АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА «РТ-ФИНАНС» НА УРОВНЕ AA(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ»

Кредитный рейтинг Акционерного общества «РТ-Финанс» (далее — АО «РТ-Финанс», Компания, Холдинг) обусловлен сочетанием устойчивого уровня собственной кредитоспособности Холдинга и высокой вероятностью получения экстраординарной поддержки со стороны поддерживающего лица (далее — ПЛ, акционер, материнская организация) с учетом высокой степени интегрированности компаний Холдинга в финансовую структуру материнской организации и очень сильной оценки кредитоспособности ПЛ.

АО «РТ-Финанс» является головной организацией банковского холдинга, сформированного в периметре группы компаний акционера (далее — Группа) и консолидирующего организации, предоставляющие широкий спектр финансовых услуг. В целях проведения операций внутригруппового финансирования сама Компания осуществляет аккумулирование временно свободных денежных средств организаций Группы и их последующее распределение между другими организациями Группы посредством предоставления займов, осуществления операций факторинга, размещения средств в финансовые инструменты и в финансовых организациях.

АКРА присвоило АО «РТ-Финанс» оценку собственной кредитоспособности (ОСК) на уровне a-, которая рассчитывается на основе собственной кредитоспособности крупнейшей компании Холдинга. Подход к присвоению ОСК АО «РТ-Финанс» в соответствии с Методологией присвоения кредитных рейтингов холдинговым компаниям по национальной шкале для Российской Федерации определяется превалированием банковской деятельности в операционных направлениях компаний Холдинга. ОСК АО «РТ-Финанс» отражает устойчивые рыночные позиции Холдинга в финансовой системе Российской Федерации, в значительной мере определяемые его ролью в развитии материнской организации, а также комфортные уровни капитализации и ликвидности при повышенной концентрации активных операций на предприятиях, входящих в структуру материнской организации.

Ключевые факторы оценки

Для деятельности АО «РТ-Финанс» характерна значительная операционно-финансовая интеграция в рамках Группы и постоянный управленческий контроль над Компанией со стороны ПЛ. Активы самой Компании преимущественно сформированы краткосрочными займами организациям Группы, вложениями в дочерние организации и ликвидными средствами, размещенными в кредитных организациях с высоким уровнем кредитоспособности.

Оценка собственной кредитоспособности Холдинга учитывает качественную франшизу крупнейшей входящей в него кредитной организации и удовлетворительную систему корпоративного управления и стратегического планирования. Оценку бизнес-профиля (bbb+) ограничивает низкая диверсификация операционного дохода с преобладанием процентных доходов от кредитов юридическим лицам и межбанковских кредитов.

Сильная позиция по капиталу обусловлена его высоким нормативным запасом и стабильной способностью к генерации прибыли, обеспечиваемой эффективностью основной операционной деятельности.

Качество риск-процедур, а также основных активов Холдинга в виде кредитного портфеля, размещений на рынке межбанковского кредитования и ценных бумаг находится на адекватном уровне. Повышенная концентрация ссуд на сторонах, контролируемых Группой, а также рост доли необеспеченных кредитов ухудшает оценку профиля рисков на два балла.

Адекватная позиция по фондированию и ликвидности поддерживается значительным объемом высококачественных краткосрочных активов. Структура фондирования определяется высокой концентрацией обязательств на средствах крупнейшей группы кредиторов, состоящей из предприятий материнской организации.

С учетом оценки ключевых факторов риска уровень ОСК АО «РТ-Финанс» определяется на один балл выше оценки бизнес-профиля.

Высокая оценка степени поддержки. АКРА полагает, что в случае необходимости ПЛ окажет экстраординарную финансовую поддержку Компании в форме капитала и ликвидности. Мнение Агентства обосновывается наличием полного стратегического и операционного контроля деятельности АО «РТ-Финанс» со стороны акционера. При этом в силу исполняемых Компанией функций ее активы и обязательства в значительной мере представлены средствами, размещенными в организациях Группы и привлеченными от них, что подтверждает высокую степень внутригрупповой интегрированности АО «РТ-Финанс».

В рамках стратегии Холдинга Компания является одним из важных элементов, ответственных за развитие и повышение качества предоставляемых финансовых услуг, а также за оптимизацию внутригруппового финансирования. В 2024–2025 годах осуществлена передача в собственность Компании ряда организаций Группы, являющихся частью Холдинга, в качестве оплаты за выпущенные дополнительные акции АО «РТ-Финанс», что существенно увеличило собственный капитал последнего. Кроме того, в 2018 году собственный капитал АО «РТ-Финанс» был увеличен материнской организацией на 1,4 млрд руб. посредством взноса денежных средств без увеличения уставного капитала.

Функционирование АО «РТ-Финанс» и ПЛ под единым брендом также обуславливает высокую вероятность возникновения у ПЛ репутационных рисков в случае банкротства Компании.

Кредитный рейтинг ПЛ (AAA(RU), прогноз «Стабильный») обусловлен очень высокой оценкой степени поддержки со стороны государства и высокой степенью зависимости ПЛ и государства от однородных факторов риска.

Ключевые допущения

• сохранение акционерного и операционного контроля со стороны ПЛ.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию может привести:

• повышение оценки уровня поддержки Компании со стороны ПЛ.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

• ухудшение ОСК крупнейшей кредитной организации Холдинга;

• снижение уровня значимости АО «РТ-Финанс» для ПЛ и готовности ПЛ оказывать поддержку Компании;

• потеря акционерного контроля со стороны ПЛ;

• понижение кредитного рейтинга ПЛ.

Компоненты рейтинга                                                 

ОСК: а-.

Поддержка: ОСК плюс четыре ступени.

Рейтинги выпусков

Эмиссии в обращении отсутствуют.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг АО "РТ-ФИНАНС" был присвоен на основе следующих методологий: Методология присвоения кредитных рейтингов холдинговым компаниям по национальной шкале для Российской Федерации для расчета ОСК и определения кредитного рейтинга АО "РТ-ФИНАНС" по национальной шкале для Российской Федерации и прогноза по нему; Методология присвоения кредитных рейтингов с учетом внешней поддержки для оценки факторов внешнего влияния; Основные понятия, используемые Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности, для системного применения методологий АКРА, единообразия применения рейтинговых шкал, моделей и ключевых рейтинговых предположений как единого комплекса документов.

Также применялись принципы следующих методологий: Методология присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации для определения ОСК рейтингуемого лица.

Впервые кредитный рейтинг АО "РТ-ФИНАНС" по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации был опубликован АКРА 24.05.2024.

Дата последнего опубликования кредитного рейтинга — 15.05.2025.

Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года.

Кредитный рейтинг присвоен на основании данных, предоставленных АО "РТ-ФИНАНС", информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием бухгалтерской (финансовой) отчетности АО "РТ-ФИНАНС", составленной в соответствии со стандартом МСФО на 31.12.2025.

Кредитный рейтинг является запрошенным, АО "РТ-ФИНАНС" принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.

АКРА не оказывало АО "РТ-ФИНАНС" дополнительных услуг в течение года, предшествующего рейтинговому действию.

Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.