствии с требованиями материнского банка.

Структура собственности Банка прозрачна и позволяет однозначно определить контролирующего акционера. Собственник обладает высокой деловой репутацией.

Рисунок 1. Структура операционного дохода БНП Париба на 30.06.2017

Ключевые факторы риска

Достаточность капитала: адекватная (+1)

БНП Париба поддерживает высокий буфер абсорбции потенциальных убытков, что подтверждается высоким уровнем достаточности капитала по регулятивным нормам (Н1.2 = 27,5%, Н1.0 = 48,33% на 01.12.2017). Агентство отмечает, что высокий текущий уровень показателей достаточности в значительной мере определяется сокращением RWA, которое наблюдается в последние годы. Часть капитала Банка формируется через номинированный в иностранной валюте субординированный долг, поэтому показатели достаточности подвержены колебаниям курса рубля (в декабре 2014-го значение Н1.2 опускалось ниже 9%).

Стресс-тестирование, проведенное согласно методологии АКРА, показывает, что с учетом высоких показателей достаточности капитала, низкой доли подверженных кредитному риску активов и текущего показателя СоR (cost of risk, стоимость риска) БНП Париба сможет выдержать рост кредитного риска свыше 500 б. п. без падения показателей Tier-1 и Н1.2 ниже уровня 6%. Несмотря на то что планируемое расширение масштабов бизнеса может привести к снижению буфера абсорбции, Агентство не ожидает, что этот процесс повлияет на финансовую устойчивость Банка.

Рисунок 2. Достаточность и генерация капитала БНП Париба

БНП Париба — прибыльная кредитная организация, однако ее операционная эффективность остается невысокой, а значение чистой процентной маржи уступает аналогичному показателю в среднем для сопоставимых банков. За период с 2014 по 2016 год отношение операционных расходов к операционным доходам составило около 60%, чистой процентной маржи — менее 1,5%. Коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) Банка за 2012–2016 годы равнялся 23 б. п.

Ограниченная способность к генерации собственного капитала объясняется как низкой рентабельностью, так и дивидендной политикой БНП Париба. Кроме того, Банк периодически распределял чистую прибыль в виде дивидендов в пользу материнской компании. Решение о выплате принимается с учетом текущей потребности БНП Париба в капитале, результатов стресс-тестирования и др.

При этом Группа может поддержать уровень капитала Банка, используя различные инструменты докапитализации.

Риск-профиль: сильный (+2)

Подход к оценке Агентством риск-профиля Банка в значительной мере определяется низкой долей кредитного портфеля в общей структуре активов БНП Париба. В результате сокращения объема кредитования ссудная задолженность формирует не более 8% всех активов (по данным РСБУ за 11 месяцев 2017 года). С учетом того, что доля проблемной задолженности на превышает 10% портфеля, а ряд выданных кредитов покрыт гарантией компаний с высоким уровнем кредитоспособности, АКРА считает, что качество ссудного портфеля не является значимым фактором при оценке финансовой устойчивости БНП Париба.

Вместе с тем, по прогнозам Агентства, на горизонте 12 месяцев объем портфеля ссудной задолженности может вырасти, его роль в определении уровня кредитного рейтинга Банка усилится.

Основной объем денежных средств кредитная организация размещает на счетах других банков (преимущественно других банков Группы), что, по мнению АКРА, делает риск невозврата денежных средств несущественным.

Агентство отмечает, что значительный объем кредитного риска (около 80% основного капитала) для Банка создают операции с использованием производных инструментов. АКРА определяет финансовое положение контрагентов по данным операциям (российских и международных компаний) как хорошее, что позволяет оценить вероятность реализации данного типа кредитного риска как низкую.

Система риск-менеджмента Банка построена с учетом требований как ЦБ РФ, так и материнского банка. При принятии решений БНП Париба руководствуется теми же принципами, что и другие банки Группы. При заключении различного вида кредитных и других сделок учитывается мнение представителей риск-менеджмента. В Банке проводится стресс-тестирование позиций по капиталу и ликвидности. Внедрена система определения лимитов на различные виды рыночного, операционного и других рисков. Общий уровень системы риск-менеджмента БНП Париба может быть оценен как адекватный.

Фондирование и ликвидность: адекватные (0)

По мнению АКРА, позиция БНП Париба по ликвидности может быть оценена как сильная. Банк обладает большим объемом высоколиквидных активов (представленных прежде всего средствами в других кредитных организациях) при низком уровне обязательств со сроком погашения до трех месяцев.

Благодаря этому значение ПДКЛ в базовом сценарии составляет около 16,7 млрд руб., в стрессовом — 11,6%. Таким образом, на горизонте до трех месяцев Банк обладает существенным избытком денежных средств.

АКРА также обращает внимание на сбалансированность профиля фондирования БНП Париба относительно его текущей структуры активов. Значение ПДДЛ превышает 170%.

Основной источник обязательств Банка — вклады юридических лиц, которые формируют около 50% привлеченных средств. При этом АКРА отмечает высокую концентрацию на крупнейшем кредиторе (вкладчике). Средства, размещенные крупнейшим кредитором (вкладчиком), превышают 30% всех обязательств. По мнению Агентства, риск, возникающий в результате такой концентрации, является управляемым.

На горизонте ближайших 18 месяцев Банк не ожидает погашений обязательств в размере более 5% основного капитала.

Рисунок 3. Структура ресурсной базы БНП Париба на 30.06.2017

Дополнительные корректировки

Дополнительные корректировки отсутствуют.

Поддержка

Системная значимость

Банк не является системно значимым по методологии АКРА, что выражается в отсутствии дополнительных ступеней поддержки к оценке собственной кредитоспособности (ОСК).

Группа

По мнению АКРА, в случае необходимости материнский банк (самостоятельно или через другие структуры Группы) может предоставить БНП Париба долгосрочное и краткосрочное финансирование в достаточном объеме, а также осуществлять увеличение капитала. Итоговая оценка странового риска юрисдикции присутствия иностранной поддерживающей организации (страны еврозоны, США и др.) относительно уровня странового риска России и оценка кредитоспособности ПО определены Агентством как сильные.

Степень связи Банка с акционером также оценена Агентством как сильная, поскольку:

присутствует выраженная операционная интеграция БНП Париба и ПО (материнская структура определяет корпоративные процедуры и стандарты риск-менеджмента, применяемые в Банке с учетом требований российского законодательства);
BNP Paribas рассматривает Банк в качестве стратегически важного актива, отмечая значимость его клиринговой функции для рублевых расчетов;
в Банке обслуживается ряд других компаний Группы, а также значимые для нее клиенты;
наблюдательный совет Банка состоит из представителей материнской структуры.

В этой связи кредитный рейтинг БНП Париба определяется на уровне паритета с Российской Федерацией.

Государство

Банк не является организацией, связанной с государством, что выражается в отсутствии дополнительных ступеней поддержки к ОСК.

Рейтинги выпусков

Не присвоены.

Рейтинговая история

Отсутствует.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа взаимосвязи рейтингуемых лиц с поддерживающими организациями за пределами Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Кредитный рейтинг был присвоен «БНП ПАРИБА Банк» АО впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты совершения рейтингового действия (19.01.2018).

Раскрытие отступлений от утвержденных методологий. По фактору «риск-профиль» оценка качества портфеля ссудной задолженности не проводилась по причине того, что его доля в общей структуре активов составила менее 10% по данным РСБУ на 01.12.2017 и объем фактически принимаемого риска по портфелю не является значимым для финансовой устойчивости Банка.

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных «БНП ПАРИБА Банк» АО, информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности «БНП ПАРИБА Банк» АО и BNP Paribas S.A. по МСФО, отчетности «БНП ПАРИБА Банк» АО, составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 24.11.2016 № 4212-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, «БНП ПАРИБА Банк» АО принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности «БНП ПАРИБА Банк» АО, не выявлены.

АКРА не оказывало «БНП ПАРИБА Банк» АО дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.