АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ООО «ИНСАЙТ ЛИЗИНГ» НА УРОВНЕ АА-(RU), ИЗМЕНИВ ПРОГНОЗ НА «РАЗВИВАЮЩИЙСЯ»

Кредитный рейтинг ООО «Инсайт Лизинг» (далее — Компания, Группа) обусловлен адекватной оценкой бизнес-профиля, сильными оценками достаточности капитала и риск-профиля, удовлетворительным уровнем ликвидности при повышении оценки профиля фондирования до сильной.

Изменение прогноза по кредитному рейтингу со «Стабильного» на «Развивающийся» связано с рисками сохранения текущей динамики проблемной задолженности и увеличения объемов изъятого оборудования на балансе Группы.

ООО «Инсайт Лизинг» — компания, образованная в рамках реорганизации ООО Инвестиционная группа «Инсайт» в декабре 2024 года путем перехода прав собственности компаний ООО «ДельтаЛизинг», холдинга ООО «ФЛИТ» (включающего ООО «Флит Финанс», ООО «Флит Автолизинг», а также АО «Билантлия») и ООО «Лизинговая Компания «Евротайм». Сформировавшаяся группа компаний предоставляет услуги финансового и операционного лизинга на территории России и Беларуси. При этом объединенные лизинговые компании обладают определенной степенью независимости в рамках своей операционной деятельности, благодаря чему Группа в целом имеет достаточно широкую номенклатуру предметов лизинга. В первом квартале 2026 года Группа приобрела ООО «ППТ» — одного из ведущих поставщиков складского оборудования и сопутствующих услуг. Конечными бенефициарами Компании является группа физических лиц.

Ключевые факторы оценки

Адекватная оценка бизнес-профиля отражает уверенные рыночные позиции объединенной группы компаний в сегменте лизинга оборудования и спецтехники, а также хорошую отраслевую и имущественную диверсификацию предметов лизинга. Среди имущества, передаваемого в финансовую аренду, можно выделить транспортные средства (28,4% портфеля), строительное оборудование и спецтехнику (12,1% портфеля), металлообрабатывающее и промышленное оборудование (14,2 и 15,8% портфеля соответственно).

АКРА позитивно оценивает уровень компетенций сотрудников Группы, многие из которых обладают опытом работы в составе глобальных лизинговых компаний. Управление компаниями Группы осуществляется при активном участии собственников, а также приглашенных независимых директоров. Высокая экспертиза, наличие доступа к лучшим практикам корпоративного управления, а также преимущества функционирования в рамках широкой группы облегчают процесс привлечения новых и удержания действующих клиентов и поддержания качества текущего лизингового портфеля.

Сильная оценка достаточности капитала и прибыльности. Показатель достаточности капитала (ПДК) с учетом корректировок на объем нематериальных активов (согласно методологии АКРА) на конец 2025 года составил 31%. Агентство ожидает постепенное снижение ПДК в ближайшие 12–18 месяцев на фоне роста бизнеса Компании, однако данный показатель не должен опуститься ниже таргетируемых Группой 20%.

Прибыльность деятельности соответствует сильной оценке: коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК), рассчитанный за последние три года с учетом корректировок на крупные дивидендные выплаты (носят разовый характер, так как являются возвратом избыточного капитала, предоставленного в 2022 году), составил 378 б. п.

Сильный риск-профиль отражает немногим превышающий 5% лизингового портфеля уровень проблемных требований и невысокую концентрацию на отдельных контрагентах: на десять наиболее крупных лизингополучателей приходится 5,9% портфеля Компании. При этом АКРА отмечает отрицательную динамику качества активов Группы в течение последних 12 месяцев и рост объема изъятий (8,2% капитала), что привело к изменению прогноза по рейтингу Компании. Однако у Группы, по оценкам Агентства, есть существенный объем избыточного капитала, достаточный для смягчения рисков потенциальных потерь.

Улучшение оценки фондирования до сильной связано с положительной динамикой диверсификации ресурсной базы. Основным источником фондирования по-прежнему остаются привлеченные займы и кредиты — примерно 47% баланса на конец 2025 года. На крупнейшего кредитора приходилось около 13% привлеченных средств, а доля средств пяти наиболее крупных кредиторов составляла порядка 38%.

Удовлетворительная позиция по ликвидности отражает текущие позиции Группы по ликвидности, а также их прогнозную динамику с учетом планов развития Компании. Согласно расчетам АКРА, коэффициент текущей ликвидности в рамках базового сценария на горизонте 12–18 месяцев находится в интервале от 1,0 до 1,1. В стрессовом сценарии (предполагающем снижение денежных потоков от лизингополучателей на 20%) у Группы может появиться потребность в привлечении экстренной ликвидности, которая может быть закрыта за счет пересмотра текущей операционной деятельности и задействования неиспользованных кредитных линий от крупных банковских групп.

Ключевые допущения

• сохранение принятой бизнес-модели Компании на горизонте 12–18 месяцев;

• сохранение ПДК на уровне выше 18% и КУГК — выше 300 б. п.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Развивающийся» прогноз предполагает возможность разнонаправленного движения рейтинга на горизонте 12–18 месяцев: неизменность, повышение или понижение.

К позитивному рейтинговому действию может привести:

• увеличение масштабов деятельности Группы.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

• снижение КУГК ниже 300 б. п.;

• снижение ПДК ниже 18%;

• значительное ухудшение качества активов: сохранение доли проблемных требований на уровне 5% лизингового портфеля или ее увеличение при отсутствии сокращения объемов изъятой техники.

Компоненты рейтинга

ОСК: aa-.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг ООО "ИНСАЙТ ЛИЗИНГ" был присвоен на основе следующих методологий: Методология присвоения кредитных рейтингов лизинговым компаниям по национальной шкале для Российской Федерации для расчета ОСК и определения кредитного рейтинга ООО "ИНСАЙТ ЛИЗИНГ" по национальной шкале для Российской Федерации и прогноза по нему; Методология присвоения кредитных рейтингов холдинговым компаниям по национальной шкале для Российской Федерации для определения подхода присвоения ОСК ООО "ИНСАЙТ ЛИЗИНГ"; Основные понятия, используемые Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности, для системного применения методологий АКРА, единообразия применения рейтинговых шкал, моделей и ключевых рейтинговых предположений как единого комплекса документов.

Впервые кредитный рейтинг ООО "ИНСАЙТ ЛИЗИНГ" по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации был опубликован АКРА 01.07.2025.

Дата последнего опубликования кредитного рейтинга — 01.07.2025.

Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года.

Кредитный рейтинг присвоен на основании данных, предоставленных ООО "ИНСАЙТ ЛИЗИНГ", информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО "ИНСАЙТ ЛИЗИНГ", составленной в соответствии со стандартом МСФО на 31.12.2025.

Кредитный рейтинг является запрошенным, ООО "ИНСАЙТ ЛИЗИНГ" принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.

Решение о подтверждении кредитного рейтинга ООО "ИНСАЙТ ЛИЗИНГ" на уровне AA-(RU) и изменении прогноза по кредитному рейтингу со "Стабильного" на "Развивающийся" принято на повторном заседании рейтингового комитета с учетом рассмотрения АКРА мотивированной апелляции на решение первичного рейтингового комитета об изменении прогноза по кредитному рейтингу со "Стабильного" на "Развивающийся". Направленная апелляция содержала информацию о перспективах изменения качества активов и достаточности капитала ООО "ИНСАЙТ ЛИЗИНГ". Предоставленная информация не повлияла на решение первичного комитета об изменении прогноза по кредитному рейтингу. По итогам рассмотрения апелляции прогноз по кредитному рейтингу не изменился.

АКРА не оказывало ООО "ИНСАЙТ ЛИЗИНГ" дополнительных услуг в течение года, предшествующего рейтинговому действию.

Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.