АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ СТРАХОВОГО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА «РЕСО-ГАРАНТИЯ» НА УРОВНЕ АА+(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ»

Кредитный рейтинг Страхового акционерного общества «РЕСО-Гарантия» (далее — САО «РЕСО-Гарантия», Компания) обусловлен сильной оценкой бизнес-профиля, адекватными оценками качества активов и достаточности капитала, а также сильной оценкой ликвидности.

САО «РЕСО-Гарантия» — универсальная страховая компания, основанная в 1991 году, которая обладает обширной филиальной сетью и представлена во всех регионах России. Компания работает с частными и корпоративными клиентами, а приоритетными для нее направлениями деятельности являются автострахование (автокаско и ОСАГО), ДМС и страхование имущества. По результатам за 2025 год Компания занимает четвертое место на страховом рынке в сегменте страхования иного, чем страхование жизни, и находится на высоких позициях в приоритетных для нее сегментах (третье место в сегментах ОСАГО, автокаско и ДМС). САО «РЕСО-Гарантия» является головной компанией группы, в которую кроме нее входят страховые компании, осуществляющие обязательное медицинское страхование и страхование жизни.

Ключевые факторы оценки

Бизнес-профиль на уровне а+. По итогам 2025 года рыночная доля САО «РЕСО-Гарантия» в сегменте страхования иного, чем страхование жизни, составила около 9%, с учетом чего оценка положения Компании на рынке находится на достаточно высоком уровне. Средняя оценка географической диверсификации обусловлена тем, что при высокой диверсификации по регионам на крупнейший регион (Москва) приходится более 50% портфеля Компании. Высокая оценка продуктовой диверсификации связана с тем, что на долю крупнейшего в портфеле вида страхования (ОСАГО) приходится 31%. Рыночная доля САО «РЕСО-Гарантия» в сегменте ОСАГО составляет около 15%, что оценивается как достаточно высокий уровень и положительно влияет на оценку бизнес-профиля. АКРА позитивно оценивает корпоративное управление, опыт и структуру менеджмента САО «РЕСО-Гарантия», а также актуарную функцию, управление рисками и процессы стратегического планирования Компании. Средняя рентабельность активов за 2023–2025 годы, согласно расчетам Агентства, находилась на уровне 8,7%, что соответствует адекватной оценке операционной эффективности.

Адекватная оценка качества активов. Активы Компании представлены в основном денежными средствами и депозитами в крупных банках, вложениями в облигации Министерства финансов Российской Федерации и эмитентов, имеющих высокое кредитное качество. На 31.12.2025 соотношение суммы высокорисковых активов и собственных средств составляло 44%, что соответствует адекватной оценке качества активов. АКРА не отмечает существенных дополнительных рисков, обусловленных концентрацией активов. Сумма активов по перестрахованию не является существенной и не влияет на оценку качества активов.

Адекватная оценка достаточности капитала отражает значения регуляторных коэффициентов, рассчитанных в соответствии с требованиями Банка России. На 31.12.2025 показатель достаточности капитала (нормативное соотношение) составлял 1,41, что соответствует удовлетворительной оценке. С учетом результатов стресс-тестирования итоговая оценка достаточности капитала была установлена на адекватном уровне.

Сильная оценка ликвидности определяется с учетом оценки коэффициента текущей ликвидности, рассчитанного в соответствии с методологией АКРА. Значение указанного коэффициента на 31.12.2025 составило 138%. Результаты проведенного Агентством стресс-тестирования ликвидности не повлияли на оценку фактора.

Ключевые допущения

• сохранение доли Компании в основных сегментах рынка;

• сохранение политики по управлению активами и андеррайтинговой политики Компании.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию могут привести:

• снижение соотношения высокорисковых активов и капитала;

• повышение оценки достаточности капитала.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

• ухудшение оценки положения Компании на рынке;

• снижение оценки операционной эффективности;

• ухудшение оценок достаточности капитала, ликвидности или качества активов.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): аа+.

Рейтинги выпусков

Эмиссии в обращении отсутствуют.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг САО "РЕСО-ГАРАНТИЯ" был присвоен на основе следующих методологий: Методология присвоения кредитных рейтингов страховым компаниям по национальной шкале для Российской Федерации для расчета ОСК и определения кредитного рейтинга САО "РЕСО-ГАРАНТИЯ" по национальной шкале для Российской Федерации и прогноза по нему; Основные понятия, используемые Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности, для системного применения методологий АКРА, единообразия применения рейтинговых шкал, моделей и ключевых рейтинговых предположений как единого комплекса документов.

Впервые кредитный рейтинг САО "РЕСО-ГАРАНТИЯ" по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации был опубликован АКРА 04.06.2025.

Дата последнего опубликования кредитного рейтинга по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации — 04.06.2025.

Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года.

Кредитный рейтинг присвоен на основании данных, предоставленных САО "РЕСО-ГАРАНТИЯ", информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием бухгалтерской (финансовой) отчетности САО "РЕСО-ГАРАНТИЯ", составленной в соответствии со стандартом МСФО на 31.12.2025.

Кредитный рейтинг является запрошенным, САО "РЕСО-ГАРАНТИЯ" принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.

АКРА не оказывало САО "РЕСО-ГАРАНТИЯ" дополнительных услуг в течение года, предшествующего рейтинговому действию.

Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.