Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссия является старшим необеспеченным долгом ОАО «Российские железные дороги» (далее — Компания, РЖД). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией АКРА, принимая во внимание высокий уровень кредитоспособности и умеренную долговую нагрузку эмитента, а также отсутствие обеспеченного долга, Агентством применяется упрощенный подход, согласно которому кредитный рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу РЖД — AАА(RU).
Кредитный рейтинг РЖД присвоен на уровне финансовых обязательств Правительства Российской Федерации, что обусловлено очень высокой системной значимостью РЖД для российской экономики и очень высокой степенью влияния государства на Компанию.
Ключевые характеристики выпуска
| Заемщик | ОАО «Российские железные дороги» |
| Кредитный рейтинг эмитента | AAA(RU), прогноз «Стабильный» |
| Фактический эмитент | ОАО «Российские железные дороги» |
| Тип ценной бумаги | Биржевые облигации процентные неконвертируемые документарные на предъявителя с обязательным централизованным хранением, |
| Объем эмиссии | 15 млрд руб. |
| Регистрационный номер | 4B02-06-65045-D-001P |
| ISIN | RU000A0ZZ4P9 |
| Дата окончания размещения | 23.04.2018 |
| Оферта | 20.04.2023 |
| Дата погашения | 04.04.2033 |
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов отдельным выпускам финансовых инструментов по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг выпуску облигаций ОАО «Российские железные дороги» (001P-06R) был присвоен впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты рейтингового действия (23.04.2018).
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ОАО «Российские железные дороги», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, ОАО «Российские железные дороги» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ОАО «Российские железные дороги», не выявлены.
АКРА не оказывало ОАО «Российские железные дороги» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
