АКРА ПОВЫСИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ БАНКА «ВБРР» (АО) ДО УРОВНЯ AA+(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ»

Повышение кредитного рейтинга Банка «ВБРР» (АО) (далее — ВБРР, Банк) обусловлено улучшением оценки риск-профиля при сохранении устойчивого бизнес-профиля (bbb+), сильной достаточности капитала, адекватной позиции по фондированию и ликвидности, а также индивидуальной корректировки за устойчивое конкурентное преимущество. Кроме того, уровень рейтинга учитывает умеренную системную значимость Банка и высокую вероятность поддержки со стороны материнского холдинга (далее — поддерживающее лицо, ПЛ).

ВБРР — достаточно крупный российский банк, являющийся опорным расчетным центром поддерживающего лица и предоставляющий широкий спектр банковских услуг контрагентам и потребителям продукции ПЛ, его сотрудникам, а также рыночным клиентам.

Ключевые факторы оценки

Устойчивый бизнес-профиль (bbb+) в первую очередь отражает сильные позиции ВБРР в российской банковской системе (входит в топ-15 банков по капиталу). В силу специфики бизнеса диверсификация операционного дохода Банка находится на стабильно низком уровне (индекс Херфиндаля — Хиршмана составил 0,44 на 31.12.2025), однако доходы ВБРР продолжают уверенно расти. АКРА отмечает, что макроэкономические предпосылки, заложенные в стратегию Банка, оцениваются как адекватные, при этом оценка качества управления соответствует масштабам его деятельности.

ВБРР является санатором АКБ «ПЕРЕСВЕТ» (ПАО), в отношении которого действует план финансового оздоровления. Участие Банка в санации, которая рассчитана до 2032 года, оценивается АКРА как нейтральный фактор с точки зрения его влияния на кредитоспособность ВБРР.

АКРА оценивает достаточность капитала Банка как сильную. Обязательные нормативы достаточности капитала поддерживаются на адекватном уровне как на индивидуальной, так и на групповой основе, что позволяет ВБРР выдержать прирост стоимости кредитного риска в размере свыше 500 б. п. без нарушения регуляторных требований к нормативам. При этом Банк демонстрирует достаточно высокий потенциал генерации капитала (коэффициент усредненной генерации капитала, КУГК, рассчитанный за последние пять лет, составляет около 100 б. п.), что обусловлено прибыльной деятельностью на рассматриваемом горизонте времени. Показатели операционной эффективности несколько улучшились по сравнению с 2024 годом.

Улучшение оценки риск-профиля ВБРР обусловлено внесением изменений в Методологию присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации. При этом слабая оценка риск-профиля обусловлена сохранением высокой концентрации ссуд на отдельных направлениях кредитования. Вместе с тем качество кредитного портфеля по-прежнему характеризуется стабильно низким уровнем проблемной задолженности и доли кредитов, выданных компаниям высокорисковых отраслей (не более 0,4х основного капитала), а также приемлемой степенью обеспеченности выданных ссуд. Кредитное качество портфеля условных обязательств оценивается как достаточно высокое. Портфель ценных бумаг ВБРР характеризуется хорошими качеством и диверсификацией, а также низким уровнем рыночного риска по состоянию на 31.12.2025.

Адекватная оценка фондирования и ликвидности. Сильная позиция по ликвидности обусловлена профицитом краткосрочной ликвидности как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА. Показатель дефицита долгосрочной ликвидности (ПДДЛ) Банка также находится на комфортном уровне (превышает пороговые 85%), что обусловлено в том числе регулярной пролонгацией значительного объема привлеченных клиентских средств. Кроме того, ВБРР располагает рядом инструментов привлечения дополнительной ликвидности при необходимости.

Диверсификация ресурсной базы Банка в 2025 году улучшилась: доля крупнейшего источника фондирования — средств юридических лиц — ощутимо снизилась, что обусловлено в том числе ростом привлечения средств физических лиц и межбанковских обязательств. При этом концентрация ресурсной базы ВБРР на крупнейшей группе и десяти крупнейших группах кредиторов остается ощутимой. Зависимость Банка от регуляторных средств оценивается как невысокая по состоянию на 31.12.2025.

Наличие у ВБРР устойчивого конкурентного преимущества выражается в возможности обслуживания ПЛ, бизнес которого географически диверсифицирован и является очень крупным.

Значимость для финансовой системы. ВБРР, по мнению АКРА, имеет умеренную системную значимость, учитывая размер его активов, масштабы бизнеса и активную вовлеченность в обслуживание интересов стратегически важных предприятий. Таким образом, в случае стресса Банк может получить от государства помощь, направленную на поддержку капитала или ликвидности. В связи с этим финальный рейтинг ВБРР учитывает одну дополнительную ступень поддержки к уровню оценки собственной кредитоспособности (ОСК).

Высокая вероятность поддержки со стороны ПЛ. АКРА полагает, что поддерживающее лицо имеет максимальный уровень кредитоспособности и достаточные ресурсы для предоставления ВБРР капитала и ликвидности в случае необходимости. Неоднократная докапитализация Банка со стороны ПЛ подтверждает его заинтересованность в дальнейшем развитии ВБРР. Высокая степень поддержки также обусловлена существенным стратегическим и операционным контролем со стороны ПЛ. Оценка вероятности поддержки ограничивается умеренным стратегическим риском для поддерживающего лица, учитывая различные профили деятельности Банка и ПЛ. С учетом вышеизложенного АКРА добавляет еще три ступени к ОСК ВБРР.

Ключевые допущения

• сохранение бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев;

• достаточно низкий уровень проблемных и потенциально проблемных кредитов;

• комфортная позиция по капиталу на горизонте 12–18 месяцев.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию может привести:

• устойчивое снижение концентрации ссуд на отдельных направлениях кредитования и крупнейших группах заемщиков.  

К негативному рейтинговому действию могут привести:

• значительное снижение нормативов достаточности капитала и/или генерации капитала, а также ухудшение показателей операционной эффективности;

• рост концентрации ссуд на отдельных направлениях кредитования, а также снижение степени обеспеченности кредитного портфеля;

• ухудшение позиции по ликвидности и/или фондированию;

• существенное сокращение функций Банка и ослабление его значимости для ПЛ.

Компоненты рейтинга

ОСК: a.

Системная значимость: плюс одна ступень к уровню ОСК.

Поддержка: поддержка со стороны поддерживающего лица — плюс три ступени к уровню ОСК.

Рейтинги выпусков

Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг Банку "ВБРР" (АО) был присвоен на основе следующих методологий: Методология присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации для расчета ОСК, оценки системной значимости и определения кредитного рейтинга Банка "ВБРР" (АО) по национальной шкале для Российской Федерации и прогноза по нему; Методология присвоения кредитных рейтингов с учетом внешней поддержки для оценки факторов внешнего влияния; Основные понятия, используемые Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности, для системного применения методологий АКРА, единообразия применения рейтинговых шкал, моделей и ключевых рейтинговых предположений как единого комплекса документов.

Впервые кредитный рейтинг Банка "ВБРР" (АО) по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации был опубликован АКРА 25.07.2017.

Дата последнего опубликования кредитного рейтинга — 09.06.2025.

Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года.

Кредитный рейтинг присвоен на основании данных, предоставленных Банком "ВБРР" (АО), информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием бухгалтерской (финансовой) отчетности Банка "ВБРР" (АО), составленной в соответствии со стандартом МСФО на 31.12.2025, а также отчетности Банка "ВБРР" (АО), составленной в соответствии с требованиями Банка России.

Кредитный рейтинг является запрошенным, Банк "ВБРР" (АО) принимал участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.

АКРА оказывало Банку "ВБРР" (АО) следующие дополнительные услуги: услуги по предоставлению доступа на конференции с 26.01.2024 по настоящее время.

Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.